Πίνακας περιεχομένων:
- Πώς διαχωρίζεται το απόθεμα;
- Γιατί οι μετοχές χωρίζονται;
- Για παράδειγμα, εάν ένα χαρτοφυλάκιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνει 10, 000 μετοχές της ABC σε $ 50 ανά μετοχή, η αξία αυτού του περιουσιακού στοιχείου εξακολουθεί να είναι $ 500.000, αφού η ABC διαιρεί τις μετοχές της. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαθέτει μόνο 20.000 μετοχές στα 25 δολάρια ανά μετοχή.
Όταν ένα απόθεμα στο χαρτοφυλάκιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου διασπάται, η αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου παραμένει σταθερή. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η αξία κάθε μετοχής μειώνεται κατά τον ίδιο συντελεστή με τη διάσπαση των μετοχών, δηλαδή η συνολική αξία οποιουδήποτε δεδομένου αριθμού μετοχών παραμένει σταθερή μετά από διάσπαση μετοχών.
Πώς διαχωρίζεται το απόθεμα;
Ένα απόθεμα χωρίζεται όταν η εκδότρια εταιρεία αποφασίσει να πολλαπλασιάσει τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία μειώνοντας ταυτόχρονα την αξία κάθε μετοχής κατά το ίδιο ποσό. Για παράδειγμα, αν η εταιρεία ABC διαθέτει 1 εκατομμύριο μετοχές σε κυκλοφορία αξίας 50 δολ. Ανά μετοχή και η εταιρεία εκδίδει ένα split 2 για 1, τότε οι 1 εκατομμύριο μετοχές γίνονται 2 εκατομμύρια μετοχές αξίας 25 δολαρίων ανά μετοχή. Η συνολική αξία όλων των κυκλοφορούντων μετοχών παραμένει σταθερή στα 50 εκατομμύρια δολάρια, αλλά η τιμή των νέων μετοχών μειώνεται.
Γιατί οι μετοχές χωρίζονται;
Οι εταιρείες δηλώνουν διαχωρισμό μετοχών για διάφορους λόγους. Τις περισσότερες φορές, είναι επειδή η τιμή ανά μετοχή έχει αυξηθεί δραματικά και η εταιρεία θεωρεί ότι δεν είναι πλέον προσιτή σε μεμονωμένους επενδυτές. Για να διατηρήσει το απόθεμά του προσιτό για ένα ευρύ φάσμα επενδυτών, μια εταιρεία μπορεί απλώς να μειώσει την τιμή ανά μετοχή δηλώνοντας διάσπαση. Ένας άλλος λόγος για τον οποίο μια εταιρεία μπορεί να διαιρέσει τα μερίδιά της είναι να αμβλύνει περαιτέρω την ιδιοκτησία. Ο διαχωρισμός των μετοχών αυξάνει τον αριθμό των μετοχών που διατίθενται στη δευτερογενή αγορά, γεγονός που καθιστά λιγότερο πιθανό ότι οποιοσδήποτε μέτοχος αποκτά τον έλεγχο της εταιρείας.
Η επίπτωση που έχει ένας διαχωρισμός των μετοχών στην αξία του χαρτοφυλακίου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι πανομοιότυπο με το αποτέλεσμα που έχει στην αξία μιας συμμετοχής μεμονωμένου επενδυτή: καμία. Δεδομένου ότι η καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται στη συνολική αξία του συνολικού χαρτοφυλακίου του, μείον τα έξοδα και δεδομένου ότι η αξία οποιασδήποτε μετοχικής επένδυσης δεν επηρεάζεται από τη διάσπαση, η αξία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου παραμένει σταθερή όταν ένα απόθεμα στο χαρτοφυλάκιό της.Για παράδειγμα, εάν ένα χαρτοφυλάκιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνει 10, 000 μετοχές της ABC σε $ 50 ανά μετοχή, η αξία αυτού του περιουσιακού στοιχείου εξακολουθεί να είναι $ 500.000, αφού η ABC διαιρεί τις μετοχές της. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαθέτει μόνο 20.000 μετοχές στα 25 δολάρια ανά μετοχή.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ενός αμοιβαίου κεφαλαίου χωρίς φόρο και ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που δεν έχει εμπρός φορτίο;
Μάθετε τη διαφορά μεταξύ ενός αμοιβαίου κεφαλαίου χωρίς φόρο και ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που δεν έχει εμπρός φορτίο και καταλαβαίνετε γιατί κάθε μέθοδος έχει τα πλεονεκτήματά της.
Πώς υπολογίζετε την πλεονάζουσα απόδοση ενός ETF ή ενός δείκτη αμοιβαίου κεφαλαίου;
Ανατρέξτε στο πώς υπολογίζεται και ερμηνεύεται η αναμενόμενη απόδοση που παράγεται από ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF) και ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με τιμαριθμική αναπροσαρμογή.
Τι συμβαίνει όταν θέλω να πουλήσω τα Α μερίδια ενός αμοιβαίου κεφαλαίου;
Ανακαλύψτε τι κοστίζει η πώληση Α μετοχών ενός αμοιβαίου κεφαλαίου και μάθετε ποιοι παράγοντες επηρεάζουν το συνολικό κόστος της επένδυσης σε αυτά τα κεφάλαια.