Τα τελευταία χρόνια, πολλοί πάροχοι χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών απομακρύνθηκαν σταδιακά από τις επιχειρήσεις που βασίζονται σε προμήθειες, ιδίως μεταξύ των μικρότερων επιχειρήσεων λιανικής πώλησης με λίγους μόνο εργαζόμενους. Αυτοί οι προγραμματιστές επέλεξαν μια άλλη μορφή αποζημίωσης, γνωστή ως διαχείριση βάσει περιουσιακών στοιχείων, όπου ο φορέας σχεδιασμού χρεώνει στον πελάτη ένα μικρό ποσοστό ενεργητικού υπό διαχείριση, όπως 1%, ετησίως. Ο αντιπρόεδρος της Αμερικανικής Ένωσης Κινητών Αξιών Dennis King αναφέρει στο άρθρο "Top 12 Practice Management Trends" ότι είδε μια τεράστια αλλαγή που οδήγησε το 80% των εκπροσώπων της Securities America να εγγραφούν για να κάνουν επιχειρήσεις με αμοιβή. Στην πραγματικότητα, τα έσοδα από την αμοιβή της Securities America αυξήθηκαν από 15% το 2000 σε 26% το 2006 (Morningstar.com, 21 Σεπτεμβρίου 2006).

AD:

Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτό το κίνημα από προμήθεια σε τέλη και τι προκαλεί αυτό.

Οι οικονομικοί προγραμματιστές που αντισταθμίζονται από προμήθειες έχουν συχνά καταστραφεί από τα μέσα μαζικής ενημέρωσης, όπως όταν το CNBC έστειλε τηλεοπτικό εμπορικό πριν από αρκετά χρόνια που έδειξε έναν ασφαλιστικό πράκτορα με επικεφαλής ενός φιδιού μιλώντας σε ένα πελάτη για μια πολιτική. Η "Επιτροπή" έχει γίνει όλο και πιο άσχημη λέξη στον χρηματοπιστωτικό κλάδο, που φέρει υπονοούμενους ατιμωρησίας, χειραγώγησης και χρεοκοπίας των λογαριασμών πελατών. Συνολικά, υπάρχει ένα αυξανόμενο κύμα αίσθησης ότι ο οικονομικός σχεδιασμός βάσει πωλήσεων θα αυξήσει τα περιουσιακά στοιχεία του προγραμματιστή περισσότερο από αυτά του πελάτη. (Συνεχίστε να διαβάζετε σχετικά με αυτό το θέμα σε
Κατανόηση των δυσμενών τακτικών χρηματιστών και Πληρώνοντας τον επενδυτικό σας σύμβουλο - Τέλη ή προμήθειες; )

AD:

Μια εναλλακτική λύση σε αυτό το δίλημμα για τους σχεδιαστές είναι να χρεώνουν μια ωριαία αμοιβή για τις υπηρεσίες τους. Η ρύθμιση αυτή επιτρέπει στους αντισυμβαλλομένους να αποζημιώνονται ανεξάρτητα από το αν οι πελάτες τους αποφασίζουν να ακολουθήσουν τις συστάσεις τους. Ωστόσο, αυτή η λύση μπορεί να είναι μια πολύ δύσκολη προσαρμογή για επιτυχημένους σχεδιαστές που κερδίζουν υψηλά εισοδήματα από τις πρακτικές που βασίζονται σε προμήθειες. Είναι δύσκολο για έναν προγραμματιστή να δικαιολογήσει τη λήψη ίσως $ 500 αμοιβής για την παροχή συμβουλών σε έναν πελάτη εάν πραγματοποιήσει τις απαραίτητες συναλλαγές θα μπορούσε να δημιουργήσει $ 10, 000 της ακαθάριστης προμήθειας αντ 'αυτού. Για το λόγο αυτό, οι χρηματοδότες που χρεώνουν την ώρα τείνουν να ασχολούνται περισσότερο με πελάτες χαμηλού έως μέσου εισοδήματος που έχουν λιγότερα περιουσιακά στοιχεία για να επενδύσουν. Υπάρχει μικρό κίνητρο για τους σχεδιαστές που ασχολούνται με τους πελάτες υψηλής αξίας να επικεντρωθούν σε αυτό το τμήμα της αγοράς.

AD:

Άδειες Κινητών Αξιών: Μείωση Επιπλοκών

Η αρνητική δημοσιότητα δεν είναι ο μόνος λόγος για τον οποίο οι υπεύθυνοι σχεδιασμού παραιτούνται από τις άδειες κινητών αξιών. Η εγγενής ευθύνη για τη σύσταση ατομικών κινητών αξιών έχει καταστεί περισσότερο θέμα από ό, τι πολλοί κάτοχοι άδειας είναι πρόθυμοι να αντιμετωπίσουν. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στο γεγονός ότι κάθε είδους διαιτησία ή νομική ενέργεια που προκαλείται από έναν δυσαρεστημένο πελάτη θα οδηγήσει σε πληγή στο πειθαρχικό ιστορικό του δικαιοπάροχου - ανεξάρτητα από το αν ο δικαιοδόχος είναι σωστός ή όχι.Οποιοδήποτε είδος σήματος στο έντυπο πειθαρχικού ιστορικού του κατόχου της άδειας, που είναι γνωστό ως το έντυπο FINRA U-5, θα αποκλείσει αυτόματα τον δικαιοδόχο από πολλές ευκαιρίες απασχόλησης - μόνιμα. Αυτό το είδος πιθανής συνέπειας για οποιαδήποτε σύσταση έκανε αποτελεσματικά τις συστάσεις των μεμονωμένων κινητών αξιών ανεφάρμοστες για πολλούς σχεδιαστές. Η γραφειοκρατική επιβάρυνση που πρέπει να φέρουν οι κάτοχοι κινητών αξιών αυξάνεται και με πολλούς νέους κανόνες και διατάξεις που τίθενται σε ισχύ μετά τις τρομοκρατικές επιθέσεις που έλαβαν χώρα στις 11 Σεπτεμβρίου 2001. Η εγγραφή οποιουδήποτε νέου συνεργάτη κινητών αξιών σε μια επιχείρηση συνεπάγεται μεγάλο όγκο εγγράφων, τόσο για τον δικαιοδόχο, όσο και για τα τμήματα υποστήριξης και συμμόρφωσης. Ένας πλήρης έλεγχος ιστορικού είναι υποχρεωτικός για κάθε κάτοχο αδείας, ο οποίος περιλαμβάνει όχι μόνο ποινικό έλεγχο (είτε πρόκειται για τίτλους είτε για άλλους σκοπούς), αλλά και την πιστωτική έκθεση και το ιστορικό απασχόλησης του δικαιοδόχου, τα οποία πρέπει να γνωστοποιούνται τα τελευταία 10 χρόνια. Αυτό είναι επιπλέον της αρχικής αίτησης, της συμφωνίας μη ανταγωνισμού και άλλων εγγράφων που πρέπει να συμπληρώσει και η πλειοψηφία των εργαζομένων σε άλλα επαγγέλματα. Και, φυσικά, υπάρχουν και οι ίδιες οι εξετάσεις τίτλων, οι οποίες μπορούν να διαρκέσουν μήνες για να μελετήσουν και να περάσουν. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε το

Bad Credit Puts The Brakes On Broker Career και Κάνοντας τις άδειες .) Τέλος, η πιθανότητα σύγκρουσης συμφερόντων με έναν πελάτη να είναι ένα πραγματικό ζήτημα για τους σχεδιαστές σε ορισμένες περιπτώσεις. Αυτό μπορεί να συμβεί όταν μια πιθανή σύσταση θα οδηγήσει στη δημιουργία μιας τεράστιας προμήθειας, ενώ μια άλλη επιλογή που μπορεί να είναι λίγο πιο κατάλληλη για την επίτευξη του στόχου του πελάτη, θα πληρώσει πολύ λίγα. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, αυτό μπορεί να είναι ένα πολύ δύσκολο ζήτημα για τους υπεύθυνους σχεδιασμού, ειδικά όταν οι υπάλληλοί τους χρειάζονται ένα ορισμένο ποσό μηνιαίας προμήθειας από αυτές. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τη διαιτησία, ανατρέξτε στην ενότητα

Αντιμετώπιση αποτελεσματικά με δύσκολους πελάτες , Μην κατηγορείτε τον μεσίτη σας και Συμβουλές για την επίλυση διαφορών με τον οικονομικό σας σύμβουλο . Αποζημίωση βάσει περιουσιακών στοιχείων: Μια δίκαιη λύση

Οι χρηματοοικονομικοί υπεύθυνοι σχεδιασμού που χρεώνουν ένα ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζονται ως αποζημίωση είναι τυπικά γνωστά ως Εγγεγραμμένοι Επενδυτικοί Σύμβουλοι (RIAs). Οι υπεύθυνοι σχεδιασμού που χρησιμοποιούν αυτό το επιχειρησιακό μοντέλο απαιτείται μόνο για να περάσουν την εξέταση σειράς 65 για RIAs. Αυτή η άδεια χρήσης δεν επιτρέπει στους υπεύθυνους σχεδιασμού να προτείνουν συγκεκριμένες επενδύσεις απευθείας στους πελάτες, αλλά μόνο να κατασκευάζουν και να διαχειρίζονται χαρτοφυλάκια επενδύσεων για πελάτες σε αντάλλαγμα για ένα ποσοστό ενεργητικού (παρόλο που οι σχεδιαστές που χρεώνουν ωριαία αμοιβή για συμβουλές πρέπει να έχουν αυτή την άδεια). (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε το Τι είναι ένας εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος .) Η αποζημίωση βάσει περιουσιακών στοιχείων μπορεί να επιλύσει αρκετά σχεδόν όλα τα προαναφερθέντα ζητήματα τόσο για τους σχεδιαστές όσο και για τους πελάτες. Επειδή οι RIAs δεν χρειάζονται έναν διαμεσολαβητή για να τους χορηγήσουν, μπορούν να ξεφύγουν από τη γραφειοκρατία και τις γραφειοκρατικές διαδικασίες που απαιτεί η FINRA.Αυτοί οι λόγοι μόνοι είναι αρκετοί για κάποιους σχεδιαστές να κάνουν το διακόπτη. Επιπλέον, η μη ύπαρξη ενός τμήματος συμμόρφωσης που να μπορεί να αντιμετωπίσει επιτρέπει στις ΑΕΣ να επικεντρωθούν στη διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων των πελατών τους, αντί να συμπληρώνουν εκθέσεις και άλλες νομικές μορφές.

Το πιο σημαντικό είναι ότι η διαχείριση βάσει περιουσιακών στοιχείων επιλύει τη σύγκρουση συμφερόντων ανάμεσα στους σχεδιαστές και τους πελάτες τους, επειδή η αποζημίωση του προγραμματιστή εξαρτάται από την αξία των περιουσιακών στοιχείων του πελάτη του. Για παράδειγμα, εάν ένας πελάτης έχει 100.000 δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση και ο προγραμματιστής χρεώνει το 1% των περιουσιακών στοιχείων ετησίως ως αποζημίωση, ο προγραμματιστής θα κερδίσει $ 1.000 από αυτόν τον πελάτη για το έτος. Επομένως, εάν ο προγραμματιστής είναι σε θέση να διπλασιάσει τα περιουσιακά στοιχεία του πελάτη, τότε η αποζημίωση του σχεδιαστή διπλασιάζεται επίσης. Εάν ο προγραμματιστής χάνει χρήματα για τον πελάτη, τότε ο προγραμματιστής χάνει επίσης. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με έναν μεσίτη με προμήθειες που πληρώνεται από τη συναλλαγή και θα αποζημιωθεί για την πραγματοποίηση συναλλαγής, ανεξάρτητα από το αν το εμπόριο αυτό είναι επωφελές για τον πελάτη ή όχι. Τελικά, η ρύθμιση αυτή παροτρύνει τους σχεδιαστές της RIA να αυξήσουν με ευαισθησία τα περιουσιακά στοιχεία των πελατών τους, λαμβάνοντας όσο το δυνατόν μικρότερο κίνδυνο στις επιθυμητές επενδυτικές στρατηγικές των πελατών τους. Οι πελάτες μπορούν να διαβεβαιώσουν ότι η αποζημίωση του σχεδιαστή τους δεν θα αυξηθεί εκτός εάν η βάση των στοιχείων ενεργητικού τους.

Τέλος, οι απαιτήσεις συνεχιζόμενης εκπαίδευσης (ΑΕ) για τις ΑΑΕ είναι λιγότερες από εκείνες για τους κατόχους αδειών κινητών αξιών. Η RIA πρέπει να ικανοποιεί μόνο μεμονωμένες απαιτήσεις CE, ενώ η FINRA έχει ρυθμιστικά και σταθερά στοιχεία στις απαιτήσεις της CE. Συνεπώς, ο αριθμός ωρών CE που απαιτούνται για τις RIAs είναι πολύ χαμηλότερος από ό, τι για τους χρηματιστές και τους πωλητές αμοιβαίων κεφαλαίων.

Συμπέρασμα Οι οικονομικοί προγραμματιστές που ασκούν επιχειρηματική δραστηριότητα ως RIAs απολαμβάνουν μεγαλύτερη ελευθερία και απλότητα από τους συναδέλφους που βασίζονται σε προμήθειες. Οι υπεύθυνοι σχεδιασμού που αναζητούν έναν τρόπο να μειώσουν το άγχος και τη γραφειοκρατία που βρίσκονται στις πρακτικές τους θα κάνουν καλά να εξετάσουν σοβαρά αυτή την προσέγγιση. Είναι δυνατόν να είστε φιλικοί προς το περιβάλλον και να κερδίζετε ακόμα χρήματα; Διαβάστε το Πράσινο στοιχείο επένδυσης για τις δύο πλευρές του θέματος.