Οι φορείς ασφάλισης ζωής που αγοράζουν ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής από τους κατόχους ασφαλιστηρίων συμβολαίων που χρειάζονται μετρητά τώρα αρχίζουν να εκδίδουν νέο τύπο ομολόγων στους επενδυτές. Γνωστά ως ομολογίες L, οι δεσμοί αυτοί προσφέρουν πολύ υψηλότερες αποδόσεις από τις προσφορές με σταθερό εισόδημα. Εταιρείες όπως η GWG Holdings, η μητρική εταιρεία της GWG Life, προσφέρουν ομόλογα και προνομιούχες μετοχές σε επενδυτές που επιδιώκουν υψηλότερες αποδόσεις από ό, τι στην παραδοσιακή αγορά.

AD:

Πώς λειτουργούν τα ομόλογα L

Αυτά τα ομόλογα δεν έχουν βαθμολογηθεί από τους οργανισμούς αξιολόγησης και έχουν διάρκειες διάρκειας δύο έως πέντε ετών. Το διετές χρέος της GWG έχει σήμερα απόδοση 5,5%, ενώ το τριετές ομόλογο έχει απόδοση 6,25% και το πενταετές ομόλογο έχει απόδοση 8,5%. Ωστόσο, τα ομόλογα αυτά δεν είναι ρευστοποιήσιμα και οι επενδυτές δεν έχουν κανένα τρόπο να αποκτήσουν πρόσβαση στον κύριό τους σε αυτούς μέχρι την ωριμότητα. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Εναλλακτικές λύσεις για ομόλογα χαμηλής απόδοσης .)

AD:

Η εταιρεία εξέδωσε επίσης προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο με δικαίωμα μετατροπής και ποσοστό μερίσματος 7%. Αυτά τα ομόλογα μπορούν επίσης να καλούνται ανά πάσα στιγμή από τον εκδότη και οι πληρωμές τους να συσχετίζονται με τα έσοδα των ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής που έχει αγοράσει η εταιρεία από τους ηλικιωμένους. Εάν ο ασφαλιστικός μεταφορέας δεν προβλέπει με ακρίβεια το προσδόκιμο ζωής των πωλητών του ή εάν οι άλλες ασφαλιστικές εταιρείες που θα πληρώσουν τα εν λόγω οφέλη θανάτου χρεοκοπήσουν, τότε η εταιρεία ενδέχεται να μην είναι σε θέση να καταβάλει τους τόκους της, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει τις τιμές των ομολόγων L και των προνομιούχων μετοχών.

AD:

Το ενημερωτικό δελτίο της GWG για τις επενδύσεις αυτές αναφέρει ότι: "Η επένδυση σε ομόλογα L μπορεί να θεωρηθεί κερδοσκοπική και υπόκειται σε υψηλό βαθμό κινδύνου, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου απώλειας ολόκληρης της επένδυσης. "Το φύλλο προειδοποιεί επίσης τους επενδυτές ότι η επένδυση κεφαλαίων στην ασφάλιση ζωής στη δευτερογενή αγορά συνεπάγεται υψηλότερο κίνδυνο επειδή η αγορά εξακολουθεί να μην έχει αναπτυχθεί και η ικανότητα της εταιρείας να επενδύει σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία σε καλή τιμή εξαρτάται από τη συνεχή ανάπτυξη της αγοράς.

Παρ 'όλα αυτά, τα ομόλογα L είναι ελκυστικά για τους επενδυτές όχι μόνο λόγω των υψηλών αποδόσεων τους και των σχετικά σύντομων προθεσμιών αλλά και επειδή δεν συσχετίζονται ούτε με τις αγορές μετοχών ούτε με σταθερό εισόδημα. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με άλλους τύπους εναλλακτικών επενδύσεων που σχετίζονται σε μεγάλο βαθμό με ορισμένα τμήματα της αγοράς, όπως η συσχέτιση μεταξύ των εταιρειών REIT και των εταιρειών ανάπτυξης ακινήτων ή επιχειρήσεων ανάπτυξης και της αγοράς υψηλών αποδόσεων. Δεδομένου ότι οι αποδόσεις των ομολόγων L οδηγούνται από την αγορά ασφάλισης ζωής, δεν υπάρχει συσχέτιση με κανένα από τους σημαντικότερους δείκτες της αγοράς. ( ) Η απόκτηση του Stew

Η GWG εξέδωσε ομόλογα L αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Ιανουάριο του 2015 μετά την έκδοση 250 εκατομμυρίων δολαρίων τον Αύγουστο του 2012.Το πρώτο τεύχος εγγράφηκε πλήρως μέχρι τον Δεκέμβριο του 2014. Η εταιρεία κατάφερε να πουλήσει περίπου τα 400 εκατομμύρια δολάρια αυτών των ομολόγων χρησιμοποιώντας το ανεξάρτητο κανάλι διαμεσολαβητή με τους 5 000 συμβούλους. Τα ομόλογα πωλούνται με προμήθεια και υπάρχει συνήθως μια ελάχιστη επένδυση ύψους 25.000 δολαρίων.

Οι πωλήσεις των εν λόγω ομολόγων ενδέχεται να επιταχυνθούν επειδή είναι τώρα διαθέσιμες μέσω της εταιρείας καταθέσεων (DTC), η οποία θα προσφέρει στους πωλητές πρόσβαση σε μια πολύ μεγαλύτερη αγορά. Η GWG δεν θεωρεί ότι ο νέος καταπιστευματικός κανόνας του Τμήματος Εργασίας θα εμποδίσει την πώληση των ομολόγων τους, αλλά σημείωσε ότι οι μεσίτες που τις πωλούν θα πρέπει να το κάνουν σύμφωνα με τις απαιτήσεις BICE, σύμφωνα με τον Thinkadvisor.

Η κατώτατη γραμμή

L ομολόγων μπορεί να παρέχει επενδυτές σταθερού εισοδήματος με μια ωραία εναλλακτική λύση προς τις προσφορές χαμηλής απόδοσης που είναι διαθέσιμες στις συμβατικές αγορές. Αλλά αυτά τα ομόλογα έρχονται με δική τους σειρά κινδύνων, και η δευτεροβάθμια αγορά ασφάλισης ζωής εξακολουθεί να είναι σε μεγάλο βαθμό στα σπάργανα. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Τι Σύμβουλοι, Πελάτες θα πρέπει να περιμένουν από ένα Μέλλον Χαμηλής Επιστροφής .