Ένα από τα μεγαλύτερα λάθη που έχουν εκφράσει πολλοί επικριτές για τα αμοιβαία κεφάλαια είναι το κόστος τους, το οποίο μπορεί συχνά να ξεπερνά το 1% ετησίως, εκτός από τα υψηλά τέλη πωλήσεων που φέρνουν πολλά κεφάλαια. Αυτές οι δαπάνες μπορούν να συνδυαστούν για να μειώσουν σημαντικά τις αποδόσεις που λαμβάνουν οι επενδυτές, ειδικά βραχυπρόθεσμα. Όμως, ο όμιλος The Vanguard Group υπήρξε ανέκαθεν ηγετική εταιρεία στον κλάδο των αδιάθετων αμοιβαίων κεφαλαίων και τα τέλη εξόδων του είναι μεταξύ των χαμηλότερων. Αλλά ακόμη και αναγκάζονται να αυξήσουν τις δαπάνες τους μερικές φορές και αυτό ακριβώς συνέβησαν με 52 από τους πόρους τους τους τελευταίους μήνες, σύμφωνα με τον Dan Wiener, εκδότη του Ανεξάρτητου Συμβούλου . Θα πρέπει να σημειωθεί, ωστόσο, ότι τα συνολικά έξοδα της Vanguard εξακολουθούν να είναι μεταξύ των χαμηλότερων στην επιχείρηση. (Για περισσότερες πληροφορίες: American Funds vs. The Vanguard Group .)

Μόνο μια μικρή αύξηση

Wiener έγραψε: «Με την κυκλοφορία των ετήσιων εκθέσεων του Δεκεμβρίου του 2015, καταγράφηκαν πλήρως τα 52 αμοιβαία κεφάλαια Vanguard (μεμονωμένα τμήματα επενδυτών, ναυάρχων, ETF και θεσμικών μετοχών) αντί να πέσει τους τελευταίους έξι μήνες. Η μεγαλύτερη αύξηση ήταν η άνοδος κατά 33% του δείκτη εξόδων για το ταμείο ενδιάμεσων και μακροπρόθεσμων ομολόγων Institutional Plus. "Εντούτοις, πρέπει να σημειωθεί ότι η αύξηση κατά 33% αριθμητικά έρχεται σε μια ενιαία βάση, από 0,3% σε 0,4% από τα τέλη Ιουνίου έως τα τέλη Δεκεμβρίου 2015. Παρόλα αυτά, η Vanguard δήλωσε με σεβασμό αυτή την αλλαγή ως μια μαθηματική αύξηση του λόγου συνολικών εξόδων κατά ένα τρίτο. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Τι είναι τα ναυαρχικά μερίδια του Vanguard; ) Ωστόσο, ο Vanguard έθεσε υπό αμφισβήτηση την έκθεση της Wiener, δηλώνοντας ότι χρησιμοποιεί ετήσια στοιχεία τα οποία τραβήχτηκαν από μια έκθεση που δημοσιεύεται εξαμηνιαία στα ευρήματά του.

Η Wiener αντιπροσώπευε τα όσα ανέφερε, σύμφωνα με άρθρο στο άρθρο

Investment News

, και απάντησε ότι οι ετήσιες εκθέσεις της Vanguard αναφέρουν ότι οι δείκτες δαπανών αντιπροσωπεύουν εκτιμώμενο κόστος για την τρέχουσα χρήση. Αναφέρθηκε στην υποσημείωση της τελευταίας ετήσιας έκθεσης για το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Balanced Index, η οποία αναφέρει: "Οι δείκτες δαπανών του ταμείου είναι από το ενημερωτικό δελτίο ημερομηνίας 29 Απριλίου 2015 και αντιπροσωπεύουν εκτιμώμενο κόστος για την τρέχουσα χρήση. "Αλλά η Vanguard επεσήμανε επίσης ότι οι αλλαγές της είναι στρογγυλοποιημένες στο πλησιέστερο σημείο βάσης, οπότε η αύξηση του δείκτη δαπανών από 0,144% σε 0,146% θα στρογγυλευθεί από 0,14% σε 0,15% . Φυσικά, πολλές εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων τείνουν να αυξάνουν τους δείκτες εξόδων όταν τα κεφάλαια τους αποδίδουν καλύτερα από τον υποκείμενο δείκτη αναφοράς, καθώς οι επενδυτές τους θα είναι πιθανώς αρκετά ικανοποιημένοι με την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων, Μάλιστα. Η πρωτοπορία είχε ουσιαστικά μειώσει τους δείκτες εξόδων σε πολλά από τα κεφάλαιά της σε τρεις διαφορετικές περιπτώσεις πριν από αυτήν την πιο πρόσφατη αύξηση.Ο δεύτερος γύρος μείωσης των δαπανών ήρθε τον Αύγουστο του 2015, όταν μείωσε τους δείκτες εξόδων για 53 από τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF. Μια άλλη μείωση έλαβε χώρα τον Φεβρουάριο του 2016, όταν οι δείκτες μειώθηκαν για 130 από τις προσφορές κεφαλαίων, οπότε αυτή η πιο πρόσφατη αύξηση μπορεί να σημαίνει απλώς μια επιστροφή πίσω στο συνολικό μέσο για την εταιρεία. ( Οδηγός προς τους παρόχους ETF: Vanguard

.)

Η Vanguard ανέφερε την ανακοίνωση που δημοσίευσε τον Φεβρουάριο σχετικά με μια σειρά μειώσεων των συντελεστών δαπάνης που καλύπτουν 130 μετοχές, Περίπου 142 εκατομμύρια δολάρια για το οικονομικό έτος 2015. Η Vanguard δήλωσε ότι μείωσε τους δείκτες εξόδων σε 42 ατομικά μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων επτά μετοχών (ETF) και 4 κεφαλαίων κινδύνου στόχου. Η κατώτατη γραμμή Η άνοδος και πτώση των αμοιβαίων κεφαλαίων της Vanguard και των δαπανών του ETF αντικατοπτρίζουν πολλούς παράγοντες, όπως η προσφορά και ζήτηση για μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων και η απόδοση της αγοράς. Ωστόσο, η Vanguard εξακολουθεί να είναι μία από τις φθηνότερες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων που υπάρχουν, με μέσο δείκτη εξόδων αμοιβαίων κεφαλαίων 0,18% και μέση αναλογία δαπανών ETF 0,13%. Και ενώ έχει αυξήσει τους δείκτες εξόδων για πολλά από τα κεφάλαιά της φέτος, οι δείκτες εξόδων της συνολικά έχουν μειωθεί κατά το παρελθόν έτος. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

3 Αμοιβαία Κεφάλαια Ηνωμένου Βασιλείου μείωσης των τελών το 2016

.