Οι επενδυτές που αναζητούν ένα σχετικά φθηνό απόθεμα που μπορεί να ξεπεράσει την αγορά τους επόμενους 12 έως 18 μήνες πρέπει τώρα να εξετάσουν τη Sirius XM Holdings (SIRI SIRISirius XM Holdings Inc5. 0. 94% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Και αυτό δεν είναι κάτι που θα έλεγα πριν από εβδομάδες, ειδικά με τις μετοχές της SIRI που έχουν επί του παρόντος τιμές στα 43 φορές έσοδα, που είναι πάνω από το διπλάσιο του δείκτη S & P 500 (SPX). Αλλά πολλά έχουν αλλάξει τις τελευταίες 30 ημέρες.

Αδικαιολόγητη τιμωρία

Από τότε που έφτασε το υψηλό των 52 εβδομάδων ύψους $ 4. 20, ο πάροχος δορυφορικών ραδιοφωνικών υπηρεσιών στη Νέα Υόρκη έχει μειώσει το απόθεμά του πάνω από 7%. Και με την αστάθεια και την αβεβαιότητα που έχουν αναλάβει την αγορά, οι μετοχές SIRI φαίνονται έτοιμες να πάνε ακόμα χαμηλότερες, πέφτοντας κάτω από τα $ 3. 90: ένα βασικό επίπεδο αντίστασης που δεν έχει δει από τις αρχές Οκτωβρίου. Αξίζει αυτό;

Σκεφτείτε ότι μέχρι το 2015 ο Sirius, ο οποίος τον Δεκέμβριο υπέγραψε πενταετή συμφωνία με την προσωπικότητα του ραδιοσταθμού Howard Stern, δεν έκανε τίποτα παρά να συντρίψει τις προβλέψεις των συνδρομητών της Wall Street και να αυξήσει την καθοδήγησή του χάρη στις ισχυρές πωλήσεις αυτοκινήτων της Σ. Επιπλέον, την Τρίτη η εταιρεία ανακοίνωσε ότι έχει προσθέσει περισσότερους συνδρομητές από ό, τι αναμενόταν το 2015. Αυτό σημαίνει ότι ο Sirius έληξε το 2015 με 29,6 εκατομμύρια συνδρομητές, σημειώνοντας αύξηση κατά 8% έναντι του έτους (2,3 εκατομμύρια) πρόβλεψη 2 εκατ. ευρώ.

Ο χρόνος για την αύξηση της γραμμής

Για το 2016, η εταιρεία αναμένει τώρα να προσθέσει περίπου 1,4 εκατομμύρια συνδρομητές, οι οποίοι θα φθάσουν τα 31 εκατομμύρια περίπου στο τέλος του έτους. Και αν αυτό φαίνεται σαν μια φιγούρα χαμηλής σφαίρας, είναι. Όπως και η Apple Inc. (AAPL

AAPLApple Inc174, 25 + 1. 01% ), ο Sirius είναι πασίγνωστος για την έκδοση φωτεινής καθοδήγησης. Λαμβάνοντας υπόψη τη σταθερή δυναμική των πωλήσεων αυτοκινήτων, όπου ο Sirius παίρνει τους περισσότερους συνδρομητές του μέσω προωθητικών δοκιμών, οι επενδυτές μπορούν να μοντελοποιήσουν επιπλέον 500.000 νέες προσθήκες συνδρομητών και ο αριθμός θα είναι ακόμα συντηρητικός.

Η εταιρεία είπε επίσης ότι βλέπει 2016 έσοδα περίπου $ 4. 9 δισ. Ευρώ, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των μέσων αναλυτών. Υποθέτοντας ότι οι προβλεπόμενοι 500 000 επιπλέον συνδρομητές πραγματοποιούνται, σε συνδυασμό με μια μικρή αύξηση του ARPU (μέσο έσοδο ανά χρήστη), είναι ασφαλές να υπολογίσετε συνολικά έσοδα στα $ 5. 1 δισεκατομμύριο ή περίπου 4% υψηλότερα από ό, τι αναμένει η εταιρεία.

Παιχνίδια με Αναλυτές

Πώς μπορώ να είμαι τόσο σίγουρος; Η Sirius αναφέρει τα τέταρτα τρίμηνα τα οικονομικά αποτελέσματα του έτους 2015 στις αρχές Φεβρουαρίου και έχει ήδη δηλώσει ότι αναμένει να καλύψει ή να υπερβεί τις προγενέστερες οδηγίες της για τα έσοδα, τις ελεύθερες ταμειακές ροές και το EBITDA. Δεν υπάρχουν εκπλήξεις εκεί. Έτσι, με την εταιρεία σχεδόν διπλασιάζοντας τη δική μας καθοδήγηση συνδρομητών και συνθλίβοντας άλλες κρίσιμες οικονομικές μετρήσεις σε όλη την έκταση - ακόμα και μετά την αύξηση της καθοδήγησης πολλές φορές το 2015 - Sirius θα πρέπει να πάρει σοβαρά για τις επιχειρηματικές προοπτικές της.

Η κατώτατη γραμμή

Οι επενδυτές θα ήταν καλό να διαβάσουν μεταξύ των γραμμών και να αναχαιτίσουν αυτό που έχει γίνει μια ισχυρή ευκαιρία αγοράς στις μετοχές SIRI. Σε περίπου 3 δολάρια. 90, η μετοχή SIRI διατιμάται σε μόλις 24 φορές το δημοσιονομικό 2016 εκτιμήσεις των 15 σεντ ανά μετοχή. Αν και αυτό μπορεί να φανεί ακριβό σε σύγκριση με ένα forward P / E 17 για τον δείκτη S & P 500, το EPS των 15 σεντ συνεπάγεται αύξηση κατά 50% σε ετήσια βάση. Υποθέτοντας ότι το SIRI δεν κερδίζει αυτόν τον στόχο, το οποίο είναι ένα στοίχημα που θα έπαιρνα, το απόθεμα θα φτάσει τα $ 4. 85 στους επόμενους 12 έως 18 μήνες, κερδίζοντας περίπου 25%.