α:

Το χρήμα Fiat είναι φυσικό χρήμα (χαρτονομίσματα και κέρματα), ενώ τα αντιπροσωπευτικά χρήματα είναι κάτι που αντιπροσωπεύει την πρόθεση να πληρώσει τα χρήματα όπως μια επιταγή. Τα χρήματα Fiat υποστηρίζονται από την κυβέρνηση και τα αντιπροσωπευτικά χρήματα μπορούν να υποστηριχθούν από διαφορετικά πράγματα. Για παράδειγμα, μια προσωπική επιταγή υποστηρίζεται από τα χρήματα σε τραπεζικό λογαριασμό. Χωρίς υποστήριξη, τα χρήματα και τα αντιπροσωπευτικά χρήματα είναι εντελώς άχρηστα.

Σήμερα, τα πιο αντιπροσωπευτικά χρήματα είναι κάτι που υποστηρίζεται από χρήματα fiat. Στο παρελθόν, τα χρήματα που παρήγαγε μια κυβέρνηση θεωρούνταν αντιπροσωπευτικό χρήμα. Για κάθε τυπωμένη ποσότητα χρημάτων, υπήρχε αρκετός χρυσός ή ασήμι για να την υποστηρίξει. Ένα άτομο θα μπορούσε πραγματικά να πάει και να ανταλλάξει τα χρήματα απευθείας για το χρυσό. Ωστόσο, πολλές κυβερνήσεις πέφτουν στο λαβύρινθο της εκτύπωσης πάρα πολύ χαρτονομισμάτων, γεγονός που οδηγεί στον πληθωρισμό. Ένα δολάριο δεν αξίζει πλέον ένα δολάριο σε χρυσό. Όταν συμβεί αυτό, τα χρήματα γίνονται χρήματα.

Αντί να χρησιμοποιήσει το χρυσό ως την εξουσία πίσω από τα χρήματα, η κυβέρνηση είναι η δύναμη και ο λόγος που το fiat χρήμα έχει αξία. Τα χρήματα έχουν αξία επειδή η κυβέρνηση λέει ότι το κάνει. Με τη σειρά τους, οι άνθρωποι θέλουν τα χρήματα fiat. Εάν η κυβέρνηση έπεσε σε δύσκολες στιγμές ή εάν οι άνθρωποι παντού ξαφνικά δεν ήθελαν ένα νόμισμα όπως το δολάριο, θα έχανε όλη της την αξία, επειδή δεν υπάρχει φυσικός χρυσός πίσω από αυτό.

Τα περισσότερα σύγχρονα χρήματα είναι χρήματα, επειδή οι περισσότερες κυβερνήσεις έχουν εκτυπώσει πάρα πολλά χρήματα για να ανταγωνιστούν τον πληθωρισμό. Το αμερικανικό δολάριο μετατράπηκε από αντιπροσωπευτικό χρήμα σε χρήματα με το fiat όταν ο πρόεδρος Nixon αποφάσισε να εγκαταλείψει το πρότυπο χρυσού το 1971.