Η επενδυτική στρατηγική από την κορυφή προς τα κάτω βασίζεται στον καθορισμό της υγείας της οικονομίας (και εάν θέλετε να επενδύσετε ακόμη και εκείνη τη στιγμή) των διαφόρων τομέων και την επιλογή των ισχυρότερων αποθεμάτων εντός των τομέων αυτών για τη μεγιστοποίηση των αποδόσεων. Σε αυτό το άρθρο, θα επικεντρωθούμε στη δύναμη της οικονομίας, στη συνολική αγορά και σε διάφορες τακτικές που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον προσδιορισμό αυτού. Για το σκοπό αυτού του άρθρου θα υποθέσουμε ότι ο επενδυτής θέλει να κρατήσει επενδύσεις μακροπρόθεσμα.

Ξεκινήστε στο Top

Η επενδυτική στρατηγική βασίζεται στον προσδιορισμό της ισχύος της συνολικής αγοράς. Αυτό θα μας βοηθήσει να καθορίσουμε από ποια πλευρά της αγοράς θέλουμε να είμαστε: μακροπρόθεσμα, σύντομα ή όχι στο χρηματιστήριο καθόλου. Μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε τις παρακάτω μεθόδους για να το προσδιορίσουμε:

Μεταφέρονται μετρητά από μετοχές ή σε αυτά; Εάν τα μετρητά εξέρχονται από μετοχές, υποδηλώνει ότι οι τιμές πιθανότατα θα συνεχίσουν να είναι χαμηλότερες ή σύντομα θα αρχίσουν να είναι χαμηλότερες. Τα μετρητά που ρέουν σε μετοχές θα οδηγήσουν σε αύξηση των τιμών. Λαμβάνετε κατά μέσο όρο μηνιαία στοιχεία που δημοσιεύονται από το Ινστιτούτο Επενδύσεων (ICI) για να μετρήσετε εάν τα μετρητά εισρέουν ή εξέρχονται από αμοιβαία κεφάλαια. Δημιουργήστε ένα γράφημα αυτών των δεδομένων, ώστε να μπορείτε να δείτε ποιες τάσεις συμβαίνουν στα δεδομένα. Αυτό δεν είναι σήμα αγοράς ή πώλησης από μόνο του, αλλά πρέπει να χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με άλλους δείκτες.

Τα χρήματα μπαίνουν και παραμένουν στη χώρα ή φεύγουν; Η αύξηση των χρημάτων που εισρέουν στην οικονομία είναι διογκωτική για τα αποθέματα. Αν φεύγει, είναι πιθανότερο οι αγορές να φθάσουν χαμηλότερα, καθώς οι ξένοι επενδυτές συνεχίζουν να τραβούν τα χρήματά τους από την οικονομία και τα αποθέματά μας. Αυτές οι πληροφορίες βρίσκονται στη SIFMA ή στο Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης (BEA).

Αφού εξετάσαμε τα μεγέθη των χρημάτων που εισέρχονται ή εξέρχονται από την οικονομία και τα αποθέματα, προσθέστε το ακόλουθο βήμα.

Βάσει ενός δεκαετούς διαγράμματος του δείκτη S & P 500, οι τιμές κινείται προς τα πάνω ή προς τα κάτω κατά το τελευταίο έτος περίπου; Με άλλα λόγια, είναι το διάγραμμα που δείχνει προοδευτικά υψηλότερα χαμηλά και υψηλά (uptrend), ή δείχνει προοδευτικά χαμηλότερα χαμηλά και υψηλά (downward trend); Η τρέχουσα τάση είναι όπου θέλετε να πάρετε τις θέσεις σας.

Μπορείτε επίσης να επιλέξετε να χρησιμοποιείτε απλούς δείκτες, όπως κινούμενο μέσο όρο 200 ημερών. Αναζητήστε ένα σταυρό πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών. Ο σταυρός επαληθεύεται αν τα χρήματα εισρεύσουν στην οικονομία και τη χρηματιστηριακή αγορά (μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων) με αυξανόμενο ρυθμό. Αυτή η επιβεβαίωση θα μειώσει το ποσό των διαλειμμάτων πάνω από το μέσο όρο των 200 ημερών, τα οποία είναι ψευδή.

Για τις θέσεις μακράς διάρκειας, θέλουμε οι τιμές να κινούνται υψηλότερα, ενώ τα χρήματα εισρέουν στη χρηματιστηριακή αγορά και την οικονομία.Εάν εισρεύσουν χρήματα, αλλά η αγορά δεν κινείται υψηλότερα, θα πρέπει να περιμένουμε μέχρι να λειτουργήσουν όλα τα κριτήρια. ( Ανάμειξη τεχνικής και θεμελιώδους ανάλυσης για περισσότερα.)

Προσθήκη κύκλου Ανάλυση

Ενώ δεν απαιτείται , μπορούμε να προσθέσουμε ένα επιπλέον στοιχείο: κύκλους. Οι κύκλοι μπορούν να μας βοηθήσουν να χρησιμοποιήσουμε τις άλλες πληροφορίες και να καθορίσουμε αν πλησιάζουμε στην κορυφή της αγοράς. Ενώ οι διακυμάνσεις μπορούν να συμβούν και οι διαφορετικές έρευνες δείχνουν διαφορετικά μήκη των κύκλων, είναι ακόμα χρήσιμες.

Ανατρέξτε σε ένα γράφημα S & P 500 και επιλέξτε το σημείο όπου οι τιμές έγιναν κορυφαίες. Μετρήστε τα έτη (ή τους μήνες, για μικρές χρονικές περιόδους συναλλαγών) μεταξύ των κορυφών, και στη συνέχεια να συγκρίνετε αυτούς τους αριθμούς με εκεί που είμαστε σήμερα. Για παράδειγμα, εάν οι μέσες τιμές , οι κορυφές διαφέρουν από τρία έως τέσσερα χρόνια και έχουν περάσει δύο χρόνια από την τελευταία κορυφή της αγοράς, οι κύκλοι θα δείχνουν ότι έχουμε τουλάχιστον ένα ακόμη έτος λίγο περισσότερο, μέσος όρος ) προτού δημιουργήσουμε μια άλλη κορυφή. Αν το χρονικό μας πλαίσιο είναι μεγαλύτερο, μπορούμε απλά να αναζητήσουμε μακροπρόθεσμους κύκλους που θα χρησιμοποιηθούν στην ανάλυσή μας.

Μπορούμε επίσης να δούμε το χρονικό διάστημα μεταξύ ενός κατώτατου και επόμενου. Τα μοτίβα με την πάροδο του χρόνου τείνουν να επαναλαμβάνονται και έτσι μπορούν να είναι πολύ χρήσιμα για να καθορίσουν πότε η αγορά είναι πιθανό να φτάσει στο ανώτατο ή κατώτατο σημείο. Κανένας αγώνας δεν είναι ακριβώς ο ίδιος όπως ένας προηγούμενος, αλλά κοιτάζοντας τους μέσους όρους μπορούμε να θέσουμε τις πιθανότητες του χρόνου περισσότερο υπέρ μας.

Το να το βάζουμε μαζί

Μόλις έχουμε μια ιδέα για τους κύκλους και όπου είμαστε μέσα σε αυτούς, θέλουμε να αναζητήσουμε ευκαιρίες όπου όλα τα σήματα μας θα ευθυγραμμιστούν. Για να αγοράσουμε επενδύσεις, θέλουμε η αγορά να έχει πυθμένα, να έχει μείνει τουλάχιστον με ένα χρόνο ή περισσότερο στην ανοδική κίνηση (με βάση τον κύκλο), το S & P 500 να αυξάνεται και να μετακομίζει μετρητά στη χώρα και επίσης μετοχές.

Αυτό θα σας δώσει μια σαφή εικόνα για το πού κατευθύνεται η αγορά τα επόμενα δύο χρόνια. Αυτό δεν σημαίνει ότι η αγορά θα πάει προς την κατεύθυνση που αναμένουμε αμέσως. μπορεί να χρειαστεί χρόνος και υπάρχει η πιθανότητα να αντιστραφούν όλοι οι δείκτες. Οι αγορές είναι δυναμικές και μπορούν να αλλάξουν κατεύθυνση πολύ γρήγορα. Έτσι, αυτή η μέθοδος δεν είναι αποτυχημένη, αφού η ανάλυσή μας δεν θα είναι πάντα ακριβής. Είναι επίσης σημαντικό να θυμόμαστε ότι μόνο επειδή έχουν αρχίσει ορισμένες τάσεις δεν υπάρχει εγγύηση ότι θα συνεχιστούν (με αποτέλεσμα απώλειες και όχι κέρδη).

Συμπέρασμα

Μια καλή ανάλυση της αγοράς δεν χρειάζεται να πάρει πολύ χρόνο. Απλά θέλουμε να διασφαλίσουμε ότι θα ευθυγραμμιστούν ορισμένοι παράγοντες, πράγμα που θα μας δώσει την καλύτερη ευκαιρία να τοποθετηθούμε στη δεξιά πλευρά της αγοράς. Και χρησιμοποιώντας τους αναφερόμενους παράγοντες, αυξάνουμε σημαντικά αυτές τις πιθανότητες. (Εναλλακτικά, μάθετε για την επένδυση "από τη βάση προς τα επάνω" και πώς αυτά τα δύο στυλ μπορούν να χρησιμοποιηθούν μαζί στο όπου το Top Down συναντά τις κοιλότητες .