Μερικοί από τους πιο επιτυχημένους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων στον κόσμο επιτυγχάνουν την επιτυχία με τη μελέτη άλλων επιτυχημένων διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων. Για τον Bruce Berkowitz, η επιτυχία ακολουθήθηκε ακολουθώντας το επενδυτικό στυλ του Warren Buffet και άλλων επενδυτών αξίας. Αν και σχετικά άγνωστος, ο Μπέρκοβιτς έχει δημιουργήσει ένα κερδοφόρο χαρτοφυλάκιο αναζητώντας και επενδύοντας σε μετοχές που πιστεύει ότι υποτιμάται από την αγορά. Το ταμείο της Berkowitz, Fairholme Capital Management (FAIRX), έχει ένα μείγμα μετοχών. Μεταξύ των πέντε κορυφαίων είναι τρία καλά αναγνωρισμένα ονόματα και δύο εταιρείες που μπορεί να έρθουν ως έκπληξη.

Το Ταμείο Ανθρώπινου Δυναμικού και Ανταπόκρισης

Ο Bruce Berkowitz είναι Αμερικανός επενδυτής επενδυτικών κεφαλαίων και επενδυτικός σύμβουλος. Γεννήθηκε το 1961 και παρακολούθησε το Πανεπιστήμιο της Μασαχουσέτης Amherst, αποφοίτησε το 1980 με πτυχίο οικονομικών. Λίγο μετά την αποφοίτησή του, ο Berkowitz προσλήφθηκε από μια εταιρεία συμβούλων διαχείρισης, το Strategic Planning Institute, στο Cambridge. Μετά από αρκετά χρόνια με την εταιρεία, ο Berkowitz πήρε δουλειά με την Merrill Lynch στο Λονδίνο. Ξεκίνησε να παίρνει θέσεις υψηλού επιπέδου, ενώπιον της Lehman Brothers το 1986, υπηρετώντας ως διαχειριστής χαρτοφυλακίου. Μεταφέρθηκε πίσω στις Ηνωμένες Πολιτείες το 1989 και μετατράπηκε σε ανώτερη θέση διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Ο Μπέρκοβιτς προχώρησε από τη Lehman Brothers στην Smith Barney Investment το 1993, υπηρετώντας ως διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας.

Η εμπειρία και η τεχνογνωσία που ανέπτυξε ο Berkowitz κατά τη διάρκεια των ετών μετά το κολέγιο τον ενθάρρυνε να ξεκινήσει τη δική του επιχείρηση, το Fairholme Capital Management, το 1997, ένα επίτευγμα που παραμένει ένα από τα μεγαλύτερα του επιτεύγματα. Αυτό το ταμείο συνέχισε να λειτουργεί καλά από την έναρξή του. Μεταξύ του 2000 και του 2010, η Fairholme παρουσίασε πάνω από το S & P 500. Το ταμείο επέστρεψε συνεχώς περισσότερο από 1% κάθε μήνα από το 2000, με αποτέλεσμα η μέση ετήσια απόδοση να είναι μόλις ντροπαλός του 13%. Το 2010, επέστρεψε μια εκπληκτική 25. 5%. Για το λόγο αυτό, ο Morningstar ονόμασε τον Berkowitz τον "Διαχειριστή αποθεμάτων της Δεκαετίας". Από τις 30 Σεπτεμβρίου 2015, το χαρτοφυλάκιο της Berkowitz εκτιμάται σε μόλις 3 δισεκατομμύρια δολάρια.

Το τέλος του πιο πρόσφατου τριμήνου, το 2015, οι πέντε κορυφαίες εκμεταλλεύσεις του χαρτοφυλακίου της Bruce Berkowitz είναι η Sears Holdings Corporation (NASDAQ: SHLD ) > SHLDSears Holdings Corp5 24 + 1 35%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

), American International Group, Inc. (NYSE: AIG

AIGAmerican International Group Inc62. % Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), η εταιρεία St. Joe (NYSE: JOE JOEThe St. Joe Company17, 85-0, 56% 6 ), Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank της Αμερικής Corp27.75-0. 25% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και η Leucadia National Corporation (NYSE: LUK LUKLeucadia National Corp.25 + 98% ). Η Sear Holdings Corporation αποτελεί το 17,4% του συνολικού χαρτοφυλακίου, το οποίο κατέχει σχεδόν 27 εκατομμύρια μετοχές της εταιρείας. Αν και η Sears είναι μια γενικά αξιόπιστη μάρκα λιανικής, το απόθεμα δεν έχει καλές επιδόσεις. Με την πρώτη ματιά, αυτό το απόθεμα μπορεί να φανεί μια κακή επιλογή να διαθέσει τόσο μεγάλο μέρος του χώρου χαρτοφυλακίου. Ωστόσο, η τιμή πώλησης (P / S) της εταιρείας είναι 0,1 ελκυστική και ελαφρώς χαμηλότερη από τον μέσο όρο της βιομηχανίας. 3. Η American International Group είναι μια εταιρεία χαρτοφυλακίου που χρησιμοποιεί τις θυγατρικές της για να προσφέρει ασφάλεια και συναφείς υπηρεσίες προς τους καταναλωτές στις ΗΠΑ και σε όλο τον κόσμο. Οι μετοχές της εταιρείας αυτής αντιπροσωπεύουν το 15,4% του συνολικού χαρτοφυλακίου της Berkowitz. Ενώ η τιμή διαπραγμάτευσης της εταιρείας έχει πέσει πρόσφατα, η τιμή της τιμής αγοράς της (P / B) 0,7, σε σύγκριση με τον μέσο όρο της βιομηχανίας 1,00, δείχνει ότι το απόθεμα είναι πιθανόν υποτιμημένο και αυξάνεται. Η πενταετής ετήσια απόδοση για το συγκεκριμένο απόθεμα είναι 4,6%. St. Οι μετοχές της Joe Company αποτελούν περίπου το 13,5% του συνολικού χαρτοφυλακίου της Berkowitz. Το 2010, ο Μπέρκοβιτς εξελέγη πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της εταιρείας το 2011. Η εταιρεία St. Joe είναι κτηματομεσίτης και επιχειρηματίας της Floridian. Τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας συγκεντρώνονται μεταξύ Tallahassee και Destin. Αυτά τα ακίνητα χρησιμοποιούνται κυρίως για εμπορικές και οικιστικές εξελίξεις στον τομέα των ακινήτων, συμπεριλαμβανομένων των θέρετρων και των κοινοτήτων συνταξιοδότησης. Η εταιρεία, από τον Ιανουάριο του 2016, κατέχει πολλά δικαιώματα κατοίκησης και χρήσης γης. Η Τράπεζα της Αμερικής αποτελεί επίσης ένα σημαντικό τμήμα του χαρτοφυλακίου της Berkowitz, αντιπροσωπεύοντας το 12,4% της συνολικής της διάρθρωσης. Ενώ η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου είναι μειωμένη, αυτό το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ηλεκτρικής ενέργειας αποτελεί θετική προσθήκη στο χαρτοφυλάκιο του Berkowitz. Το απόθεμα έχει σχεδόν τριάντα χρόνια μέσο ρυθμό αύξησης των καθαρών εσόδων, ο οποίος είναι αξιοσημείωτα υψηλότερος από τον μέσο όρο της βιομηχανίας κατά 14%. Το τελικό απόθεμα στην πρώτη πεντάδα είναι η Leucadia National Corporation. Η εταιρεία αυτή, μέσω θυγατρικών εταιρειών, ασχολείται με διάφορες δραστηριότητες, συμπεριλαμβανομένης της επεξεργασίας βοδινού, ενεργειακών έργων, διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, ακινήτων και επενδυτικής τραπεζικής. Το απόθεμα είναι ένα τεράστιο περιουσιακό στοιχείο στο χαρτοφυλάκιο της Berkowitz. Η μέση τριετής αύξηση των εσόδων και η αύξηση του καθαρού εισοδήματος είναι εκπληκτικά υψηλή στα 100,1 και 102,1% αντιστοίχως. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας ξεπερνά τον μέσο όρο της βιομηχανίας κατά σχεδόν 100 εκατοστιαίες μονάδες και η αύξηση του καθαρού εισοδήματος ξεπερνά τον μέσο όρο της βιομηχανίας κατά περισσότερο από 80 ποσοστιαίες μονάδες.