α:

Ο τομέας των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών περιλαμβάνει επιχειρήσεις όπως οι μεγάλες τράπεζες, οι εταιρείες παροχής υπηρεσιών πίστωσης, οι εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, οι χρηματιστηριακές εταιρείες και οι δανειστές ενυπόθηκων δανείων. Μερικές από τις μεγαλύτερες και πιο κερδοφόρες εταιρείες στον κόσμο είναι στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. ως αποτέλεσμα, πολλοί επενδυτές με γνώμονα την ανάπτυξη θεωρούν ότι είναι ένα ελκυστικό μέρος για να βάλουν τα χρήματά τους. Ενώ ο τομέας αυτός προσφέρει τις δυνατότητες για υπέροχες αποδόσεις, υπάρχει επίσης κίνδυνος για τους επενδυτές που δεν έχουν έντονη κατανόηση του τι οδηγεί τις τιμές των μετοχών. Ενώ πολλοί παράγοντες μπορούν να ωθήσουν τις τιμές των μετοχών στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών να κινηθούν με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, οι τρεις μεγαλύτερες είναι οι γενικές οικονομικές συνθήκες, τα επιτόκια και οι ρυθμιστικές αλλαγές.

Οι γενικές οικονομικές συνθήκες, οι οποίες περιλαμβάνουν παράγοντες όπως η ανεργία, το μέσο εισόδημα των νοικοκυριών και η αύξηση (ή συρρίκνωση) του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ), είναι ίσως ο μεγαλύτερος καταλύτης για τις αυξήσεις ή τις μειώσεις των τιμών των μετοχών τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Τα μεσιτικά γραφεία, οι εταιρείες υποθηκών και οι εταιρείες πιστωτικών καρτών είναι μόνο μερικές επιχειρήσεις χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών που λειτουργούν πολύ καλύτερα σε μια καλή οικονομία. Όταν η οικονομία είναι ισχυρή, οι άνθρωποι έχουν περισσότερα χρήματα για να επενδύσουν με τους μεσίτες τους, αγοράζουν περισσότερα ακίνητα - συχνά χρηματοδοτούνται με στεγαστικά δάνεια - και ψωνίζουν περισσότερο. Η έντονη οικονομική συρρίκνωση προκαλεί καταστροφή στη βιομηχανία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. οι άνθρωποι έχουν λιγότερα χρήματα για να επενδύσουν και να ξοδέψουν, και έχουν μεγαλύτερη δυσκολία να λάβουν πίστωση. Η μεγάλη ύφεση του 2007-2009 έγινε μάρτυρας της διάλυσης αμέτρητων χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων, από γίγαντες της βιομηχανίας, όπως η Lehman Brothers, σε εκατοντάδες μικρότερες εταιρείες υποθηκών και επενδυτικές κατοικίες.

Τα επιτόκια επηρεάζουν σημαντικά τις τιμές των μετοχών στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Τα χαμηλά επιτόκια ενθαρρύνουν τους καταναλωτές να δανείζονται και παρέχουν λιγότερο κίνητρο για εξοικονόμηση, ενώ τα υψηλά επιτόκια έχουν το αντίθετο αποτέλεσμα. Η πλειοψηφία των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων κάνουν τα χρήματά τους δανείζοντας και χρεώνοντας τόκους. Αντίθετα, όταν οι πελάτες αποφασίζουν να εξοικονομήσουν τα χρήματά τους, το ίδρυμα είναι αυτό που πρέπει να καταβάλει τόκους. Κατά γενικό κανόνα, οι εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών είναι πιο επικερδείς και έχουν υψηλότερες τιμές μετοχών όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά. Τα επιτόκια ελέγχονται ως επί το πλείστον από την προσφορά και τη ζήτηση. Ωστόσο, η κυβέρνηση έχει επιρροή επίσης. Όταν θέλει χαμηλότερα επιτόκια, ενδεχομένως να τονώσει την οικονομία, αγοράζει τίτλους από τράπεζες, δίνοντάς τους περισσότερα χρήματα για να δανείσει και να μειώσει τους τόκους. Όταν θέλει υψηλότερα επιτόκια, όπως για τον περιορισμό του πληθωρισμού, αγοράζει τίτλους, οι οποίοι μειώνουν τη νομισματική προσφορά και αυξάνουν το κόστος δανεισμού.

Οι επενδυτές δεν μπορούν να αγνοήσουν τις επιπτώσεις της κυβερνητικής ρύθμισης στις τιμές των μετοχών των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Η αγορά θεωρεί ότι οι κανονισμοί είναι ασφυκτικές για την ικανότητα μιας επιχείρησης να κερδίζει χρήματα, επομένως οι τιμές των μετοχών τείνουν να μειώνονται όταν τεθεί σε εφαρμογή μια περιοριστική νομοθεσία που στοχεύει σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία. Μετά την οικονομική κρίση του 2008, πολλές κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο ανέπτυξαν μια έντονη εστίαση στη ρύθμιση των τραπεζών και των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Έξυπνοι επενδυτές παρακολουθούν προσεκτικά τις εξελίξεις σε αυτό το στάδιο.