α:

Μια συμπίεση ρευστότητας συμβαίνει όταν μια χρηματοοικονομική εκδήλωση προκαλεί ανησυχίες μεταξύ χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (όπως οι τράπεζες) σχετικά με τη βραχυπρόθεσμη διαθεσιμότητα χρημάτων. Αυτές οι ανησυχίες ενδέχεται να προκαλέσουν μεγαλύτερη απροθυμία από τις τράπεζες να δανείσουν χρήματα στη διατραπεζική αγορά. Ως αποτέλεσμα, οι τράπεζες συχνά θα επιβάλλουν υψηλότερες απαιτήσεις δανεισμού σε μια προσπάθεια να διατηρήσουν τα αποθεματικά τους σε μετρητά. Αυτή η ταμειακή αποταμίευση θα προκαλέσει την αύξηση του χρεωστικού επιτοκίου διάρκειας μίας ημέρας σημαντικά υψηλότερα από το επιτόκιο αναφοράς και, ως εκ τούτου, το κόστος δανεισμού θα αυξηθεί.

AD:

Ενόψει των υψηλότερων επιτοκίων, οι μεμονωμένοι επενδυτές συχνά εκκαθαρίζουν τις συμμετοχές τους σε επενδύσεις με υψηλότερο κίνδυνο. Αυτή η μαζική εκκαθάριση των επενδύσεων θέτει μια περαιτέρω πίεση στα ποσά μετρητά που διατίθενται στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Αν παραμείνει ανεξέλεγκτη, η συμπίεση ρευστότητας θα μπορούσε να οδηγήσει σε ένα σενάριο στο οποίο οι τράπεζες καθιστούν εξαιρετικά δύσκολο για όλους, εκτός από τα άτομα με τα καλύτερα πιστωτικά αποτελέσματα, να λάβουν ένα δάνειο. Επιπλέον, τα αμοιβαία κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου ενδέχεται επίσης να περιορίσουν τις αποσύρσεις των επενδυτών.

Για παράδειγμα, η συμπίεση ρευστότητας προέκυψε ως αποτέλεσμα της κατάρρευσης των υψηλών επιτοκίων που σημειώθηκε στις αρχές του 2007. Βασικά, τα χαμηλά επιτόκια, οι χαλαρές πρακτικές δανεισμού των τραπεζών, η αμερικανική φούσκα για τις κατοικίες από το 2001 -2005 και μια δραματική αύξηση των εγγυημένων δανειακών υποχρεώσεων (CDO) με υψηλή συγκέντρωση σε στεγαστικά δάνεια χαμηλού κινδύνου θέτουν το στάδιο για τη συμπίεση ρευστότητας που ακολούθησε. Οι τιμές κατοικιών συνετρίβησαν τον Αύγουστο του 2006, προκαλώντας δραστική αύξηση του αριθμού των κατασχέσεων. Οι συνέπειες αυτής της αύξησης των κατασχέσεων αναχαιτίστηκαν στους δανειστές, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τους επενδυτές, οι οποίοι έχασαν συλλογικά δισεκατομμύρια δολάρια. Ως αποτέλεσμα, οι τράπεζες άρχισαν να συγκρατούν τα αποθέματά τους πιο σφιχτά, προκαλώντας δραστική πτώση της διατραπεζικής ισοτιμίας του U. S. Επιπλέον, οι επενδυτές ασκούν μεγαλύτερη πίεση στην κεφαλαιακή ρευστότητα καθώς αποσύρουν κεφάλαια από τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και άλλες επενδύσεις που περιείχαν περιουσιακά στοιχεία ενυπόθηκων δανείων υποκείμενου κινδύνου. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το πώς συνέβη αυτό, διαβάστε το

Το καύσιμο που τροφοδοτήθηκε με την υποβάθμιση του υποκεφαλαίου .) - Τελικά, η Κεντρική Τράπεζα και άλλες κεντρικές τράπεζες εντάχθηκαν τον Αύγουστο του 2007 και προσπάθησαν να διορθώσουν την κατάσταση εισφέροντας δισεκατομμύρια δολάρια σε διάφορες χρηματαγορές σε μια προσπάθεια αύξησης της ρευστότητας και σταθεροποίηση των συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Για ένα μονοαπευθυντικό δάνειο για υποθήκες υποεπενδύσεων και για την κατάρρευση υποεπενδύσεων, δείτε το

Χαρακτηριστικά Υποθήκης Υποθηκών

.