α:

Οι έμποροι συνήθως εφαρμόζουν τον δείκτη θετικού όγκου (PVI) σε συνδυασμό με τον αρνητικό δείκτη όγκου (NVI) για να βοηθήσουν στην ταύτιση και στην αγορά. Η αύξηση του PVI αποτελεί ένδειξη ότι η επενδυτική κοινότητα κατευθύνεται σε μια κυρίαρχη, διογκωτική κατεύθυνση. Για τους εχθρούς επενδυτές που πιστεύουν ότι το έξυπνο χρήμα (δηλαδή τα χρήματα των θεσμικών οργάνων) είναι συχνά εκτός σύνδεσης με το πλήθος, το PVI μπορεί να δείξει συνθήκες υπεραγοράς και ευκαιρία κέρδους. Έτσι, η NVI εμφανίζει τι κάνει τα έξυπνα χρήματα. Χωρίς τη NVI, το PVI παρουσιάζει μόνο την ορμή της αγοράς.

Η σαφής υπόθεση που ενσωματώνεται στο σύστημα PVI είναι ότι οι έμποροι πρέπει να ακολουθούν τα έξυπνα χρήματα και όχι το πλήθος. Οι έμποροι μπορούν να παίρνουν θέσεις σε σύντομο χρονικό διάστημα όταν οι αγορές είναι ανοργάνωτα διογκωμένες, συχνά σε επίπεδα τιμών όταν η NVI αρχίζει να κερδίζει την ορμή προς τα κάτω ταυτόχρονα με την αύξηση του PVI. Το PVI θα πρέπει να προσαρμόζεται στη σχετική μεταβλητότητα και τον κίνδυνο που συνδέεται με διαφορετικούς δείκτες ή τίτλους.

Υπάρχουν επίσης μακροπρόθεσμα σήματα τάσης που δημιουργούνται από αποκλίσεις, όπως έθεσε ο Norman Fosback στο βιβλίο του "Χρηματιστήριο Λογική Αγοράς". Σε αυτό το βιβλίο, ο Fosback υποστήριξε ότι υπάρχει μια πιθανότητα 67% για μια αγορά αρκούδων όταν το PVI είναι κάτω από τον κινούμενο μέσο όρο ενός έτους. Επίσης, πρότεινε μια πιθανότητα 79% μιας αγοράς ταύρων όταν η NVI είναι πάνω από τον ετήσιο κινούμενο μέσο όρο της. Ωστόσο, οι έμποροι θα πρέπει να εξισορροπήσουν τα εν λόγω σήματα με άλλους δείκτες μακροπρόθεσμης δυναμικής προκειμένου να αποφευχθούν τυχόν λανθασμένες διαλείψεις.

Το PVI είναι πιο χρήσιμο για μετοχές ή αμοιβαία κεφάλαια που συσχετίζονται έντονα με το υποκείμενο δείκτη. Για παράδειγμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με βήτα πλησιέστερα στο 1,0 είναι θεωρητικά πιο πιθανό να ανταλλάξει μαζί με τα σήματα PVI και NVI από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με βήτα 0. 5.