α:

. Μερικές φορές, μια εταιρεία θα χρειαστεί να υποβληθεί σε κάποια οικονομική η αναδιάρθρωση για την καλύτερη θέση της για μακροπρόθεσμη επιτυχία.Μόνος τρόπος για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος είναι η έκδοση ενός χρεωστικού / μετοχικού ή ενός μετοχικού / χρεωστικού τίτλου.Σε περίπτωση ανταλλαγής μετοχών / χρεωστικών τίτλων, όλοι οι συγκεκριμένοι μέτοχοι έχουν δικαίωμα ανταλλαγής το μετοχικό τους κεφάλαιο για προκαθορισμένο ποσό χρέους (δηλαδή ομολογίες) στην ίδια εταιρεία. Η ανταλλαγή χρεωστικών / μετοχικών κεφαλαίων λειτουργεί αντίθετα: το χρέος ανταλλάσσεται με προκαθορισμένο ποσό μετοχικού κεφαλαίου (ή μετοχών). αλλά η διοίκηση μπορεί να προσφέρει υψηλότερες συναλλαγματικές αξίες για να προσελκύσει τους μετόχους και τους κατόχους χρεών να συμμετάσχουν στη συμφωνία ανταλλαγής. Μετά την πραγματοποίηση της ανταλλαγής, η προηγούμενη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων ακυρώνεται για τη νεοαποκτηθείσα κατηγορία περιουσιακών στοιχείων

->

Υπάρχουν πολλοί πιθανοί λόγοι για τους οποίους η διοίκηση επιθυμεί να αναδιαρθρώσει τα οικονομικά της εταιρείας. Ένας πιθανός λόγος μπορεί να είναι ότι η εταιρεία πρέπει να εκπληρώνει ορισμένες συμβατικές υποχρεώσεις, όπως η διατήρηση ενός δείκτη χρέους / ιδίων κεφαλαίων κάτω από έναν ορισμένο αριθμό ή μια εταιρεία μπορεί να εκδώσει μετοχικό κεφάλαιο για να αποφύγει την πληρωμή τοκομεριδίων και ονομαστικής αξίας επειδή αισθάνεται ότι δεν θα μπορέσει να το κάνετε στο μέλλον. Οι συμβατικές υποχρεώσεις που αναφέρονται μπορούν να είναι αποτέλεσμα χρηματοδοτικών απαιτήσεων που επιβάλλονται από δανειοδοτικό ίδρυμα, όπως τράπεζα, ή μπορεί να επιβληθεί από την εταιρεία, όπως αναφέρεται λεπτομερώς στο ενημερωτικό δελτίο της εταιρείας. Μια εταιρεία μπορεί να επιβάλει ορισμένες απαιτήσεις αποτίμησης για να προσελκύσει τους επενδυτές να αγοράσουν το απόθεμά τους.

AD:

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι υπάρχει ένας επενδυτής που κατέχει συνολικά $ 1, 500 στο ZXC Corp stock. Η ZXC έχει προσφέρει σε όλους τους μετόχους τη δυνατότητα να ανταλλάξουν το απόθεμά τους για χρέη με επιτόκιο 1: 1 ή δολάριο για δολάριο. Σε αυτό το παράδειγμα, ο επενδυτής θα λάμβανε χρέη ύψους $ 1, 500 αν αυτός ή αυτή επέλεξε να πάρει την ανταλλαγή. Εάν, αντίθετα, η εταιρεία θέλει πραγματικά τους επενδυτές να εμπορεύονται μετοχές για ομόλογα, μπορεί να γλυκάνει τη συμφωνία προσφέροντας ένα swap ratio 1: 1. 5. Δεδομένου ότι οι επενδυτές θα λάβουν $ 2, 250 (1,5 * $ 1, 500 ) αξίας χρέους, κέρδισαν ουσιαστικά 750 δολάρια για την αλλαγή των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, αξίζει να αναφερθεί ότι ο επενδυτής θα χάσει όλα τα αντίστοιχα δικαιώματα ως μέτοχος, όπως τα δικαιώματα ψήφου, εάν ανταλλάξει τα ίδια κεφάλαιά του με χρέη.

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την αξιολόγηση του χρέους και της οικονομικής ισχύος μιας επιχείρησης, διαβάστε το

Αναγνώριση χρέους ή το Βασικό μάθημα ανάλυσης .