α:

Το Beta είναι ένα μέτρο που χρησιμοποιείται στη θεμελιώδη ανάλυση για τον προσδιορισμό της μεταβλητότητας ενός περιουσιακού στοιχείου ή χαρτοφυλακίου σε σχέση με τη συνολική αγορά. Για να υπολογίσει το βήτα μιας ασφάλειας, πρέπει να είναι γνωστή η συνδιακύμανση μεταξύ της επιστροφής της ασφάλειας και της απόδοσης της αγοράς, καθώς και της διακύμανσης των αποδόσεων της αγοράς.

Πώς να υπολογίσετε το Beta

Ο τύπος για τον υπολογισμό του βήτα είναι η συνδιακύμανση της απόδοσης ενός περιουσιακού στοιχείου με την απόδοση του δείκτη αναφοράς διαιρούμενο με τη διακύμανση της απόδοσης του δείκτη αναφοράς για μια συγκεκριμένη περίοδο.

Παρομοίως, το βήτα θα μπορούσε να υπολογιστεί διαχωρίζοντας πρώτα την τυπική απόκλιση των αποδόσεων της ασφάλειας από την τυπική απόκλιση των αποδόσεων του δείκτη αναφοράς. Η προκύπτουσα τιμή πολλαπλασιάζεται με τη συσχέτιση των αποδόσεων της ασφάλειας και των αποδόσεων του δείκτη αναφοράς.

Για παράδειγμα, ένας επενδυτής θέλει να υπολογίσει το βήτα της Apple Inc. (AAPL) σε σύγκριση με το SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Με βάση τα στοιχεία τα τελευταία πέντε χρόνια, η συσχέτιση μεταξύ AAPL και SPY είναι 0. 83. Η AAPL έχει τυπική απόκλιση από τις αποδόσεις 23,42% και η SPY έχει τυπική απόκλιση των αποδόσεων 32,2%.

Σε αυτή την περίπτωση, η Apple θεωρείται λιγότερο ασταθής από το χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται στην αγορά (ETF) ως το beta του 0. 6035 δείχνει ότι το απόθεμα θεωρητικά αντιμετωπίζει 40% λιγότερο μεταβλητότητα από το SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Trust.

Για ένα άλλο παράδειγμα, υποθέστε ότι ο επενδυτής θέλει επίσης να υπολογίσει το beta της Tesla Motors Inc. (TSLA) σε σύγκριση με το SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Με βάση τα δεδομένα τα τελευταία πέντε χρόνια, το TSLA και το SPY έχουν συνδιακύμανση 0, 032 και η διακύμανση του SPY είναι 0. 015.

Beta του TSLA = 0. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Επομένως, η TSLA είναι θεωρητικά 113% πιο ασταθής από το SPDR S & P 500 ETF Trust.