Η τεχνολογική υποδομή είναι ένας ανταγωνιστικός τομέας. Οι συνεχώς εξελισσόμενες προδιαγραφές στο υλικό και στο λογισμικό σημαίνουν ότι οι επιχειρήσεις πρέπει πάντα να παράγουν νέα προϊόντα και τεχνολογίες. Η Oracle (ORCL) είναι ένα από τα μεγαλύτερα εταιρικά λογισμικά, το υλικό και οι εταιρίες υπολογιστικού νέφους. Οι ανταγωνιστές της συμπεριλαμβάνουν γίγαντες όπως η Microsoft Corp. (International MFP MFSTMedifirst Solutions Inc., 000. 00% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), International Business Machines Corp. Corp151, 58-1. 15% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) και το νεότερο Salesforce. com (CRM CRMSalesforce.com Inc102. 71 + 0. 11% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Η ζήτηση για αυτά τα προϊόντα και τις υπηρεσίες προέρχεται από ποικίλες επιχειρήσεις από το μικρότερο τοπικό ενδιαφέρον για πολυεθνικές εταιρείες. Η προσωπική πληροφορική, η ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά κινητών υπολογιστών και η άνοδος του νέφους οδηγούν επίσης στην ανάπτυξη.

Πώς

Oracle Κερδίστε χρήματα; Η Oracle, σύμφωνα με την ετήσια έκθεσή της 10-K, είναι ο μεγαλύτερος προμηθευτής λογισμικού για επιχειρήσεις στον κόσμο. Παρέχει επίσης προϊόντα και υπηρεσίες υλικού υπολογιστών, τα οποία όταν συγχωνευθούν, δουλεύουν στο σύννεφο. Η Oracle προσφέρει τα προϊόντα της μέσω ποικίλων διευθετήσεων εσόδων. Αυτές περιλαμβάνουν συμβατικές πωλήσεις λογισμικού και υλικού καθώς και συνδρομές προϊόντων και υπηρεσιών λογισμικού και υλικού. Η Oracle κατηγοριοποιεί τους τρεις επιχειρηματικούς τομείς της ως εξής (πηγή: Oracle Prospectus):

Επιχειρήσεις Λογισμικού και Cloud: Οι βάσεις δεδομένων και το μεσαίο λογισμικό της Oracle, το λογισμικό εφαρμογών και η πρόσβαση σε ένα ευρύτερο φάσμα του λογισμικού μέσω του Oracle Cloud Software-as-a-Service (SaaS) και του Oracle Cloud Προσφορές Platform-as-a-Service (PaaS). Οι SaaS και PaaS συλλογικά αναφέρονται ως συνδρομές λογισμικού σύννεφου. Αυτά αντιπροσωπεύουν ένα αυξανόμενο ποσοστό των συνολικών εσόδων από 72 τοις εκατό το οικονομικό έτος 2012 σε 76 τοις εκατό το FY 2014. Η Oracle έχει χτίσει το λογισμικό της σε ό, τι νομοσχέδια ως μια «βασισμένη σε πρότυπα, ολοκληρωμένη αρχιτεκτονική» που έχει σχεδιαστεί για να βοηθήσει τους πελάτες να μειώσουν το κόστος και πολυπλοκότητα.

1. Συστήματα υλικού: Η Oracle παρέχει τόσο συστήματα συστημάτων υλικού όσο και συστήματα υποστήριξης υλικού. Αυτή η επιχείρηση τείνει να έχει χαμηλότερα λειτουργικά περιθώρια από το λογισμικό και το cloud business λόγω του κόστους που σχετίζεται με την κατασκευή, τη διανομή και την υποστήριξη αυτών των προϊόντων. Αυτό ήταν ένα σχετικά σταθερό στοιχείο των εσόδων της εταιρείας. Η Hardware περιελάμβανε το 14% των εσόδων της Oracle τόσο στη χρήση του έτους 2014 όσο και στη χρήση του 2013. Αυτό μειώθηκε από 17% το FY 2012.
2. Υπηρεσίες: Ιστορικά, οι υπηρεσίες αντιπροσωπεύουν το 10-11% των εσόδων της Oracle. Τείνει να έχει χαμηλότερα περιθώρια από τις άλλες δύο επιχειρήσεις. Η Oracle αναφέρει ότι τα έσοδα από υπηρεσίες μπορεί να επηρεαστούν από διάφορους παράγοντες, όπως οι εξαγορές, οι γενικές οικονομικές συνθήκες, οι κρατικοί δημοσιονομικοί περιορισμοί, οι μειώσεις προσωπικού στα τμήματα πληροφορικής των πελατών και οι αυστηρότεροι έλεγχοι των διακριτικών δαπανών.

Χρηματιστηριακή Απόδοση και Προοπτική Ανάπτυξης

Η Oracle ασχολείται με την ομάδα διαφορετικών τεχνολογιών μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Το αποθεματικό ταξινομείται περαιτέρω στη μικρότερη βιομηχανική ομάδα εφαρμογών λογισμικού όπου ανταγωνίζεται τους γίγαντες όπως η Microsoft, η IBM και η SAP AG (SAP

SAPSAP114, 91-0, 53% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 < ). Η Oracle μπορεί να ανταλλάξει το S & P 500 με ένα ασφάλιστρο, συνήθως ανάλογα με τον κύκλο του προϊόντος, τις οικονομικές συνθήκες, τις δαπάνες και τους περιορισμούς του κρατικού προϋπολογισμού και τις προβλεπόμενες επιχειρηματικές δαπάνες. Οι αναλυτές της Wall Street τείνουν να εκχωρούν οπουδήποτε από ένα 15-25 τοις εκατό μειωμένο πολλαπλάσιο σε αυτό. Η Oracle διαπραγματεύθηκε με απότομη απόκλιση στους ομότιμους χρήστες της, μερικές φορές διαπραγματεύεται στα 13. 5x, ενώ οι μεγάλοι αγοραστές της καλύπτουν κατά μέσο όρο 21,4 φορές, σύμφωνα με την έρευνα της Bank of America. Η πολλαπλή σχέση της Oracle με τους συνομηλίκους της επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες, κυρίως από την ανταγωνιστικότητα των προϊόντων της. Ένας σημαντικός παράγοντας κατά την εξέταση της ανάπτυξης της εταιρείας είναι η αναγνώριση εσόδων που μπορεί να επηρεάσει την ικανότητα ανάλυσης του ρυθμού αύξησης των εσόδων της Oracle. Τα νέα έσοδα από συνδρομές Cloud αναγνωρίζονται στη διάρκεια της συνδρομής ενώ τα έξοδα αναγνωρίζονται εκ των προτέρων από τα έσοδα. Αντίθετα, τα έσοδα από νέες άδειες λογισμικού αναγνωρίζονται αμέσως πλήρως. Αυτή η αναβαλλόμενη αναγνώριση σύννεφων μπορεί να καλύψει την υποβάθμιση των εσόδων, ώστε όταν συγκρίνουμε τα έσοδα με την πάροδο του χρόνου ή προβλέπουμε τα αναμενόμενα μελλοντικά έσοδα, αξίζει να δούμε τις νέες άδειες λογισμικού και τις συνδρομές. Οι νέες συνδρομές αντιπροσώπευαν το 28% των συνολικών εσόδων της Oracle το 2014 και το 2013 και 27% το FY 2012. Τα περιθώρια διαδραματίζουν βασικό ρόλο στην ανάλυση της ικανότητας της εταιρείας να μεταφράζει τις πωλήσεις στα κέρδη. Η Oracle τείνει να δαπανά πάνω από το 14% των συνολικών εσόδων για έρευνα και ανάπτυξη και αυτό αναμένεται να παραμείνει γύρω στο επίπεδο των 12-13% εάν η εταιρεία επιθυμεί να παραμείνει ανταγωνιστική. Ο μακροπρόθεσμος αναμενόμενος αντίκτυπος αυτών των δαπανών έρευνας και ανάπτυξης είναι η διατήρηση των περιθωρίων λειτουργίας σε υψηλά και βιώσιμα επίπεδα μέσω της ανάπτυξης και της ανάπτυξης ανταγωνιστικών προϊόντων. Τα λειτουργικά περιθώρια για την Oracle έναντι των ανταγωνιστών της ήταν αρκετά υψηλά (40% υψηλότερα). Σύμφωνα με την έρευνα της Bank of America, τα περιθώρια εκμετάλλευσης της Oracles προβλέπεται να παραμείνουν γύρω στο 46%.

Πρόκειται για μια εξαιρετικά ανταγωνιστική αγορά με χαμηλά εμπόδια στην είσοδο. Ο ανταγωνισμός από τις νέες τεχνολογίες ή τις νέες αναδυόμενες εταιρείες που προσφέρουν ευρείες λύσεις πληροφορικής ή στοχοθετημένα προϊόντα και αλλαγή λειτουργικότητας θα επηρεάσει την ικανότητα της Oracle να ανταποκρίνεται στις προβλέψεις και να διατηρεί ή να επεκτείνει το πολλαπλάσιο της αποτίμησής της. Τα έσοδα επηρεάζονται επίσης από την εποχικότητα. Επηρεάζονται από τη δομή αποζημίωσης της ομάδας πωλήσεων και τα έσοδα και τα περιθώρια κέρδους είναι τα υψηλότερα στο τέταρτο τρίμηνο και τα χαμηλότερα κατά το πρώτο τρίμηνο. Τα έσοδα και τα περιθώρια επηρεάζονται επίσης από νέες άδειες και συνδρομές. Οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη αυτούς τους παράγοντες κατά τη σύγκριση των αποτελεσμάτων τριμήνου έναντι του τριμήνου.

Η κατώτατη γραμμή

Η Oracle θεωρεί ότι είναι ηγέτιδα στις εφαρμογές και την υποδομή του λογισμικού cloud, της βάσης δεδομένων και του λογισμικού middleware. Πρόκειται για μια ταχέως μεταβαλλόμενη περιοχή με πολλές τεχνολογικές εξελίξεις και εξελισσόμενες προδιαγραφές που επηρεάζουν τον ανταγωνιστικό χαρακτήρα των προϊόντων. Η τιμή των μετοχών της Oracle είναι συνάρτηση του πόσο καλά η εταιρεία μπορεί να είναι ο ηγέτης στις νέες τεχνολογίες διατηρώντας παράλληλα το κόστος χαμηλά ώστε να παραμείνουν ή να βελτιώνονται τα περιθώρια.