α:

Η χρηματοδότηση με μεσογειακή χρησιμότητα χρησιμεύει ως γέφυρα για τη χρηματοδότηση κεφαλαίων μεταξύ του ανώτατου χρέους που παρέχεται από τα συμβατικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και της κεφαλαιακής χρηματοδότησης που παρέχεται από τους μετόχους. Οι επιχειρήσεις που προσφέρουν χρηματοδότηση με μεσάνυχτα με τη μορφή χρέους παίρνουν μια δευτερεύουσα θέση, δηλαδή είναι δεύτερες για να λάβουν αποπληρωμή αν η χρηματοδοτούμενη εταιρεία αθετήσει την αποπληρωμή. Ομοίως, οι συμφωνίες μετόπιων μετοχών εμφανίζονται ως προνομιούχες μετοχές χωρίς την ανάγκη εξασφάλισης ή απαιτούμενων πληρωμών μερισμάτων. Ωστόσο, πριν από την παροχή χρηματοδότησης, οι χρηματοδότες μεσάζων συχνά απαιτούν από τις επιχειρήσεις να έχουν ένα σταθερό ιστορικό κερδών και ισχυρές ταμειακές ροές κάθε περιόδου με βάση τα σταθερά έσοδα από τις πωλήσεις.

Για τις μικρές επιχειρήσεις κατά τη φάση έναρξης λειτουργίας, η χρηματοδότηση με μεσάνυχτα δεν αποτελεί συχνά μια βιώσιμη επιλογή χρηματοδότησης. Επειδή οι χρηματοδότες μεσάζων κατέχουν δευτερεύουσα θέση στα ανώτερα τραπεζικά δάνεια, η ικανότητα της εταιρείας να παράγει ταμειακές ροές είναι η πρώτη προτεραιότητα στην αναδοχή μιας συμφωνίας. Το χρέος Mezzanine είναι συχνά διαρθρωμένο έτσι ώστε η εταιρεία που λαμβάνει χρηματοδότηση να υποχρεούται να πραγματοποιεί μηνιαίες επιστροφές δανείων κεφαλαίου και τόκων ή τόκων μόνο. Μια επιχείρηση στη φάση εκκίνησης δεν διαθέτει συνήθως το διαθέσιμο κεφάλαιο για να κάνει συχνά τις υψηλές πληρωμές που απαιτούνται από τις εταιρείες που χρηματοδοτούν την μεσοποταμία. Ο χρηματοδότης πρέπει να αισθάνεται πεπεισμένος ότι η επιχείρηση έχει τη δυνατότητα να παράγει ταμιακές ροές αρκετά μεγάλες ώστε να καλύπτει τις άλλες υποχρεώσεις της για χρέη και γενικά εκτός από τις χρεωστικές αποπληρωμές κάθε μήνα.

Εκτός από τις ταμειακές ροές, οι χρηματοδότες της «mezzanine» εξετάζουν άλλες συναφείς πτυχές των δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης. Αυτοί οι παράγοντες περιλαμβάνουν συχνά το επίπεδο ευελιξίας στην ιδιοκτησία, το μήκος και τη δύναμη του ιστορικού λειτουργίας της εταιρείας, την προγραμματισμένη ή εφαρμοζόμενη στρατηγική ανάπτυξης και τους ενδεχόμενους στόχους απόκτησης. Σε σύγκριση με τα ταμεία επιχειρηματικών κεφαλαίων, οι χρηματοδότες μεσολαβητών δεν αναλαμβάνουν τον ίδιο βαθμό κινδύνου, επειδή οι επιχειρησιακοί παράγοντες και η ικανότητα δημιουργίας ταμειακών ροών αποτελούν μεγάλες προτεραιότητες κατά τη διάρθρωση μιας συμφωνίας. Το χαμηλότερο επίπεδο κινδύνου που λαμβάνουν οι χρηματοδότες «mezzanine» σημαίνει ότι μπορούν να δεχτούν απόδοση από την εταιρεία στην οποία πραγματοποιήθηκε μια επένδυση ξεκινώντας από το εύρος 10-20%. Ωστόσο, οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές επικεντρώνονται σε εταιρείες που δημιουργούν αποδόσεις που ξεκινούν από το 20% στις περισσότερες περιπτώσεις.

Οι εταιρείες αναζητούν χρηματοδότηση με μεσάνυχτα όταν δεν υπάρχει πρόσθετη πρόσβαση στη συμβατική τραπεζική χρηματοδότηση ή όταν δεν είναι εφικτή η παραδοσιακή χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια μέσω αρχικής δημόσιας προσφοράς ή δημόσιας εγγραφής. Ο πιό κοινός υποψήφιος για χρηματοδότηση με μεσάνυχτα θα είναι μια επιχείρηση που έχει ιστορικό κερδών αλλά χρειάζεται κεφάλαιο για να αγοράσει πρόσθετο απόθεμα για να διατηρήσει την ανάπτυξη σε μελλοντικές περιόδους.Μια εταιρική σχέση στην οποία ένας εταίρος είναι έτοιμος να εγκαταλείψει την επιχείρηση μπορεί επίσης να είναι υποψήφιος για χρηματοδότηση με μεσάνυχτα, καθώς η χρηματοδότηση μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε συνδυασμό με προσωπικά περιουσιακά στοιχεία για να αγοράσει το συμφέρον του υποχωρούντος εταίρου. Οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων πρέπει να γνωρίζουν τα μοναδικά πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα που ενυπάρχουν στη χρηματοδότηση μεσογειακής διανομής, ανεξάρτητα από τις περιστάσεις για τις οποίες ζητείται η χρηματοδότηση.