α:

Ο δείκτης Sharpe είναι ένα πολύ γνωστό και καλά φημισμένο μέτρο της αναπροσαρμοσμένης από τον κίνδυνο επιστροφής επένδυσης, που αναπτύχθηκε από τον William Sharpe. Ο δείκτης Sharpe μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση της συνολικής απόδοσης ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου ή της απόδοσης ενός μεμονωμένου αποθέματος. Ο δείκτης Sharpe υποδεικνύει πόσο καλά πραγματοποιείται μια επένδυση μετοχικού κεφαλαίου σε σχέση με το ποσοστό απόδοσης της επένδυσης χωρίς κινδύνους, όπως τα κρατικά ομόλογα του Δημοσίου ή οι λογαριασμοί της κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου. Υπάρχει κάποια διαφωνία ως προς το αν πρέπει να χρησιμοποιηθεί ο υπολογισμός του ποσοστού απόδοσης του λογαριασμού ταμειακών διαθεσίμων μικρότερης διάρκειας κατά τη διάρκεια του υπολογισμού ή αν το επιλεγέν χωρίς κινδύνους μέσο θα πρέπει να ταιριάζει περισσότερο με το χρονικό διάστημα που ο επενδυτής αναμένει να κρατήσει τις επενδύσεις σε μετοχές.

Για να υπολογίσετε τον δείκτη Sharpe, υπολογίζετε πρώτα την αναμενόμενη απόδοση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου ή ενός μεμονωμένου αποθέματος και, στη συνέχεια, αφαιρέστε τον συντελεστή απόδοσης χωρίς κινδύνους. Στη συνέχεια, διαιρείτε αυτό το ποσό με την τυπική απόκλιση του χαρτοφυλακίου ή της επένδυσης. Ο δείκτης Sharpe μπορεί να υπολογιστεί εκ νέου στο τέλος του έτους για να εξεταστεί η πραγματική απόδοση παρά η αναμενόμενη απόδοση.

Συνήθως, οποιοσδήποτε λόγος Sharpe μεγαλύτερο από 1 θεωρείται αποδεκτός από τους επενδυτές. Μια αναλογία υψηλότερη από 2 θεωρείται πολύ καλή και μια αναλογία 3 ή μεγαλύτερη θεωρείται εξαιρετική. Ο βασικός σκοπός του δείκτη Sharpe είναι να επιτρέψει σε έναν επενδυτή να αναλύσει πόσο μεγαλύτερη είναι η απόδοσή του σε σχέση με το επίπεδο του πρόσθετου κινδύνου που λαμβάνεται για τη δημιουργία αυτής της απόδοσης.