Οι επενδυτές συχνά χρειάζονται τακτικό εισόδημα από επενδύσεις. Με ομόλογα, τα έσοδα αυτά έχουν τη μορφή πληρωμών τοκομεριδίων που είναι διαθέσιμα με προκαθορισμένη συχνότητα πληρωμής. Στην περίπτωση μετοχών και αμοιβαίων κεφαλαίων, τα έσοδα προέρχονται από πληρωμές μερισμάτων.

Ενώ οι εκδότες ομολόγων υποχρεούνται να πραγματοποιούν πληρωμές ομολογιακού δανείου, τα μερίσματα μπορούν ή όχι να καταβληθούν από τη διοίκηση της εταιρείας ανάλογα με τις εξελίξεις και τις περιστάσεις της επιχείρησης. Παρόλο που οι εταιρείες δεν είναι υποχρεωμένες να καταβάλλουν μερίσματα, πολλοί το κάνουν για διάφορους λόγους: διατηρώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών, μοιράζοντας το πλεόνασμα εισοδήματος με τους μετόχους, χωρίς να έχουν τα κατάλληλα σχέδια για να επενδύσουν εκείνο το πλεόνασμα μετρητών τότε. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε Πώς επηρεάζουν τα μερίσματα τις τιμές των μετοχών )

Οι πληρωμές μερισμάτων λαμβάνουν ουσιαστικά χρήματα από το κεφάλαιο κίνησης μιας εταιρείας. Εάν μια εταιρεία θα κρατούσε και θα επανεπενδύσει αυτά τα χρήματα σε επιχειρηματικά έργα, θα μπορούσε να κερδίσει υψηλότερες αποδόσεις. Έτσι, όταν καταβάλλονται μερίσματα, το απόθεμα αρχίζει να διαπραγματεύεται με μειωμένη τιμή.

Υπάρχουν, ωστόσο, μερικές μετοχές που όχι μόνο πληρώνουν τακτικά μερίσματα αλλά διατηρούν επίσης υψηλό δυναμικό αποτίμησης και ανάπτυξης παρά τις κανονικές πληρωμές μερισμάτων.

Κριτήρια για Μερίδια Μεγάλου Μερίσματος και Υψηλής Αξίας

Η απόδοση του μερίσματος είναι αναλογία του ποσού των μερισμάτων που εκφράζεται ως ποσοστό της τρέχουσας τιμής της μετοχής. Μαζί με την υψηλή συχνότητα των μερισμάτων (δηλ. Τριμηνιαίες πληρωμές), η απόδοση του μερίσματος άνω του 2,5% είναι επιθυμητή και υποδηλώνει υψηλά αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα.

Η αποτίμηση των αποθεμάτων μπορεί να επηρεαστεί από πολλούς παράγοντες όπως ο δείκτης τιμών / κερδών (P / E ratio), τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) και ο λόγος τιμής προς βιβλίο (αναλογία P / B). Μία τροποποιημένη έκδοση του ευρέως ακολουθούμενου δείκτη PE είναι ο λόγος τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη (ή PEG Ratio), ο οποίος είναι ο λόγος P / E διαιρούμενος με τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης.

Ως επενδυτής, θέλετε να επενδύσετε σε επιχειρήσεις των οποίων η τιμή μετοχών είναι μικρότερη και που έχουν υψηλά κέρδη και υψηλό αναπτυξιακό δυναμικό. Μια χαμηλότερη τιμή PEG δείχνει μια υποτιμημένη εταιρεία που είναι διαθέσιμη για χαμηλή τιμή μετοχής και η οποία έχει υψηλό δυναμικό ανάπτυξης. Επίσης, αναζητήστε επιχειρήσεις που έχουν αναλογία PEG μικρότερη από τρεις.

Προκειμένου να αποκλειστούν τα αποθέματα πενών και άλλες ασυνεπείς περιπτώσεις, τα αποθέματα συλλέγονται με άλλα κριτήρια όπως εκείνα που έχουν τιμές μετοχών μεγαλύτερες από δέκα δολάρια και εκείνες με ανώτατο όριο αγοράς άνω του ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων.

Τα αποθέματα υψηλής αξίας που πληρώνουν υψηλά μερίσματα

Αυτός ο κατάλογος δεν είναι αποκλειστικός αλλά ενδεικτικός και παρουσιάζεται με τυχαία σειρά από μια σειρά βιομηχανικών τομέων.

1. Abercrombie & Fitch Co. (ANF ANFAbercrombie & Fitch Co11, 90 + 0, 68% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Η ANF είναι ένας παγκόσμιος κατάστημα ειδών ένδυσης που λειτουργεί μέσω πολλαπλών θυγατρικών.Διαχειρίζεται τις δραστηριότητές της μέσω τριών τμημάτων: το Ηνωμένο Βασίλειο και τα διεθνή καταστήματα, καθώς και απευθείας από τον καταναλωτή. Διαθέτει πάνω από 780 καταστήματα λιανικής πώλησης στις Ηνωμένες Πολιτείες και πάνω από 170 στον Καναδά, την Ευρώπη, την Ασία και τη Μέση Ανατολή. Η ANF έχει τακτική ιστορία να καταβάλλει τριμηνιαίες πληρωμές με μερισματική απόδοση 3.98%. Ο χαμηλός δείκτης PEG του 1,11 δείχνει ένα ισχυρό αναπτυξιακό δυναμικό σε σύγκριση με την τρέχουσα αποτίμηση, όπως υποδηλώνει η τρέχουσα τιμή της μετοχής της (που κυμαίνεται γύρω στα $ 20,4) και ένα ανώτατο όριο της αγοράς $ 1. 41 δισ. Ευρώ.

2. Ίδια Κεφάλαια Μεταφοράς Ενέργειας (ETE ETEEnergy Transfer Equity LP18 .7 + 1. 57% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Η ΕΤΕ είναι εισηγμένη στο NYSE και δραστηριοποιείται στους τομείς της ενέργειας και των μεταφορών. Διαθέτει και εκμεταλλεύεται πάνω από 12, 800 μίλια διακρατικών αγωγών φυσικού αερίου στην Αμερική, τρεις εγκαταστάσεις αποθήκευσης φυσικού αερίου στο Τέξας και άλλες υπηρεσίες επεξεργασίας όπως συμπίεση, ψύξη, αφυδάτωση και διαχείριση θερμικών μονάδων. Έχει καταβάλει τακτικά τριμηνιαία μερίσματα με υψηλή μερισματική απόδοση 2. 87%. Επιπλέον, τους τελευταίους 20 μήνες, έχει περάσει για δύο αποθέματα μετοχών. Έχει αναλογία PEG 1,5, γεγονός που δείχνει υψηλό δυναμικό ανάπτυξης.

3. Maiden Holdings Ltd. (MHLD MHLDMaiden Holdings Ltd.87 +2.94% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Το MHLD που περιλαμβάνεται στο NASDAQ είναι σε λύσεις αντασφάλισης και λειτουργεί στις Ηνωμένες Πολιτείες και στην Ευρώπη. έχει περιορισμένη παρουσία σε άλλες παγκόσμιες τοποθεσίες. Η MHLD λειτουργεί μέσω δύο τμημάτων: διαφοροποιημένης αντασφάλισης (DR) και αντασφάλισης AmTrust (AR). Το DR καλύπτει την αντασφάλιση περιουσιακών στοιχείων και ατυχημάτων, ενώ η AR καλύπτει μικρές εμπορικές αντασφαλίσεις, ειδικό κίνδυνο, συσκευασμένα προϊόντα και ασφάλειες ζωής αυτοκινήτων και πιστώσεων. Η MHLD καταβάλλει μερίσματα κάθε τρίμηνο από το 2008. Με ανώτατο όριο αγοράς 22 δισεκατομμυρίων δολαρίων, έχει χαμηλή αναλογία PEG μόλις 0,82, γεγονός που δείχνει υψηλό δυναμικό ανάπτυξης για το μέλλον.

4. Η εταιρεία Eaton Vance Corp. (EV EVEaton Vance Corp50, 97-0, 20% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Η Eaton Vance είναι εισηγμένη στο NYSE και διαχειρίζεται, εμπορεύεται και δημιουργεί επενδυτικά κεφάλαια στις Ηνωμένες Πολιτείες. Προσφέρει επίσης λύσεις διαχείρισης επενδύσεων και συμβουλευτικές υπηρεσίες σε ιδιώτες και ιδρύματα. Με ανώτατο όριο αγοράς 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η EV καταβάλλει τριμηνιαία μερίσματα με απόδοση μερίσματος 2. 87%. Έχει λόγο PEG 1,5, καθιστώντας το ένα απόθεμα καλής αξίας με υψηλό δυναμικό ανάπτυξης.

5. Compass Minerals International Inc. (CMP CMPCompass Ορυκτά Διεθνής Inc 66. 00 + 0 .38% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Το Compass Minerals που περιλαμβάνεται στο NYSE βρίσκεται στις διάφορες χημικές και μεταλλικές και ανόργανες δραστηριότητες. Λειτουργεί στη Βόρεια Αμερική και το Ηνωμένο Βασίλειο. Παράγει, επεξεργάζεται, διανέμει και εμπορεύεται διάφορες χημικές ουσίες, άλατα και μέταλλα για βιομηχανικές, εμπορικές και γεωργικές χρήσεις. Με χαμηλό λόγο PEG 0,92, είναι ένας κανονικός πληρωτής μερισμάτων με τριμηνιαία συχνότητα πληρωμής. Έχει ένα σταθερό ανώτατο όριο αγοράς ύψους $ 2.87 δισ. Ευρώ και υψηλή μερισματική απόδοση 3,8%.

6. GATX Corp. (GMT GMTGATX Corp58, 44-0,46% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Η GATX Corp, που είναι εισηγμένη στο NYSE, ασχολείται με τη χρηματοδοτική μίσθωση, τη λειτουργία, τη διαχείριση, την εμπορία και την επαναγορά των απαραίτητων περιουσιακών στοιχείων στις σιδηροδρομικές και ναυτιλιακές αγορές στις Ηνωμένες Πολιτείες και παγκοσμίως. Ιδρύθηκε το 1898 και σήμερα διαθέτει 17 σκάφη και πάνω από 126.000 αυτοκίνητα. Πρόκειται για τακτική τριμηνιαία εταιρεία με μερίσματα με υψηλή μερισματική απόδοση 3,15%. Έχει τιμή PEG μόνο 0,77, γεγονός που υποδεικνύει το υψηλό δυναμικό ανάπτυξης της σε σχέση με την τρέχουσα τιμή της μετοχής.

Η κατώτατη γραμμή

Οι υψηλές πληρωμές μερισμάτων μπορεί να μην είναι η καλύτερη ένδειξη της υγείας μιας επιχείρησης. Μπορεί επίσης να υποδεικνύει ότι η εταιρεία δεν διαθέτει επαρκείς επιχειρήσεις ή έργα για να χρησιμοποιήσει τα διαθέσιμα χρήματα, γι 'αυτό το καταβάλλει στους μετόχους. Οι πληρωμές μερίσματος θα πρέπει να εξετάζονται με σταθερά ποσά που καταβάλλονται με τακτική συχνότητα αντί για σποραδικά υψηλά ποσά. Η μελέτη των τακτικών και συνεπών πληρωμών με μερίδια υψηλής αποτίμησης (όπως PEG) μπορεί να αποδώσει το καλύτερο και των δύο κόσμων: σταθερό εισόδημα και εκτίμηση αξίας. Οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν τακτικά τους απαραίτητους δείκτες αξίας για τις επενδύσεις τους. Επειδή βασίζονται σε προβλέψεις παραγόντων ανάπτυξης, αυτές μπορεί να αλλάξουν δραστικά. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επένδυση αξίας: Εύρεση υποτιμημένων αποθεμάτων .