Τα Μερίδια Admiral του Vanguard Financials Fund ("VFAIX") είναι αμοιβαίο κεφάλαιο ανοικτού τύπου που έχει σχεδιαστεί για να προσφέρει ευρεία έκθεση στον χρηματοπιστωτικό τομέα των ΗΠΑ. αγορά μετοχών. Ο τομέας χρηματοδότησης του τομέα SPDR (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26, 75-0. 11% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) και το ETF σχεδιάστηκε για να παρακολουθεί την απόδοση του Financial Select Τομεακό δείκτη, ένα υποσύνολο του δείκτη Standard & Poor's (S & P) 500.

Ως εκ τούτου, και τα δύο ταμεία έχουν παρόμοια ανοίγματα και υποκείμενους οδηγούς, αλλά το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Index Vanguard Financials έχει ένα ευρύτερο σύνολο συμμετοχών. Από τον Ιούνιο του 2016, οι συνολικές συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν $ 3. 6 δισ. Ευρώ έναντι καθαρής αξίας ενεργητικού $ 15. 5 δισ. Ευρώ για το ΕΙΕΕ. Η σημαντικότερη διαφορά μεταξύ των δύο επενδυτικών οχημάτων είναι η ελάχιστη επένδυση. Τα Μερίδια Admiral του Index Index των Χρηματοοικονομικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων έχουν ελάχιστη επένδυση ύψους $ 100.000, ενώ οι μετοχές του Ταμείου SPDR του Financial Select Sector είναι διαθέσιμες σε δημόσιες ανταλλαγές και δεν έχουν ελάχιστο.

Ο δείκτης δαπάνης του Ταμείου SPDR του Χρηματοδοτικού Τομέα είναι χαμηλός στο 0,14%, αλλά τα Μερίδια Admiral του δείκτη Vanguard Financials Fund διατηρούν ένα στενό άκρο στο 0,1%, το οποίο είναι εξαιρετικά χαμηλό για τα αμοιβαία κεφάλαια . Τα παθητικά διαχειριζόμενοι δείκτες κεφαλαίων μπορούν να προσφέρουν σημαντικά χαμηλότερες αναλογίες εξόδων. Στις τιμές του Μαρτίου 2016 είναι $ 45. 45 για το αμοιβαίο κεφάλαιο και $ 22. 04 για το ΕΙΕΕ, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει επίσης πλεονέκτημα στην απόδοση SEC. Η απόδοσή του 2. 64% είναι σημαντικά υψηλότερη από το 2,7% του ETF. Το ΕΙΕΕ είναι ελαφρώς φθηνότερο βάσει των δημοφιλών δεικτών αποτίμησης. έχει αναλογία τιμής προς βιβλίο (P / B) 1,23, οριακά μικρότερη από 1,3 για το αμοιβαίο κεφάλαιο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει επίσης υψηλότερη αναλογία τιμών προς κέρδη (P / E) από το ETF, με τα δύο κεφάλαια να διαπραγματεύονται στις 14.8 και 13. 35, αντίστοιχα.

AD:

Holdings

Επειδή το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Index Vanguard Financials στοχεύει σε ένα ευρύτερο σύμπαν, συμπεριλαμβανομένων των μικρότερων εταιρειών, τα σχετικά ανοίγματα των δύο ταμείων είναι κάπως διαφορετικά. Ο τομέας χρηματοπιστωτικού τομέα SPDR έχει 91 μετοχές από τον Μάρτιο του 2016, ενώ το Δείκτη Vanguard Financials Index έχει θέσεις σε 568 διαφορετικές μετοχές. Οι 10 πρώτες συμμετοχές κάθε ταμείου είναι ίδιες, αλλά το XLF έχει μεγαλύτερη έκθεση στις μεγαλύτερες θέσεις. Η Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) είναι η μεγαλύτερη συμμετοχή του ΕΙΕΕ, αντιπροσωπεύοντας το 9,3% του αμοιβαίου κεφαλαίου, ενώ είναι μόνο η τρίτη μεγαλύτερη θέση στο αμοιβαίο κεφάλαιο, που αντιπροσωπεύει το 4,3% του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το ΕΙΕΕ έχει επίσης μεγαλύτερη έκθεση στην Wells Fargo & Company (NYSE: WFC

WFCWells Fargo & Co56, 18-0 .30%

, JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0, 62% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4.2. 6 ), η Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank της Αμερικής Corp27, 75-0 .25% και η Citigroup Inc. NYSE: C CCitigroup Inc73 80-0. 34% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Οι 10 μεγαλύτερες θέσεις στο αμοιβαίο κεφάλαιο αποτελούν το 34,1% του χαρτοφυλακίου, ενώ αντιπροσωπεύουν το 46,4% του χαρτοφυλακίου του ETF. Απόδοση Επειδή τα δύο ταμεία παρακολουθούν παρόμοια ευρετήρια, οι επιδόσεις τους είναι παρόμοιες. Κατά τη διάρκεια των 12 μηνών που έληξε τον Μάρτιο του 2016, η αξία του Ταμείου Ακαδημίας Vanguard μειώθηκε 6,48%, ενώ το Ταμείο SPDR του Χρηματοπιστωτικού Χώρου μειώθηκε κατά 7,5%. Το S & P 500 υποχώρησε 5. 28% κατά την περίοδο αυτή. Για ένα τριετές διάστημα, το αμοιβαίο κεφάλαιο κέρδισε το 30,97%, ενώ το ΕΙΕΕ πρόσθεσε 32,4%. Η S & P χώρισε τα δύο κεφάλαια κατά το χρόνο αυτό, επιστρέφοντας στο 31,33%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε καλύτερες αποδόσεις την περασμένη πενταετία, κερδίζοντας 46,2% έναντι 44,6% για το ETF. Και τα δύο κονδύλια καθυστέρησαν την S & P, η οποία εκτιμάται στο 51,03%. Αν και τα δύο ταμεία περιορίζονται σε έναν μόνο τομέα, είναι πολύ διαφοροποιημένα στον τομέα και δεν έχουν αποκλίνει σημαντικά ο ένας από τον άλλο σε οποιοδήποτε σημείο της κοινής ιστορίας τους. Συμπεράσματα Το Ταμείο SPDR του Χρηματοπιστωτικού Συγκροτήματος και το Ταμείο Admiral του Ταμείου για τα Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα του Vanguard Fund είναι πολύ παρόμοια από πολλές απόψεις και η καταλληλότητα εξαρτάται τελικά από τις συγκεκριμένες ανάγκες και χαρακτηριστικά των επενδυτών. Οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν παρόμοιες αποδόσεις, αν και το αμοιβαίο κεφάλαιο συγκρίνεται ευνοϊκά με το μερίδιο και το κόστος. Ανάλογα με τα τέλη διαμεσολάβησης του επενδυτή, οι συναλλαγές του ΕΙΕΕ ενδέχεται να επιφέρουν πρόσθετα έξοδα ανεξάρτητα από το ίδιο το ταμείο. Τα μερίσματα του αμοιβαίου κεφαλαίου επανεπενδύονται αυτομάτως, δωρεάν, ενώ τα μερίσματα από το ΕΙΕΕ εισέρχονται στο λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών του κατόχου, ενδεχομένως απαιτώντας επανεπένδυση των τελών.

Λόγω της φύσης των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων, το Ταμείο SPDR του Financial Select Sector παρέχει περισσότερη ρευστότητα εντός της ημέρας. Για να μετατρέψει τα μερίδια του δείκτη Vanguard Financials Fund σε μετρητά, το αμοιβαίο κεφάλαιο πρέπει να πουλήσει τις συμμετοχές του, οι οποίες θα μπορούσαν επίσης να έχουν δυσμενείς φορολογικές συνέπειες που σχετίζονται με κεφαλαιακά κέρδη. Οι συναλλαγές μετοχών του ΕΙΕΕ δεν έχουν αυτή την επιπλοκή.

Η ελάχιστη επένδυση αμοιβαίων κεφαλαίων ύψους 100.000 δολαρίων για τα μερίδια Admiral του δείκτη Vanguard Financials Fund είναι απαγορευτική για την πλειοψηφία των μικροεπενδυτών, περιορίζοντας τον αριθμό των ατόμων για τα οποία το εν λόγω αμοιβαίο κεφάλαιο είναι κατάλληλο. Οι επενδυτές που επιθυμούν να επωφεληθούν από ορισμένα χαρακτηριστικά κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους το ETF (NYSEARCA: VFH

VFHVngd Financials67.40-0.33%

που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

η οποία κατασκευάζεται παρόμοια με το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Index Vanguard Financials, αλλά δεν έχει επενδυτικό ελάχιστο.