Οι δυαδικές επιλογές είναι ένας εναλλακτικός τρόπος για να παίξετε την αγορά συναλλάγματος (forex) για τους εμπόρους. Αν και είναι ένας σχετικά ακριβός τρόπος για το forex εμπόριο σε σχέση με το forex διαπραγμάτευση μόχλευσης που προσφέρεται από έναν αυξανόμενο αριθμό χρηματιστών, το γεγονός ότι η μέγιστη δυνητική ζημιά περιορίζεται και είναι γνωστή εκ των προτέρων αποτελεί σημαντικό πλεονέκτημα των δυαδικών επιλογών.

Δυαδικές επιλογές

Αλλά πρώτα, τι είναι δυαδικές επιλογές; Είναι επιλογές με δυαδικό αποτέλεσμα, i. μι. , είτε εγκατασταθούν σε μια προκαθορισμένη τιμή (γενικά $ 100) ή $ 0. Αυτή η αξία διακανονισμού εξαρτάται από το εάν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου που αποτελεί τη βάση της δυαδικής επιλογής διαπραγματεύεται πάνω ή κάτω από την τιμή διαπραγμάτευσης κατά τη λήξη.

Μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε δυαδικές επιλογές για να κάνουμε εικασίες σχετικά με τα αποτελέσματα διαφόρων καταστάσεων, όπως το S & P 500 θα αυξηθεί πάνω από ένα ορισμένο επίπεδο μέχρι την αύριο ή την επόμενη εβδομάδα, οι αιτήσεις ανεργίας αυτής της εβδομάδας θα είναι υψηλότερες από την αγορά αναμένει ή θα υποχωρήσει το ευρώ ή το γεν έναντι του δολαρίου ΗΠΑ σήμερα;

Πείτε ότι ο χρυσός διαπραγματεύεται σήμερα στα $ 1, 195 ανά ουγγιά και νομίζετε ότι θα διαπραγματεύεται πάνω από $ 1, 200 αργότερα εκείνη την ημέρα. Υποθέστε ότι μπορείτε να αγοράσετε μια δυαδική επιλογή για διαπραγμάτευση σε χρυσό ύψους ή μεγαλύτερου από $ 1, 200 από το κλείσιμο εκείνης της ημέρας και αυτή η επιλογή διαπραγματεύεται στα $ 57 (προσφορά) / $ 60 (προσφορά). Αγοράζετε την επιλογή στα $ 60. Εάν ο χρυσός κλείσει στα $ 1, 200, όπως θα περίμενε κανείς, η πληρωμή σας θα είναι $ 100, πράγμα που σημαίνει ότι το ακαθάριστο κέρδος σας (πριν τις προμήθειες) είναι $ 40 ή 66. 7%. Από την άλλη πλευρά, αν ο χρυσός κλείσει κάτω από $ 1, 200, θα χάνατε την επένδυσή σας αξίας 60 δολαρίων, για απώλεια 100%.

Αγοραστές και πωλητές δυαδικών επιλογών

Για τον αγοραστή μιας δυαδικής επιλογής, το κόστος της επιλογής είναι η τιμή στην οποία διαπραγματεύεται η επιλογή. Για τον πωλητή δυαδικής επιλογής, το κόστος είναι η διαφορά μεταξύ 100 και της τιμής προαίρεσης και 100.

Από την πλευρά του αγοραστή, η τιμή μιας δυαδικής επιλογής μπορεί να θεωρηθεί ως η πιθανότητα επιτυχίας του εμπορίου. Επομένως, όσο υψηλότερη είναι η τιμή δυαδικής επιλογής, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα πιθανότητας αύξησης της τιμής του περιουσιακού στοιχείου πάνω από την απεργία. Από την άποψη του πωλητή, η πιθανότητα είναι 100 μείον την τιμή του δικαιώματος προαίρεσης.

Όλες οι συμβάσεις δυαδικών δικαιωμάτων προαιρέσεως είναι πλήρως εξασφαλισμένες, πράγμα που σημαίνει ότι και οι δύο πλευρές μιας συγκεκριμένης σύμβασης - ο αγοραστής και ο πωλητής - πρέπει να τοποθετήσουν κεφάλαιο για την πλευρά τους στο εμπόριο. Έτσι εάν μια σύμβαση διαπραγματεύεται στα 35, ο αγοραστής πληρώνει 35 δολάρια, και ο πωλητής πληρώνει $ 65 ($ 100 - $ 35). Αυτός είναι ο μέγιστος κίνδυνος του αγοραστή και του πωλητή και ισούται με $ 100 σε όλες τις περιπτώσεις.

Έτσι, το προφίλ ανταμοιβής κινδύνου για τον αγοραστή και τον πωλητή μπορεί να δηλωθεί ως εξής:

Αγοραστής - Μέγιστος κίνδυνος = 35 €

Μέγιστη ανταμοιβή = $ 65 ($ 100 - $ 35)

($ 100 - $ 65)

Δυαδικές επιλογές στο Forex

Οι δυαδικές επιλογές στο forex είναι διαθέσιμες από ανταλλαγές όπως το Nadex, το οποίο τους προσφέρει στα πιο δημοφιλή ζευγάρια όπως το USD-CAD, EUR-USD και USD-JPY, καθώς και σε ορισμένα άλλα ευρέως διαπραγματεύσιμα ζεύγη νομισμάτων.Αυτές οι επιλογές προσφέρονται με λήξεις που κυμαίνονται από την ημέρα σε καθημερινή και εβδομαδιαία. Το μέγεθος των τραπεζογραμματίων σε spot binaries από το Nadex είναι 1 και η τιμή tick είναι $ 1.

Οι ημερήσιες δυαδικές επιλογές που παρέχονται από την Nadex λήγουν ωριαία, ενώ οι ημερήσιες εξελίσσονται σε καθορισμένες ώρες καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας. Οι εβδομαδιαίες δυαδικές επιλογές λήγουν στις 3 π.μ. m. την Παρασκευή.

Στον ξέφρενο κόσμο του forex, πώς υπολογίζεται η τιμή λήξης; Για τις συμβάσεις forex, η Nadex παίρνει τις τιμές των μέσων τιμών των 25 τελευταίων συναλλαγών στην αγορά συναλλάγματος, εξαλείφει τις υψηλότερες πέντε και τις χαμηλότερες πέντε τιμές, και στη συνέχεια παίρνει τον αριθμητικό μέσο όρο των υπόλοιπων 15 τιμών. Από τις 15 Δεκεμβρίου 2014, για τις συμβάσεις forex, η Nadex πρότεινε να ληφθούν οι τελευταίες 10 μέσες τιμές στην υποκείμενη αγορά, να αφαιρεθούν οι τρεις υψηλότερες και οι τρεις χαμηλότερες τιμές και να ληφθεί ο αριθμητικός μέσος όρος των υπόλοιπων τεσσάρων τιμών.

Παραδείγματα

Ας χρησιμοποιήσουμε το ζεύγος νομισμάτων EUR-USD για να δείξουμε πώς οι δυαδικές επιλογές μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εμπορία forex. Χρησιμοποιούμε μια εβδομαδιαία επιλογή που λήγει στις 3 π.μ. m. την Παρασκευή ή τέσσερις μέρες από τώρα. Υποθέστε ότι η τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία είναι 1 ευρώ = 1. USD 1. 2440.

Εξετάστε τα ακόλουθα δύο σενάρια:

(α) Πιστεύετε ότι το ευρώ είναι απίθανο να αποδυναμωθεί μέχρι την Παρασκευή και θα παραμείνει πάνω από το 1. 2425. > Η δυαδική επιλογή EUR / USD> 1. 2425 αναφέρεται στο 49. 00/55. 00. Αγοράζετε 10 συμβάσεις συνολικού ύψους $ 550 (εξαιρουμένων των προμηθειών). Σε 3 p. m. την Παρασκευή, το ευρώ διαπραγματεύεται σε USD 1. 2450. Η δυαδική σας επιλογή διευθετείται στα 100, δίνοντάς σας μια πληρωμή $ 1, 000. Το ακαθάριστο κέρδος σας (προτού λάβετε υπόψη τις προμήθειες) είναι $ 450 ή περίπου το 82%.

Ωστόσο, εάν το ευρώ είχε κλείσει κάτω από 1. 2425, θα χάνατε ολόκληρη την επένδυσή σας αξίας $ 550, για απώλεια 100%.

(β) Βρεθείτε με το ευρώ και πιστεύετε ότι θα μπορούσε να μειωθεί μέχρι την Παρασκευή, για παράδειγμα στο 1 USD. 2375.

Η δυαδική επιλογή EUR / USD> 1. 2375 αναφέρεται στο 60. 00/66. 00. Δεδομένου ότι είστε φτωχοί στο ευρώ, θα πωλήσετε αυτήν την επιλογή. Το αρχικό σας κόστος για την πώληση κάθε σύμβασης δυαδικής επιλογής είναι συνεπώς $ 40 ($ 100 - $ 60). Υποθέστε ότι πουλάτε 10 συμβάσεις και λαμβάνετε συνολικά $ 400. Σε 3 p. m. την Παρασκευή, ας πούμε ότι το ευρώ διαπραγματεύεται στο 1. 2400. Δεδομένου ότι το ευρώ έκλεισε πάνω από την τιμή άσκησης $ 1. 2375 με λήξη, θα χάνατε το σύνολο των 400 ή 100% της επένδυσής σας.

Τι θα συμβεί αν το ευρώ είχε κλείσει κάτω από 1. 2375, όπως περίμενα; Σε αυτή την περίπτωση, η σύμβαση θα διακανονιστεί στα 100 δολάρια και θα λάβετε συνολικά $ 1, 000 για τις 10 συμβάσεις σας, με κέρδος $ 600 ή 150%.

Πρόσθετες Βασικές Στρατηγικές

Δεν χρειάζεται να περιμένετε μέχρι τη λήξη της σύμβασης για να πραγματοποιήσετε κέρδος από τη σύμβαση δυαδικής σας επιλογής. Για παράδειγμα, εάν μέχρι την Πέμπτη υποθέσουμε ότι το ευρώ διαπραγματεύεται στην αγορά spot στο 1,2455, αλλά ανησυχείτε για τη δυνατότητα μείωσης του νομίσματος εάν τα οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ που θα κυκλοφορήσουν την Παρασκευή είναι πολύ θετικά. Το δυαδικό σας συμβόλαιο (EUR / USD> 1.2425), το οποίο αναφέρθηκε στις 49. 00/55. 00 κατά τη στιγμή της αγοράς σας είναι τώρα 75/80.Επομένως, πουλήστε τα 10 συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης που είχατε αγοράσει σε 55 δολάρια η κάθε μία, για $ 75 και κλείστε ένα συνολικό κέρδος $ 200 ή 36%.

Μπορείτε επίσης να πραγματοποιήσετε ένα συνδυασμό συναλλαγών για χαμηλότερο κίνδυνο / χαμηλότερη ανταμοιβή. Ας εξετάσουμε τη δυαδική επιλογή USD / JPY για να απεικονίσουμε. Ας υποθέσουμε ότι η μεταβλητότητα στο γιεν - η οποία διαπραγματεύεται στα 118,50 με το δολάριο - θα μπορούσε να αυξηθεί σημαντικά και θα μπορούσε να διαπραγματευτεί πάνω από 119,75 ή να υποχωρήσει κάτω από 117,25 την Παρασκευή. Ως εκ τούτου, αγοράζετε 10 συμβόλαια δυαδικών δικαιωμάτων προαιρέσεως - USD / JPY> 119. 75, με διαπραγμάτευση στις 29 50/35. 50 - και επίσης να πωλήσει 10 συμβόλαια δυαδικών δικαιωμάτων προαιρέσεως - USD / JPY> 117. 25, με διαπραγμάτευση στις 66. 50/72. 00. Ως εκ τούτου, πληρώνετε 35 δολάρια. 50 για να αγοράσει το USD / JPY> 119. 75, και $ 33. 50 (δηλ. $ 100 - $ 66, 50) για να πουλήσει το USD / JPY> 117. 25 σύμβαση. Το συνολικό κόστος σας είναι $ 690 ($ 355 + $ 335).

Τρία πιθανά σενάρια προκύπτουν από τη λήξη της επιλογής σε 3 p. m. την Παρασκευή:

Το γιεν διαπραγματεύεται πάνω από 119. 75

1. : Στην περίπτωση αυτή, το USD / JPY> 119. 75 σύμβαση έχει μια πληρωμή των $ 100, ενώ το USD / JPY> 117. 25 συμβόλαιο λήγει χωρίς αξία. Η συνολική πληρωμή σας είναι $ 1, 000, με κέρδος $ 310 ή περίπου 45%.
2. Το γιεν διαπραγματεύεται κάτω από 117. 25

: Σε αυτή την περίπτωση, το δολάριο ΗΠΑ / JPY> 117. 25 σύμβαση έχει μια πληρωμή των $ 100, ενώ το USD / JPY> 119. 75 συμβόλαιο λήγει χωρίς αξία. Η συνολική πληρωμή σας είναι $ 1, 000, με κέρδος $ 310 ή περίπου 45%.

• Το γιεν διαπραγματεύεται μεταξύ 117. 25 και 119. 75 : Στην περίπτωση αυτή, και οι δύο συμβάσεις λήγουν χωρίς αξία και χάσετε την πλήρη επένδυση $ 690.
• Η κατώτατη γραμμή Οι δυαδικές επιλογές έχουν μερικά μειονεκτήματα: η ανοδική ή ολική ανταμοιβή είναι περιορισμένη ακόμη και αν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται και μια δυαδική επιλογή είναι παράγωγο προϊόν με πεπερασμένο χρόνο λήξης. Από την άλλη πλευρά, οι δυαδικές επιλογές έχουν ορισμένα πλεονεκτήματα που τα καθιστούν ιδιαίτερα χρήσιμα στον πτητικό κόσμο του forex: ο κίνδυνος είναι περιορισμένος (ακόμη και αν οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων αυξάνονται), οι απαιτούμενες εξασφαλίσεις είναι αρκετά χαμηλές και μπορούν να χρησιμοποιηθούν ακόμη και σε επίπεδες αγορές που δεν είναι ασταθείς. Αυτά τα πλεονεκτήματα καθιστούν τις δυαδικές επιλογές forex αξίζει να εξεταστούν για τον έμπειρο έμπορο που κοιτάζει για το εμπόριο νομισμάτων.