Οι πόροι στόχου έχουν γίνει πολύ δημοφιλείς στα σχέδια συνταξιοδότησης 401 (k), κυρίως λόγω της ευκολίας τους. Στην πρώτη κοκκινίζει, μπορεί να φαίνεται σαν μια προφανής επιλογή για τους περισσότερους εργαζομένους. ωστόσο, παρουσιάζουν ορισμένα μειονεκτήματα σε σύγκριση με τα κεφάλαια του S & P 500 Index.

Ταμεία στόχου

Τα ταμεία στόχου είναι επενδύσεις προσαρμοσμένες σε συγκεκριμένη ηλικιακή κατηγορία, όπου η ιδέα είναι να μεταβάλλεται σταδιακά το περιεχόμενο των αμοιβαίων κεφαλαίων καθώς οι επενδυτές μεγαλώνουν για να διατηρήσουν ένα κατάλληλο επίπεδο κινδύνου.

Για παράδειγμα, ένα ταμείο με ημερομηνία στόχου μπορεί να προορίζεται για άτομα που επιθυμούν να συνταξιοδοτηθούν το 2045. Με 30 χρόνια μέχρι τη συνταξιοδότησή τους, το ταμείο αρχικά είναι πολύ επικλινές προς τα αναπτυσσόμενα αποθέματα. Μπορεί επίσης να περιέχει κάποιο απόθεμα εισοδήματος και ομόλογα για διαφοροποίηση. Μέχρι το 2035, το ταμείο μειώνει δραματικά την εστίαση της ανάπτυξης των μετοχών και, αντίθετα, κατανέμει την πλειοψηφία των συμμετοχών μεταξύ ασφαλέστερων αποθεμάτων και ομολόγων. Τέλος, καθώς ο χρόνος πληρωμής πλησιάζει το 2045, το ταμείο έχει ολοκληρώσει τη στροφή προς την ασφάλεια και περιέχει κυρίως ομολογίες.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των πόρων στόχου

Το πλεονέκτημα αυτού του τύπου κεφαλαίου είναι η ευκολία. Ένα άτομο μπορεί να περάσει ολόκληρη την επαγγελματική του ζωή χωρίς να χρειάζεται να σηκώσει ένα δάχτυλο πέρα ​​από τον έλεγχο του αρχικού κουτιού. Με την ίδια σημείωση, η αυτόματη μείωση του κινδύνου εμποδίζει έναν ανεξέλεγκτο επενδυτή να χάσει ένα μεγάλο κομμάτι του αυγού του, αν το χρηματιστήριο καταρρεύσει πριν από τη συνταξιοδότησή του.

Το μειονέκτημα είναι ότι η ευκολία έρχεται με μια τιμή. Τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου είναι συνήθως κεφάλαια κεφαλαίων, δηλαδή βασικά καλάθια που κατέχουν άλλα κεφάλαια από την ίδια εταιρεία. Στο παράδειγμα του φανταστικού ταμείου που περιγράφηκε παραπάνω, αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι το ταμείο στόχου θέτει το 60% των χρημάτων στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο Α, το 30% στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο Β και το 10% στο Κεφάλαιο Γ. Αλλά επειδή ο επενδυτής δεν τις αγόρασε μεμονωμένα, πληρώνει επίσης ένα άλλο επίπεδο αμοιβών για το ταμείο ημερομηνίας-στόχου. Εάν τα Α / C όλα χρεώνουν 0. 5% ετησίως και το ταμείο στόχου χρεώνει επίσης 0. 5% ετησίως, ο επενδυτής καταλήγει να πληρώνει επιπλέον τα συνολικά τέλη.

Μια άλλη ανησυχία σχετικά με τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου είναι τα χρήματα να έχουν συνήθως ένα μικρό αλλά σε μεγάλο βαθμό περιττό τμήμα ασφαλών επενδύσεων ακόμη και όταν η ημερομηνία στόχος είναι δεκαετίες μακριά. Το επιχείρημα είναι ότι το 10-20% που συνήθως τοποθετείται σε ομόλογα δεν παράγουν σχεδόν τόσο μεγάλη απόδοση όσο μια καθαρή επένδυση μετοχών ανάπτυξης. Με ορίζοντα 20 έως 30 ετών, το κόστος ευκαιρίας για τέτοιες κατώτερες αποδόσεις περιουσιακών στοιχείων καθίσταται σημαντικό.

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια του δείκτη S & P 500

Τα ευρετήρια του δείκτη γενικά είναι καθαρά μηχανικά κατασκευάσματα που αντιγράφουν ένα τμήμα της αγοράς. Αυτό που ορίζει τον δείκτη S & P 500 είναι η διαδικασία επιλογής. Για παράδειγμα, ένα εγχώριο χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει τις μεγάλες εταιρείες που βρέθηκαν στο S & P 500 και, συνεπώς, έχει σημαντική επικάλυψη, αλλά διαθέτει επίσης μια σειρά μικρών και μεσαίων εταιρειών που κάνουν το καλάθι πολλές φορές μεγαλύτερο.Δυστυχώς, το συνολικό χρηματικό ταμείο είναι αρκετά μη διακριτικό και μπορεί να περιέχει αρκετές εκμεταλλεύσεις λιγότερο ρευστές ή περισσότερο από το 50% των μετοχών που δεν αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης. οικονομικά μη βιώσιμη λόγω συνεχιζόμενων απωλειών · και κατά τα άλλα ακατάλληλα για συμπερίληψη στο ευρετήριο.

Αντίθετα, το S & P 500 καθορίζεται από επιτροπή εμπειρογνωμόνων της Standard & Poor's, όπου κάθε περιουσιακό στοιχείο είναι πλήρως βιώσιμο και εύκολα εντοπισμένο. Δεδομένου ότι το S & P 500 είναι πιο εκλεπτυσμένο, τείνει να είναι ελαφρώς λιγότερο ευμετάβλητο από το συνολικό χρημα- τοπιστωτικό χαρτοφυλάκιο, εξαιρουμένων των περιουσιακών στοιχείων μικρού κεφαλαίου, αλλά οι συνολικές επιδόσεις ήταν πολύ παρόμοιες με την πάροδο των ετών.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των κεφαλαίων του δείκτη

Δεδομένου ότι δεν υπάρχει ομάδα διαχείρισης και προσωπικό των αναλυτών, τα τέλη χαρτοφυλακίου είναι εντυπωσιακά χαμηλότερα από αυτά των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων. Η διαφοροποίηση είναι φυσικά πολύ ισχυρή από την αγορά ενός κεφαλαίου S & P 500 Index σημαίνει ότι αγοράζετε ένα μερίδιο σε 500 διαφορετικές εταιρείες όλα ταυτόχρονα. Τα πιο ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια έχουν λιγότερες συμμετοχές, καθιστώντας μια πιθανή δυσοσμία ενός συγκεκριμένου αποθέματος πιο απτή σε τέτοιες καταστάσεις.

Το μειονέκτημα ενός ταμείου χαρτοφυλακίου S & P 500 είναι ότι δεν αλλάζει με την πάροδο του χρόνου. Ένας νέος μπορεί να θέλει να επιλέξει πιο ριψοκίνδυνα κεφάλαια που έχουν υψηλότερες δυνατότητες για ανώτερες αποδόσεις. Εν τω μεταξύ, ένα πρόσωπο κοντά στη συνταξιοδότηση πρέπει να πωλήσει σταδιακά μετοχές του χαρτοφυλακίου S & P 500 Index και να μετατοπίσει χειροκίνητα το χαρτοφυλάκιο σε μια κατάλληλη εισοδηματική κατεύθυνση.