Με την ευρεία πλατφόρμα Abenomics, η Ιαπωνία ανακοίνωσε τα βήματα που θα πάρει για να φέρει εξωτερικούς διευθυντές στις νησιωτικές της εταιρείες. Δυστυχώς, το πρόσφατο λογιστικό σκάνδαλο στην Toshiba δείχνει ότι αυτή η μεταρρύθμιση δεν συμβαίνει σχεδόν αρκετά γρήγορα. Θα εξετάσουμε μερικές από τις ερωτήσεις που τίθενται από αυτό το σκάνδαλο, που προκαλούν ανησυχίες σχετικά με το πόσο μακριά έχει να κάνει η Ιαπωνία.

Οι εξωτερικοί διευθυντές θα λύσουν τίποτα;

Μια ανεξάρτητη ομάδα αποκάλυψε ότι η Toshiba υπερέβη τα κέρδη της κατά περισσότερο από ένα δισεκατομμύριο δολάρια σε μια πενταετή περίοδο. Η χρονική περίοδος που συνεχίζεται η λογιστική παραποίηση αφορά περισσότερο το ποσό, διότι δείχνει ότι η υπερεκτίμηση πρέπει να έχει γίνει συνήθης πρακτική. Πού ήταν οι εσωτερικοί δημοσιονομικοί έλεγχοι; Τα χειριστήρια υπάρχουν, αλλά το σύστημα μπορεί να ανατραπεί από την κορυφή προς τα κάτω. Αυτό υπογραμμίζει ένα κρίσιμο χάσμα μεταξύ του τι γίνεται στο χαρτί και στην πράξη.

Η ώθηση του πρωθυπουργού Shinzo Abe για εξωτερικούς διευθυντές είχε ως στόχο να φέρει νέες προοπτικές και ιδέες, αλλά η αναγκαιότητα εποπτείας ήταν αναμφισβήτητα μέρος αυτού. Οι προτεινόμενες μεταρρυθμίσεις συχνά αποτελούσαν απάντηση σε ένα άλλο ιαπωνικό λογιστικό σκάνδαλο, την απάτη του 2011 στον Όλυμπο. Η απάτη της Toshiba δημιουργεί ένα ενδιαφέρον πρόβλημα επειδή η εταιρεία είχε ήδη τέσσερις εξωτερικούς διευθυντές. Σαφώς οι εξωτερικοί διευθυντές δεν θα δώσουν στους διεθνείς και θεσμικούς επενδυτές την εμπιστοσύνη ότι οι εταιρίες της Ιαπωνίας υιοθετούν την εταιρική διακυβέρνηση, πόσο μάλλον το γεγονός ότι υπάρχει η προθυμία να υποβληθεί στην εταιρική αναδιάρθρωση που απαιτείται από την αρχή των χαμένων δεκαετιών. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Μάθημα: Συγκρίνοντας τις φυσαλίδες Ιαπωνίας και ΗΠΑ .)

Αφήνει κάποιος ποτέ την Εταιρεία;

Ένα άλλο ζήτημα που έφερε στο φως το σκάνδαλο είναι πόσοι πρώην εκτελεστές κρέμονται γύρω από την εταιρεία στο διοικητικό συμβούλιο και ως ειδικοί σύμβουλοι. Η καλλιέργεια και η διατήρηση του ταλέντου κοντά είναι ένας αξιέπαινος στόχος, αλλά σε συνδυασμό με μια πολιτισμική τάση να μην τίθεται θέμα ανώτερης ηγεσίας, κάνει την αλλαγή δύσκολη. Πόσοι Διευθύνοντες Σύμβουλοι στην Ιαπωνία προσπαθούν να μειώσουν τις απώλειες ή να αναθεωρήσουν κακές διαπραγματεύσεις μόνο για να βρουν το άτομο που έκανε την αντίθετη απόφαση ακόμα στο δωμάτιο; Η επιθυμία να μην υπονομευθούν τα πιθανά αποτελέσματα σε χαμηλή απόδοση σε επίπεδο εταιρείας, που προσθέτει στη συνολική υποαπόδοση των ιαπωνικών εταιρειών στο σύνολό της. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Κατανόηση του νέου κώδικα εταιρικής διακυβέρνησης της Ιαπωνίας .)

Είναι δυνατή η αποσύνδεση της Ιαπωνίας Inc.;

Η Ιαπωνία Inc. θεωρήθηκε κάποτε ως το κλειδί για την ιαπωνική επιτυχία, καθώς ο επιχειρηματικός κόσμος και ο κυβερνητικός κόσμος συνεργάζονται στενά. Οι μετοχές και οι θυγατρικές που ανήκουν στο σύνολό τους εξακολουθούν να είναι κοινές διευθετήσεις, ενώ οι πολιτικοί και οι πρώην εκτελεστές μετακινούνται στη λέσχη των συμβούλων και των συμβούλων του παλιού αγοριού κατά τη συνταξιοδότησή τους.Με άλλα λόγια, πολλοί ισχυροί άνθρωποι έχουν έννομο συμφέρον να διατηρήσουν την Ιαπωνία Α.Ε. και η διασυνδεδεμένη δομή μετοχών θα είναι δύσκολο να χαλαρώσει ακόμα και με μια πραγματική επιθυμία να το πράξει.

Τούτου λεχθέντος, υπάρχει αυξανόμενη υποστήριξη για μια πιο ανταγωνιστική και δραστήρια Ιαπωνία όσον αφορά την εταιρική χρηματοδότηση και την αναδιάρθρωση. Ο Πρωθυπουργός Αμπέ θεωρεί πιθανώς την αξία στην πρόσβαση στην παγκόσμια χρηματοδότηση για να ωθήσει την Ιαπωνία να στραφεί προς τη μεγαλύτερη παγκόσμια αγορά. Το πιο σημαντικό, κάθε σκάνδαλο που υπογραμμίζει τα χειρότερα μέρη της Ιαπωνίας Inc., λειτουργεί για να αυξήσει την πίεση και την όρεξη για μεταρρύθμιση στην Ιαπωνία.

Η κατώτατη γραμμή

Τα λογιστικά σκάνδαλα δεν είναι αποκλειστικά ιαπωνικό πρόβλημα από οποιαδήποτε έκταση της φαντασίας. Οι εταιρείες σε όλο τον κόσμο έχουν πιάσει υπερβολικά έσοδα ή κρύβουν τις απώλειες με δημιουργικούς τρόπους. Ο λόγος για τον οποίο το σκάνδαλο της Toshiba είναι σημαντικός είναι ότι απεικονίζει μερικά από τα χειρότερα μέρη της Ιαπωνίας Inc. - η οποία έχει διαχειριστεί την διαχείριση και πρώην execs κάνοντας απομονωμένες αποφάσεις που βλάπτουν τους μετόχους μακροπρόθεσμα. Το πρόβλημα αυτό σε επίπεδο διοίκησης μπορεί να βρεθεί να στοιχειώνει τις στρατηγικές των ιαπωνικών εταιρειών, καθώς υπερτονίζουν τη σημασία μιας γκρίζας εγχώριας αγοράς, αγνοώντας παράλληλα την παγκόσμια αγορά όπου οι εξαγωγές τους εξακολουθούν να είναι εξαιρετικά πολυπόθητες. Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι η Ιαπωνία εξακολουθεί να είναι ηγέτης στην τεχνολογία και στην τελειότητα στην παραγωγή, αλλά το όριο αυτό κινδυνεύει να σπαταληθεί.