Μικρές, παρεξηγημένες επενδυτικές έννοιες μπορούν να γίνουν τεράστια ευθύνη για το χαρτοφυλάκιο μεμονωμένων επενδυτών. Συχνά πιστεύεται ότι η τιμή ενός αποθέματος καθορίζει αν είναι δαπανηρή ή υποτιμημένη. Ωστόσο, αυτό απέχει πολύ από την αλήθεια. Η εξέταση της τιμής των μετοχών μιας εταιρείας είναι ένας τρομερός τρόπος για να διαπιστωθεί αν πρόκειται για ένα ακριβό ή υπερτιμημένο ποσό. Ένας πιο πρακτικός τρόπος για να καταλήξουμε σε αυτό το συμπέρασμα είναι να εξετάσουμε τους δείκτες αποτίμησης όπως ο λόγος τιμής / κέρδους (P / E) και ο λόγος τιμής προς βιβλίο (P / B).

Αυτή η παρεξήγηση έχει ως αποτέλεσμα οι επενδυτές να αγνοούν τα αποθέματα που διαπραγματεύονται σε σχετικά υψηλό ποσό σε σύγκριση με τα περισσότερα άλλα αποθέματα. Είναι ατυχές επειδή τα αποθέματα σε υψηλές τιμές μπορούν να είναι μεγάλα οχήματα για την οικοδόμηση πλούτου για μεμονωμένους επενδυτές. Αυτό το άρθρο θα διερευνήσει τρία οφέλη από την αγορά αποθεμάτων υψηλών τιμών.

Αυξημένη φορολογική απόδοση

Η φορολογική απόδοση των επενδύσεων αποτελεί προϋπόθεση για τη δημιουργία πλούτου. Σύμφωνα με τον επενδυτή του δισεκατομμυριούχου Michael Lee-Chin, "οι επενδυτές ευημερούν διατηρώντας το κεφάλαιο, μεγιστοποιώντας το ποσοστό επιστροφής τους και ελαχιστοποιώντας τους φόρους. "

Συνήθως οι εταιρείες με μετοχές με υψηλές τιμές τείνουν να πληρώνουν πολύ λίγο μέρισμα, εάν υπάρχει. Για παράδειγμα, τα χρηματιστήρια των 999 (WTM WTMWhite Mountains Insurance Group Ltd 881. 97-0.55% δημιουργήθηκαν με Highstock 4. 2. 6 ) για περισσότερο από 600 δολάρια ανά μετοχή και έχει καταβάλει μέρισμα $ 1 ανά μετοχή από το 2009. Αυτό ισοδυναμεί με απόδοση μερίσματος μικρότερη από 0. 20%. Επιπλέον, Markel (MKL MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Created by Highstock 4. 2. 6 SEBSeaboard Corp4, 423. 07-0. 16% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) για περισσότερα από $ 750 και $ 3, 500 ανά μετοχή αντίστοιχα. Και οι δύο αυτές εταιρείες δεν έχουν καταβάλει μέρισμα για χρόνια. Η εταιρία Warner Buffet Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170.00-0.11% μέρισμα από το 1967 και το χρηματιστήριο για πάνω από $ 200, 000 ανά μετοχή.

Με μια πρώτη ματιά αυτό ίσως να μην ακούγεται ελκυστικό, ωστόσο αυτή η πρακτική μπορεί να είναι πολύ συμφέρουσα για τους επενδυτές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Η διοίκηση αυτών των εταιρειών γνωρίζει ότι εάν η ταμειακή ροή δεν διανεμηθεί στους επενδυτές, τα χρήματα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την περαιτέρω ανάπτυξη της επιχείρησης. Οι επενδυτές θα συνειδητοποιήσουν τα κέρδη από αυτή την επανεπένδυση μέσω της ανατίμησης του αποθέματός τους, αποφεύγοντας παράλληλα τους φόρους επί του εισοδήματος από μερίσματα. ( Οδηγός για αρχάριους για την επένδυση σε φορολογικά αποδοτικά

)

Πρόληψη περιττής πώλησης Η έλλειψη ρευστότητας μπορεί μερικές φορές να είναι μια ευλογία. Η κατοχή χαρτοφυλακίου υψηλής αξίας μετοχών μπορεί να περιορίσει τα ταμειακά αποθέματα ενός επενδυτή και συνεπώς να εμποδίσει κάποιον να πραγματοποιήσει μια βιαστική ή ανόητη επένδυση.Μειώνει επίσης την τάση πώλησης ενός τμήματος μετοχών προκειμένου να ελευθερωθούν μετρητά. Οι επενδυτές που κατέχουν τέτοιες μετοχές θα κατέχουν κατά κανόνα μικρό αριθμό μετοχών, σε μονάδες, λόγω του υψηλού κόστους ανά μονάδα που συνδέεται με την απόκτηση κάθε μετοχής. Για παράδειγμα, η αξία των δύο μετοχών ενός επενδυτή στο Berkshire Hathaway αξίζει μόλις πάνω από $ 400, 000. Είναι πολύ απίθανο ότι αυτός ο επενδυτής θα πουλήσει μία από τις μετοχές του για να εξαργυρώσει ένα μικρό χρηματικό ποσό.

Με άλλα λόγια, οι υψηλής αξίας μετοχές αποθαρρύνουν τους επενδυτές από την πώληση και αυτό είναι καλό επειδή η πώληση μεριδίων του χαρτοφυλακίου σας για μετρητά προκαλεί φόρους κεφαλαίου κέρδη. Επίσης, επιβραδύνει το σύνθετο αποτέλεσμα που οδηγεί στη δημιουργία πλούτου. Επιπλέον, η επένδυση σε υψηλής αξίας μετοχές υποχρεώνει τους επενδυτές να σκέφτονται μακροπρόθεσμα. Ένας επενδυτής είναι πολύ πιθανό να προβεί σε λεπτομερή ανάλυση για ένα απόθεμα που διαπραγματεύεται σε ένα υψηλό ανά μετοχή. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα ένας επενδυτής να χτίσει ένα καλάθι υψηλής ποιότητας τίτλων που μπορεί να συνθέτει σημαντικά με την πάροδο του χρόνου. (

Μείωση μεταβλητότητας

Όπως ήδη αναφέρθηκε, ένα απόθεμα μπορεί να ανταλλάξει ένα αρκετά μεγάλο ποσό σε σύγκριση με άλλα αποθέματα, . Δυστυχώς, πολλοί επενδυτές δεν το γνωρίζουν. Ως αποτέλεσμα, οι μετοχές που διαπραγματεύονται για περισσότερες από μερικές εκατοντάδες δολάρια αγνοούνται συχνά, μειώνοντας έτσι το επίπεδο μεταβλητότητας για το συγκεκριμένο απόθεμα.

Οι κερδοσκόποι συνήθως αποθαρρύνονται από την τιμή αυτών των μετοχών. Ως εκ τούτου, πολλές από τις διακυμάνσεις που σχετίζονται με τη διαπραγμάτευση δεν επηρεάζουν αυτά τα αποθέματα, καθώς πολλοί από τους επενδυτές είναι μακροπρόθεσμοι επενδυτές. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Γιατί η διαπερατότητα είναι ο φίλος σας .)

Η κατώτατη γραμμή

Μια μετοχή με υψηλή τιμή δεν ισοδυναμεί κατ 'ανάγκη με το να είναι ακριβό. Όταν μια μετοχή διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο χρησιμοποιώντας λόγους αποτίμησης, όπως ο λόγος τιμής / κέρδους (P / E) και ο λόγος τιμής προς βιβλίο (P / B), θεωρείται δαπανηρός. Οι επενδυτές δεν πρέπει να αγνοούν την επένδυση μετοχών υψηλής τιμής. Αυτό συμβαίνει κυρίως επειδή οι υψηλές τιμές συμβάλλουν στην εξάλειψη μεγάλων ποσοτήτων κερδοσκοπίας που μειώνουν την αστάθεια. Επιπλέον, οι μεγάλες τιμές αναγκάζουν τους επενδυτές να σκεφτούν μακροπρόθεσμα και να αποτρέψουν περιττές πωλήσεις.