"Οι αναδυόμενες αγορές" αποτελούσαν τον όρο που δόθηκε σε αυτές τις έσχατες παραμεθόριες χώρες με οικονομική ανάπτυξη που μεταφράστηκε σε εκρηκτικές αποδόσεις για τους επενδυτές. Στη συνέχεια ήρθε το BRIC, ένα ακρωνύμιο που επεξεργάστηκε η Goldman Sachs το 2001 για τη Βραζιλία, τη Ρωσία, την Ινδία και την Κίνα - τέσσερις χώρες που το 2009 αντιπροσώπευαν το 40% του παγκόσμιου πληθυσμού και το 25% του ΑΕΠ.

Αυτές οι τέσσερις χώρες έχουν κατανοηθεί από τότε ως ένα είδος δευτεροβάθμιας επενδυτικής προνομίας, μετά τις αναπτυγμένες αγορές της Δύσης. Αλλά δεν είναι ένα επενδυτικό slam-dunk από οποιοδήποτε τέντωμα. Οι επενδυτές εξακολουθούν να πρέπει να γνωρίζουν πού και πώς θα κατανείμουν τα περιουσιακά στοιχεία της αναδυόμενης αγοράς - και πρέπει να έχουν πλήρη επίγνωση των κινδύνων. (Αναχώρηση Σφυρηλάτηση ορίων αγοράς για περισσότερα.)

Τι είναι ακριβώς το BRIC;

• Η Βραζιλία έχει τη μεγαλύτερη οικονομία στη Λατινική Αμερική και είναι σημαντικός εξαγωγέας ενέργειας. στην πραγματικότητα, η αγορά της χώρας αυξάνεται και μειώνεται σε μεγάλο βαθμό με την τύχη της αγοράς πετρελαίου. Πρόσφατα ευρήματα στη λεκάνη του Ατλαντικού Campos, περίπου 50 μίλια ανοικτής θάλασσας, έχουν προσθέσει κλίση στις ήδη ογκώδεις εξαγωγές αργού πετρελαίου της Βραζιλίας.
• Η Ρωσία επίσης διαρκεί πολύ για το πετρέλαιο και άλλα εμπορεύματα, αν και οι υπόλοιπες επιχειρήσεις της έχουν παλέψει στη μετάβαση από μια προγραμματισμένη οικονομία σε ένα σύστημα ελεύθερης αγοράς. Ωστόσο, η χώρα έχει κάνει μια αξιοζήλευτη δουλειά εξυπηρέτησης του εξωτερικού της χρέους και δημιουργίας αποθεμάτων κεντρικής τράπεζας. Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 2000 (η ανάληψη του Βλαντιμίρ Πούτιν) το ΑΕΠ της Ρωσίας υπερδιπλασιάστηκε, ανεβαίνοντας από το 22ο μεγαλύτερο στον κόσμο στον όγδοο.
• Η Ινδία έχει καταστεί παγκόσμιος ηγέτης στον τομέα της μεταποίησης και πιο πρόσφατα στις βιομηχανίες που βασίζονται στις υπηρεσίες. Είναι περίεργο πόσες επιχειρήσεις τεχνολογίας και υποστήριξης πελατών έχουν ανατεθεί στην χώρα αργά. Ένα πολύ μορφωμένο, αγγλόφωνο εργατικό δυναμικό που εργάζεται με χαμηλούς μισθούς συνέβαλε στην οικοδόμηση μιας τεράστιας, νέας ινδικής μεσαίας τάξης που, ως επί το πλείστον, αγοράζει τοπικά.
• Η Κίνα είναι το μεγαλύτερο μέλος του BRIC τόσο από τον πληθυσμό όσο και από το ΑΕΠ. Και με τα ξένα αποθέματα να προσεγγίζουν τα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2009, η χώρα είναι σε καλή θέση για να χρηματοδοτήσει όλα τα επιχειρηματικά της κεφάλαια για τα επόμενα χρόνια. Για το καλύτερο μέρος του 21 ^st αιώνα, η Κίνα ήταν επίσης ο προορισμός επιλογής για τις δυτικές πολυεθνικές που επιθυμούν να χτίσουν ή να συνεργαστούν με αυτή την κυβέρνηση για την ανάπτυξη μιας ασιατικής κατασκευαστικής βάσης. (Διαβάστε Επενδύστε στην Κίνα για περισσότερα.)

Γιατί είναι το BRIC Σημαντικό; Οι πληθυσμοί της BRIC θα πρέπει να συνεχίσουν να κυριαρχούν στο τοπίο της αναδυόμενης αγοράς για τα επόμενα χρόνια, κυρίως λόγω των δημογραφικών στοιχείων. Ωστόσο, πολλές από τις συνεχιζόμενες επιτυχίες αυτών των χωρών θα συνδεθούν με τις προοπτικές των πιο εδραιωμένων αγορών της Ευρώπης, της Βόρειας Αμερικής και της Ιαπωνίας, στις οποίες κατοικεί σημαντικό μέρος της ζήτησης για προϊόντα και υπηρεσίες BRIC.Η ανάπτυξη ισχυρής τοπικής ζήτησης για τα ίδια αγαθά και υπηρεσίες θα αποτελέσει ένα κρίσιμο στοιχείο για τη στήριξη της μείωσης των εξαγωγών.

Αυτό σημαίνει ότι οι ρυθμοί ανάπτυξης για τα έθνη του BRIC θα μπορούσαν να μειωθούν από το παραδοσιακό 5% έως το 12% που έζησαν πρόσφατα και εξακολουθούν να παραμένουν πολύ πάνω από εκείνους της Δύσης - διατηρώντας το λευκό καυτό επενδυτικό καθεστώς της BRIC μεταξύ των διαχειριστών κεφαλαίων και των μεμονωμένων επενδυτών. Η οικονομία της Ινδίας, για παράδειγμα, αναμενόταν να αυξηθεί κατά 6% το 2010, ενώ η Βρετανία αναμένεται να μειωθεί κατά σχεδόν 4% το 2009 και να μην παρουσιάσει σχεδόν καμία αύξηση το 2009/10. Την

τρέχουσα πορεία ανάπτυξής της , η οικονομία της Κίνας εκτιμάται ότι θα ξεπεράσει τόσο τη Γερμανία όσο και τη Βρετανία μέχρι το 2015. Πτώση BRICs - Ποιοι είναι οι κίνδυνοι;

Υπάρχουν διάφοροι κίνδυνοι που ενυπάρχουν στις επενδύσεις BRIC ως ομάδα (για να μην αναφέρουμε αυτές που αφορούν κάθε χώρα ξεχωριστά). Συνολικά, οι αγορές των χωρών του BRIC είναι υποανάπτυκτες. Αυτό σημαίνει προβλήματα διαφάνειας και υποβολής εκθέσεων γενικά. Ένα λιγότερο από ώριμο ρυθμιστικό σύστημα (και οργανισμοί διαχείρισης) μπορεί επίσης να κάνει την συμμόρφωση ως πρόκληση. Επιπλέον, η κυβερνητική παρέμβαση και, σε ορισμένες περιπτώσεις, ο απλός συνειρμός, μπορεί να διαταράξει την ομαλή και ανοιχτή λειτουργία των αγορών, καθιστώντας την επένδυση εκεί μια λιγότερο πικρή εμπειρία για όσους έχουν έρθει να βασιστούν σε ένα εύλογα αξιόπιστο σύστημα ελέγχου των δύναμη των εκλεγμένων αξιωματούχων. Η γενική έλλειψη ρευστότητας και η πιθανότητα σοκ στις τιμές των βασικών εμπορευμάτων δημιουργούν επίσης αυξημένη μεταβλητότητα της αγοράς. Βέλτιστες πρακτικές - Πως να προχωρήσετε Μπορεί να είναι ότι τα έθνη του BRIC θα ξεπεράσουν τους πρώτους ομολόγους τους στην παγκόσμια αγορά κατά την επόμενη δεκαετία, αλλά δεν είναι σαφές ότι όλες οι επενδύσεις BRIC θα το κάνουν τόσο καλά. Επομένως, είναι σημαντικό να κατανέμετε με σύνεση. Εάν η συνολική κατανομή των αναδυόμενων αγορών μεταξύ των παραδοσιακών ποσοστών 5% και 8%, θα ήταν λογικό να μην αφιερώσουμε περισσότερο από το ήμισυ αυτών των επενδύσεων BRIC. Η έκθεση του BRIC θα πρέπει πάντα να λαμβάνεται υπόψη στο πλαίσιο μιας ευρύτερης παγκόσμιας στρατηγικής κατανομής μετοχών. Να θυμάστε επίσης ότι η οικονομική ανάπτυξη της BRIC μπορεί να εμφανιστεί μόνο στη χρηματιστηριακή αγορά μετά από πολλά χρόνια. Αν αποφασίσετε να το πάρετε, θεωρήστε τα χρήματα της BRIC ως μακροπρόθεσμη επένδυση. Και σκεφτείτε επίσης να επενδύσετε σε μία ή δύο βασικές επιχειρήσεις ως εναλλακτική λύση σε ένα ευρύ BRIC ETF του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Πώς συμμετέχουν οι επενδυτές; Υπάρχουν διάφοροι τρόποι με τους οποίους οι επενδυτές μπορούν να διαδραματίσουν τη συνεχή ανάπτυξη του BRIC, συμπεριλαμβανομένων των ETF, αμοιβαίων κεφαλαίων και επενδυτικών κεφαλαίων κλειστού τύπου, τα οποία μπορούν να παρακολουθήσουν τα έθνη του BRIC ως ομάδα ή μεμονωμένα. Για να επενδύσετε σε συγκεκριμένες επιχειρήσεις που λειτουργούν σε χώρες BRIC, οι ADR είναι το καλύτερο στοίχημά σας. Τα νέα θέματα πάντοτε πάντως προσφέρονται, οπότε είναι συνετό να ερευνήσουμε διεξοδικά πριν δεσμευτούμε για κάποιο συγκεκριμένο επενδυτικό προϊόν. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο

Tutorial βασικών στοιχείων ADR

) Συμπέρασμα Η επένδυση της BRIC είναι γεμάτη με κινδύνους για τους επενδυτές που προσελκύονται από το δέλεαρ των ενδεχόμενων μεγάλων αποδόσεων.Εκπαιδεύοντας τον σωστό τόπο των επενδύσεων του BRIC σε ένα χαρτοφυλάκιο και γνωρίζοντας την ανοχή του κινδύνου του καθενός, είναι αποφασιστικά βήματα προς μια θετική επένδυση BRIC. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στην ενότητα Επανεξέταση των Αναδυόμενων Αγορών

.)