Όταν πρόκειται για συστήματα εμπορίας, υπάρχουν τρεις ξεχωριστές κατασκηνώσεις. Κάποιος συνυπογράφει την πεποίθηση ότι όσο περισσότεροι επενδυτές ακολουθούν ένα σύστημα, τόσο πιο πιθανό είναι να είναι επιτυχείς. Μια άλλη ομάδα είναι πεπεισμένη ότι η μόνη διαδρομή για επενδύσεις σε πλούτη είναι να διατηρήσει μια εμπορική στρατηγική ένα καλά προστατευμένο μυστικό. Ακόμα μια ομάδα επενδυτών αρχίζει να λειτουργεί χωρίς κανένα σύστημα.

Αυτό που είναι κοινό σε όλους αυτούς τους επενδυτές είναι ότι πολλοί από αυτούς θα αντιμετωπίσουν αποτυχία. Όταν το κάνουν, αντιμετωπίζουν μια απόφαση: να συνεχίσουν να ψάχνουν για το σωστό σύστημα συναλλαγών ή να εγκαταλείψουν πλήρως την προσπάθεια. Δεν είναι μικρή απόφαση - η επιλογή του σωστού μονοπατιού μπορεί να κάνει κυριολεκτικά ή να σπάσει την περιουσία σας. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε πώς να αξιολογείτε ένα σύστημα και να προσδιορίζετε την αξία του.

-> ->

Δοκιμασμένα Συστήματα Συναλλαγών Πολλοί επενδυτές δεν αισθάνονται σίγουροι για το σχεδιασμό ενός συστήματος συναλλαγών που θα συμπιέζει επιτυχώς το κέρδος από μια απρόβλεπτη αγορά. Συχνά, οι άνθρωποι αναζητούν ένα σύστημα "δοκιμασμένο", με την πεποίθηση ότι ένα σύστημα που έχει αποδειχθεί επικερδές για τους άλλους θα είναι κερδοφόρο και γι 'αυτούς. Αυτό μπορεί να συμβεί, και μερικές φορές ένα πολύ δημοφιλές σύστημα μπορεί να δημιουργήσει τη δική του δυναμική και να αποφέρει κέρδος για τους πιστούς του. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι δεν είναι όλα τα συστήματα επιτυχημένα σε όλες τις συνθήκες της αγοράς, καθιστώντας «δοκιμασμένο» ένα αναξιόπιστο μέτρο της αξίας του συστήματος συναλλαγών. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Συστήματα συναλλαγών: Εισαγωγή .)

Πολλά συστήματα μπορούν να κερδίσουν μόνο υπό τις συνθήκες της αγοράς για τις οποίες σχεδιάστηκαν. στην πραγματικότητα, τα περισσότερα έχουν σχεδιαστεί για να χρησιμοποιηθούν είτε σε μια αγορά που κυμαίνεται είτε σε μια αγορά που τείνει στην αγορά. Υπό το πρίσμα αυτό, ορισμένοι ενεργοί έμποροι χρησιμοποιούν δύο διαφορετικά συστήματα, ανάλογα με την επικρατούσα αγορά.

Σύστημα Vs. Μέθοδος Μια επικρατούσα άποψη είναι ότι η μεγάλη πλειοψηφία των εμπόρων δεν μπορεί ή δεν επιλέγει να μην ακολουθήσει σωστά το σύστημα. Επομένως, αυτή η άποψη δείχνει ότι πραγματικά δεν έχει σημασία πόσοι έμποροι γνωρίζουν ένα συγκεκριμένο σύστημα ή προσπαθούν να το ακολουθήσουν. Ο γνωστός επιχειρηματίας Ρίτσαρντ Ντένις, στο πείραμα «χελώνα» του, πήρε μια ομάδα ανθρώπων (χελώνες) που δεν είχαν ξαναγοράσει και τους δίδαξε το σύστημά του. Τα αποτελέσματα ήταν συναρπαστικά: αν και οι χελώνες έγιναν εξειδικευμένοι έμποροι και έφτιαξαν πολλά εκατομμύρια, η επιτυχία της ομάδας διέφερε δραματικά. Τελικά, το σύστημα δημοσιοποιήθηκε δωρεάν, με το σκεπτικό ότι ακόμα και με αυτό που αποδείχτηκε μάλλον απλός κανόνες συστήματος, οι περισσότεροι έμποροι που προσπάθησαν δεν μπορούσαν ή δεν θα προσχωρούσαν στο σύστημα. Αυτό το πείραμα δείχνει ότι η πιστή εφαρμογή ενός συστήματος μπορεί να είναι πιο σημαντική από την επιλογή του συστήματος. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές πρέπει να είναι ρεαλιστές και να επιλέξουν ένα που είναι πρόθυμοι να ακολουθήσουν άκαμπτα. (Για σχετική ανάγνωση, βλ. Master Your Trading Mindtraps .)

Το αποτέλεσμα Lemming

Μια εξίσου σκοτεινή ανάλυση που συνάγει διαφορετικό συμπέρασμα υποδηλώνει ότι ένας επενδυτής δεν πρέπει να ακολουθεί κανένα σύστημα που είναι δημοσίως διαθέσιμο ειδικά επειδή άλλοι έμποροι δεν ακολουθούν σωστά το ίδιο σύστημα. Ο συλλογισμός πίσω από αυτή την ιδέα είναι ότι η έλλειψη πλήρους τήρησης των κανόνων και η αρχική φύση των εμπόρων του δημόσιου συστήματος τους αναγκάζει να κάνουν κακές εμπορικές αποφάσεις - όπως η είσοδος στο εμπόριο πολύ αργά και η έξοδος πολύ νωρίς. Αυτό, πιστεύουν, μειώνει το δυναμικό κέρδους για όσους πραγματοποιούν συναλλαγές ακριβώς όπως απαιτεί το σύστημα, καθώς η πρόωρη έξοδος αναγκάζει την τιμή να σταματήσει ή και να αναστρέψει την κατεύθυνση. Υπάρχει μια επίμονη πεποίθηση ότι όσο πιο ευρέως διαδίδεται και χρησιμοποιείται ένα σύστημα, τόσο λιγότερο πιθανό είναι να είναι κερδοφόρα. Είναι δίκαιο να πούμε ότι αυτό το φαινόμενο είναι απίθανο, εκτός αν το σύστημα είναι πολύ δημοφιλές ή υπάρχει πολύ λίγη ρευστότητα στην αγορά. Η λογική υπαγορεύει επίσης ότι εάν αυτό το ελαστικό αποτέλεσμα συνέβη, οι περισσότεροι οπαδοί του συστήματος είχαν το μεγαλύτερο αποτέλεσμα. Ως εκ τούτου, ένας επενδυτής που επιθυμεί να ακολουθήσει ένα σύστημα θα πρέπει να "εμπορεύεται το χαρτί" στο σύστημα σε ένα demo λογαριασμό για κάποιο χρονικό διάστημα, ακριβώς σύμφωνα με τους εμπορικούς κανόνες, παρακολουθώντας τα σημάδια της πρώιμης εξόδου. Ο καλύτερος δείκτης αυτού είναι να ελέγξουμε τις συναλλαγές που καταρρέουν σταθερά πριν φθάσουν στο δυναμικό τους. Δεν θα ήταν λογικό να προσπαθήσουμε να χρονομετρήσουμε την έξοδο από αυτές τις συναλλαγές πριν από την κατάρρευση, επειδή, κατά παράδοση, καταρρέουν νωρίτερα και νωρίτερα, έως ότου το εμπόριο δεν έχει επαρκή κέρδη για να δικαιολογήσει την καθυστέρηση. Αυτό συμβαίνει επειδή οι άλλοι υποστηρικτές όλοι προσπαθούν να νικήσουν την κατάρρευση τους. Όπως και με την κατασκευή φυσικών προϊόντων, ο ανταγωνισμός μειώνει τα περιθώρια κέρδους στο χαμηλότερο αποδεκτό σημείο. (999)>

Alpha Dog Στον κόσμο των φυσικών προϊόντων, η αγορά ανταμείβει την καλύτερη ποιότητα, την καλύτερη τιμή, την καλύτερη αξία και τα περισσότερα αποτελεσματικός. Στον κόσμο των επενδύσεων και των χρηματοπιστωτικών συναλλαγών, το μέτρο της ανταμοιβής της αγοράς ονομάζεται alpha. Αυτό χρησιμοποιείται συχνά ως δείκτης του έμπορου της δεξιότητας του διαχειριστή επενδύσεων. Το alpha επιχειρεί να μετρήσει την επιτυχία της επένδυσης πέρα ​​από τις αποδόσεις που παράγει η αγορά από μόνη της. Για να νικήσει η αγορά, ο επενδυτής πρέπει να είναι καλύτερος από τον μέσο έμπορο. Με άλλα λόγια, αυτός ή αυτή πρέπει να εξαγάγει το άλφα από την αγορά. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε το Προσθέτοντας Alpha χωρίς προσθήκη κινδύνου

. Υπάρχει αυξανόμενη πεποίθηση ότι το άλφα είναι πεπερασμένο. Ο David S. Hsieh, καθηγητής οικονομικών στην Σχολή Επιχειρήσεων του Fuqua στο πανεπιστήμιο Duke, σε ομιλία του στη διάσκεψη του hedge fund του Ινστιτούτου CFA το 2006, δήλωσε ότι το ποσό του alpha στη βιομηχανία hedge funds ήταν 30 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, εάν το Alpha είναι πεπερασμένο, αυτό θα υποδήλωνε ότι όποιος το εξάγει με επιτυχία από την αγορά δεν θα ήταν σε θέση να κάνει το σύστημά του κοινό και να συνεχίσει να κερδίζει κέρδη. Ως εκ τούτου, οι συνετοί επενδυτές θα πρέπει πάντα να βλέπουν οποιοδήποτε σύστημα με υγιή επίπεδα σκεπτικισμού, ιδιαίτερα εκείνα που πωλούνται. Thin the Herd Οι επενδυτές αποκομίζουν κέρδη από τη διαφορά μεταξύ της εγγενούς αξίας του αποθέματος και της αντίληψης της αγοράς ή της αγοραίας τιμής. Εάν ένας επενδυτής είναι πεπεισμένος ότι μια επιλογή μετοχών έχει μεγαλύτερη αξία από ό, τι η αγορά έχει τοποθετήσει επί του παρόντος, αυτός ή αυτή μπορεί να κερδίσει μεγάλο όταν η αγορά πραγματοποιήσει το λάθος της και κινείται για να διορθώσει την τιμή.

Το παράθυρο συναλλαγών ή ο χρόνος αγοράς, ένα υποτιμημένο απόθεμα είναι φυσικά περιορισμένο από τη διόρθωση της αγοράς. Ωστόσο, η διάρκεια ζωής αυτής της ανισότητας είναι περιορισμένη και, ως εκ τούτου, είναι και το δυναμικό κέρδους. Εάν ο στόχος των περισσότερων εμπορικών συστημάτων είναι να προσδιοριστεί είτε η ίδια η διαφορά είτε η κίνηση της αγοράς για να τη διορθώσει, τότε είναι λογικό να υποθέσουμε ότι ένα δημοφιλές εμπορικό σύστημα - με πολλούς θιασώτες που κυνηγούν την ίδια περίπτωση ανισότητας - θα είχε ως αποτέλεσμα μειωμένα κέρδη. Οι έμποροι που προσυπογράφουν αυτή την πίστη δεν δίνουν καμία πίστη σε κανένα σύστημα που χρησιμοποιείται από οποιονδήποτε άλλο. Ένα σύστημα που δημοσιοποιήθηκε, λογικά, δεν θα μπορούσε να ήταν πολύ καλό. μετά από όλα, γιατί ένας έμπορος θα απελευθέρωσε ένα κερδοφόρο σύστημα, όταν θα μειώσει σίγουρα τη δική του επιτυχία; Αυτοί οι επενδυτές πιστεύουν ότι οι επιτυχημένοι έμποροι πρέπει να αναπτύξουν τα δικά τους μοναδικά συστήματα και να μην τα κάνουν ποτέ δημόσια. Ο σχεδιασμός ενός ιδιόκτητου συστήματος δίνει στον έμπορο την ευελιξία να το τσίμπημα και να το προσαρμόζει στις διάφορες συνθήκες της αγοράς. Μπορεί να φανεί ένα αποθαρρυντικό έργο, αλλά ο σχεδιασμός ενός συστήματος συναλλαγών είναι ευκολότερο από αυτό που θα σκεφτόταν κανείς. Διατηρήστε το απλό και ξεκινήστε με τα βασικά, ακολουθούμενα από επαναλαμβανόμενες δοκιμές και τελειοποίηση. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το πώς να το κάνετε αυτό, διαβάστε τα

Βασικά Συστήματα Συναλλαγών και

Κωδικοποίηση Συστημάτων Συναλλαγών .) Συμπέρασμα , η λογική υποδηλώνει λάθος από την πλευρά της προσοχής. Γιατί να διακινδυνεύσετε ένα δημόσιο σύστημα αν μπορείτε να σχεδιάσετε το δικό σας; Η δημιουργία ενός συστήματος συναλλαγών από το έδαφος δίνει στον έμπορο τις δεξιότητες και την εμπιστοσύνη που απαιτούνται για την αντιμετώπιση των μεταβαλλόμενων συνθηκών της αγοράς. Ωστόσο, αν ένας επενδυτής αποφασίσει να χρησιμοποιήσει ένα υπάρχον, δημόσια διαθέσιμο σύστημα συναλλαγών, αυτός ή αυτή θα πρέπει όχι μόνο να υποστηρίζει, αλλά και να προχωρήσει σε δοκιμή. Ανεξάρτητα από το τι επιλέγετε, αναπτύξτε το σύστημα σε περιβάλλον ζωντανής δοκιμής πριν διακινδυνεύσετε οποιοδήποτε επενδυτικό κεφάλαιο και κρατήστε τα μάτια σας ανοιχτά για σημάδια μιας υπερβολικά χρησιμοποιούμενης στρατηγικής.