("VTIVX") είναι μια από τις γνωστές σειρές κεφαλαίων του κύκλου ζωής της The Vanguard Group, γνωστές και ως πόροι-στόχοι. Κάθε ένα από αυτά τα κεφάλαια στοχεύει σε ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς επενδυτών αμοιβαίων κεφαλαίων που βασίζεται σε παράθυρα συνταξιοδότησης.

Αυτό το ταμείο θα πρέπει να αυξηθεί με την ανάγκη του τυπικού επενδυτή να ξεκινήσει με έμφαση στο μετοχικό κεφάλαιο και να στραφεί προς μια πιο ισορροπημένη προσέγγιση όταν ο επενδυτής φτάσει στην ηλικία συνταξιοδότησης.

- <->

Επισκόπηση της Εταιρείας

Το Vanguard είναι η πρώτη λέξη σε αμοιβαία κεφάλαια χαμηλού κόστους που διαχειρίζονται παθητικά και σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Το παθητικό αμοιβαίο κεφάλαιο S & P 500 tracking, το οποίο εισήχθη το 1976, έφερε επανάσταση στον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτικές εταιρείες προσεγγίζουν συγκεντρωτικά προϊόντα. Εξαρτώντας τις κατευθυντήριες αρχές που θέσπισε ο ιδρυτής John Bogle, η εταιρεία παραμένει ένα από τα πιο μοναδικά και αξιόπιστα ονόματα στη χρηματοδότηση.

AD:

Το 2016, η Vanguard ήταν ο δεύτερος μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στις Ηνωμένες Πολιτείες, με περισσότερα από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε σύνολο ενεργητικού υπό διαχείριση (AUM). Δομικά, η εταιρεία είναι ένα περίεργο ιδιωτικό / δημόσιο υβρίδιο. Ως ιδιωτική εταιρεία, οι επενδυτές δεν μπορούν να αγοράσουν απευθείας μετοχές του ομίλου The Vanguard. Αντ 'αυτού, οι μέτοχοι των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι οι πραγματικοί ιδιοκτήτες της εταιρείας. Ως εκ τούτου, μια επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο Vanguard διπλασιάζεται ως άμεση επένδυση στην μεγαλύτερη εταιρεία.

AD:

Ομάδα Διαχείρισης Επενδύσεων

Επικεφαλής Επενδυτικός Σύμβουλος και Διευθύνων Σύμβουλος Mortimer J. Buckley είναι υπεύθυνος για τις επενδυτικές ομάδες μετοχών και σταθερού εισοδήματος της Vanguard. Ο Buckley προσχώρησε στην εταιρεία το 1991, έχοντας κερδίσει το πτυχίο του στα οικονομικά από το Harvard και το MBA του από το Harvard Business School. Όλα τα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard με ημερομηνία στόχου διαχειρίζονται επιπλέον ο Vanguard Equity Investment Group. Ο Joseph Brennan είναι επιτηρητής του Equity Investment Group, ενώ ο Jon Ameriks, επικεφαλής της εταιρείας Vanguard, είναι επικεφαλής του ομίλου ποσοτικών μετοχών της εταιρείας και εξετάζει επίσης όλα τα προϊόντα του Equity Investment Group.

Επισκόπηση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard's Target Retirement 2045 είναι κατάλληλο για επενδυτές που σχεδιάζουν να συνταξιοδοτηθούν μεταξύ 2041 και 2045. Η εταιρεία το εμπορεύεται ρητώς σε όποιον σκοπεύει να αποσυρθεί από το 2043 έως το 2047. Το ταμείο είναι μεγάλο και φθηνό $ 15. 7 δισεκατ. Ευρώ για το AUM και ποσοστό δαπανών 0,16%. Κάτω από τα κουτιά στυλ του Morningstar, κατατάσσεται ως ένα μεγάλο μείγμα με υψηλή πιστωτική ποιότητα και μέτρια ευαισθησία σε επιτόκια.

Η πρωτοπορία παρουσιάζει τις "εξελιγμένες μεθοδολογίες κατασκευής χαρτοφυλακίου του χαρτοφυλακίου και τις αποτελεσματικές στρατηγικές διαπραγμάτευσης", παρόλο που το αμοιβαίο κεφάλαιο παρακολουθείται πραγματικά κοντά σε μερικά γνωστά σημεία αναφοράς. Το κύριο σημείο αναφοράς του είναι ο δείκτης Composite Retirement 2045 Composite Index, αλλά επίσης παρακολουθεί στενά τις ΗΠΑ Dow Jones.Συνολικός δείκτης χρηματιστηριακής αγοράς.

Φιλοσοφία επενδύσεων

Η φιλοσοφία της Vanguard επικεντρώνεται στο χαμηλό κόστος. Όλα τα αμοιβαία κεφάλαια της είναι αδιάθετα και δεν φέρουν τέλη 12b-1, ανεξάρτητα από το χαρτοφυλάκιό τους ή τη βάση επενδυτών στόχων τους. Δεν καταβάλλονται προμήθειες σε μεσίτες, χρηματοοικονομικούς συμβούλους ή άλλους μεσάζοντες της πρωτοβάθμιας. Η εταιρεία διαφημίζει την αφοσίωσή της σε χαμηλότερες αμοιβές ως τον μόνο αξιόπιστο τρόπο για τον έλεγχο των αποδόσεων των μετόχων.

Τα κεφάλαια για την ημερομηνία στόχου είναι ένα σημαντικό μέρος της ομάδας προϊόντων του Vanguard. Η ιδέα είναι απλή: Μακροπρόθεσμα, οι μετοχές ξεπερνούν τα κεφάλαια των ομολόγων. Ωστόσο, η βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα τείνει να ευνοεί τα ομόλογα. Ένα ταμείο με ημερομηνία στόχου προσαρμόζεται σε αυτές τις αντιφατικές πραγματικότητες ξεκινώντας από μια ανομοιογενή έκθεση σε μετοχές και σιγά-σιγά περικόπτοντας τις μετοχές υπέρ των ομολόγων καθώς το αμοιβαίο κεφάλαιο προσεγγίζει την καθορισμένη ημερομηνία στόχου του.

Διαδικασία Χαρτοφυλακίου και Επιλογής

Το Ταμείο Συντάξεων του Vanguard 2045 είναι ένα ταμείο κεφαλαίων, που σημαίνει ότι το χαρτοφυλάκιό του αποτελείται από μετοχές τεσσάρων άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων του δείκτη Vanguard. Από τον Ιανουάριο του 2016, αποτελούσε περίπου 90% μετοχές και 10% ομόλογα, με επιδείνωση των περιουσιακών στοιχείων σε μετρητά ή άλλα μέσα. Σχεδόν το 54% των συμμετοχών της ήταν εγχώριες και οι υπόλοιπες ήταν ξένες. Τα περισσότερα ξένα αποθέματα προέρχονται από ανεπτυγμένες χώρες όπως η Ιαπωνία, το Ηνωμένο Βασίλειο, η Γαλλία, η Γερμανία και ο Καναδάς.

Όπως όλα τα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard target-date, το Ταμείο συνταξιοδότησης Target 2045 εξελίσσεται και διαμορφώνεται κατά μήκος μιας ολισθηρότητας, η οποία είναι μια απεικόνιση της σταδιακής μετάβασης από μετοχές σε ομόλογα καθώς το ταμείο πλησιάζει την de facto ωριμότητα. Με τα υπόλοιπα 29 έτη μεταξύ 2016 και 2045, το Vanguard Target Retirement 2045 έχει αρκετά παραθυρόφυλλα για να παραμείνει επικεντρωμένο στο μετοχικό κεφάλαιο. Μέχρι το 2040, μόλις πέντε χρόνια μέχρι τον στόχο του, το τμήμα των ομολόγων του χαρτοφυλακίου θα ανέλθει στο 40% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων.