Καθώς οι baby boomers εξοικονομούσαν για τη συνταξιοδότησή τους, η βιομηχανία αμοιβαίων κεφαλαίων ανταποκρίθηκε με τη δημιουργία προϊόντων για να τους βοηθήσει να συσσωρεύσουν πλούτο. Τώρα που πλησιάζουν την ηλικία συνταξιοδότησης, ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων αρχίζει να επικεντρώνει την προσοχή του στη δημιουργία επενδυτικών προϊόντων που μπορούν να δημιουργήσουν μια ροή εισοδήματος για τη συνταξιοδότηση. Ο ασφαλιστικός κλάδος έχει χρησιμοποιήσει εδώ και καιρό σταθερές και μεταβλητές προσόδους ως μέσο μετατροπής των περιουσιακών στοιχείων σε εισόδημα και ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων έχει μόλις αρχίσει να εισάγει παρόμοια προϊόντα. Η ταξινόμηση των προϊόντων που ονομάζεται συστηματική απόσυρση ή διαχείριση κεφαλαίων εκταμίευσης συμβάλλει στην παροχή πειθαρχημένης προσέγγισης για την απορρόφηση των περιουσιακών στοιχείων. (Για ανάγνωση στο παρασκήνιο, βλέπε Πέντε τρόποι χρηματοδότησης της συνταξιοδότησής σας .)

Πώς να μετατρέψετε τα περιουσιακά στοιχεία σε συνταξιοδοτικά εισοδήματα Δεδομένου ότι ένας αυξανόμενος αριθμός συνταξιούχων πρέπει να βασίζεται στις δικές τους σωρευμένες αποταμιεύσεις για κάθε άτομο να μετατρέψει τα περιουσιακά του στοιχεία σε εισόδημα. Οι διαθέσιμες μέθοδοι περιλαμβάνουν:

Αναλήψεις από τον εαυτό σου Πολλοί άνθρωποι, είτε αυτοί είτε με τη βοήθεια συμβούλου, θα βρουν το δικό τους πρόγραμμα απόσυρσης. Εκείνοι με επαρκείς πόρους μπορούν να ζήσουν από το εισόδημα των επενδύσεών τους χωρίς να χρειαστεί να αγγίξουν κανένα από τα κεφάλαια, επιτρέποντας την ανάπτυξή τους. Οι υπόλοιποι θα πρέπει να αντλήσουν κεφάλαια για να εξασφαλίσουν επαρκή έσοδα. Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν έχουν συστηματική μέθοδο - απλώς ρευστοποιούν περιουσιακά στοιχεία όταν χρειάζονται τα χρήματα.

Έσοδα κατά τη διάρκεια ζωής ζωής Τα ετήσια έσοδα από εισοδήματα είναι πασίγνωστες προσόδους που παρέχουν πληρωμή καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του αγοραστή. Οι περισσότερες προσόδους θα παρέχουν σταθερές μηνιαίες πληρωμές και ορισμένες προσφέρουν πληρωμές προσαρμοσμένες στον πληθωρισμό. Το μηνιαίο εισόδημα που εισπράττεται από ένα συνταξιοδοτικό πρόγραμμα καθορισμένων παροχών είναι κατ 'ουσίαν εισοδηματική προσόδου κατά τη διάρκεια ζωής. Παρομοίως, οι πληρωμές κοινωνικής ασφάλισης μπορούν να θεωρηθούν ως σταθερή προσφορά με πληρωμές προσαρμοσμένες στον πληθωρισμό. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε Μια επισκόπηση των προσόδων .)

(GMWB)

Αυτός ο τύπος μεταβλητής προσόδου προσφέρει εγγυημένο όφελος απόσυρσης (GMWB) για τη ζωή, το οποίο παρέχει μια ελάχιστη πληρωμή για τη διάρκεια ζωής του αγοραστή. Αυτή η επιλογή επιτρέπει την κατανομή των μετοχών και των ομολόγων στο πλαίσιο της σύμβασης μεταβλητής πρόσοδος, δημιουργώντας τη δυνατότητα αύξησης του εισοδήματος καθώς και κάποια προστασία από τον πληθωρισμό. Συστηματικό σχέδιο απόσυρσης (SWP)

Η συστηματική απόσυρση επιτρέπει σε έναν μέτοχο να αποσύρει χρήματα από ένα υπάρχον χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων. Με ένα συστηματικό σχέδιο απόσυρσης, ένα σταθερό ή μεταβλητό ποσό αποσύρεται ανά τακτά χρονικά διαστήματα. Οι αναλήψεις μπορούν να γίνονται σε μηνιαίο, τριμηνιαίο, εξαμηνιαίο ή ετήσιο χρονοδιάγραμμα. Συχνά, ένα συστηματικό σχέδιο απόσυρσης χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση των δαπανών διαβίωσης κατά τη συνταξιοδότηση.Ο κάτοχος του σχεδίου μπορεί να επιλέξει διαστήματα απόσυρσης βάσει των δεσμεύσεων και των αναγκών του. Τύποι Συστηματικών Σχεδίων Ανάληψης

Συστηματικό Σχέδιο Ανάκλησης Διατήρησης Κεφαλαίου (CRSWP)

• Ο στόχος σε ένα συστηματικό σχέδιο απόσυρσης κεφαλαίου είναι να έχουν καθορισμένα ποσοστά πληρωμής αλλά με πλήρη πρόθεση διατήρησης κεφαλαίου. Τυπικά, τα σχέδια αυτά θα υιοθετήσουν μια προσέγγιση του ταμείου κεφαλαίων, παρέχοντας την απαραίτητη διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων. Το μοντέλο της ομάδας Vanguard είναι ένα παράδειγμα αυτού του τύπου σχεδίου. Διαθέτει τρία διαφορετικά κονδύλια, καθένα με διαφορετικό στόχο διανομής: 3%, 6% και 7%. Το ποσό που πρέπει να καταβάλλεται κάθε έτος βασίζεται στο επιτόκιο πληρωμής και στη μέση αξία χαρτοφυλακίου των τριών προηγούμενων ετών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο 3% προορίζεται να παρέχει ετήσια αποπληρωμή 3% με μέτρια αύξηση της ανάπτυξης και του εισοδήματος. Το σχέδιο 5% έχει σχεδιαστεί για να παρέχει μακροπρόθεσμη προστασία από τον πληθωρισμό και διατήρηση κεφαλαίου. Το ταμείο 7% θα προσελκύσει όσους χρειάζονται μεγαλύτερη αποπληρωμή για να ικανοποιήσουν τις τρέχουσες ανάγκες δαπανών - δεν αναμένεται να συμβαδίσουν με τον πληθωρισμό. Το υψηλότερο επίπεδο θα παρέχει την υψηλότερη αποπληρωμή κατά τα προηγούμενα έτη, αλλά έχει τον μεγαλύτερο κίνδυνο να χάσει κεφάλαιο. Εάν οι επιδόσεις της αγοράς δεν παρέχουν επαρκή ανάπτυξη, τα κεφάλαια θα εκκαθαρίσουν μερικά από τα περιουσιακά στοιχεία για να χρηματοδοτήσουν την πληρωμή. Δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι τα κεφάλαια θα εκπληρώσουν τους δηλωμένους στόχους τους για παροχή εσόδων και διατήρηση κεφαλαίου. Μια αδύναμη αγορά θα προκαλέσει μεγάλη μείωση του εισοδήματος.

  Συστήματα συστηματικής απόσυρσης κεφαλαίου (CDSWP)

• Σ 'αυτή τη μορφή του προγράμματος, η πρόθεση είναι να επιτρέψει στο σχέδιο να πληρώσει τόσο το αρχικό όσο και το δεδουλευμένο εισόδημα και τα κεφαλαιακά κέρδη σε προκαθορισμένη ημερομηνία. Στην ιδέα είναι παρόμοια με την κατοχή υποθήκης με καθορισμένο όρο. Η ταμειακή ροή από την υποθήκη είναι ένας συνδυασμός τόκου και επιστροφής κεφαλαίου μέχρι το τέλος της θητείας. Στην περίπτωση αυτών των τύπων σχεδίων, το εισόδημα δεν είναι προκαθορισμένο όπως θα ήταν σε υποθήκη, αλλά εξαρτάται από τις υποκείμενες επενδύσεις. Ένα παράδειγμα ενός CDSWP, το Ταμείο Ανταλλαγής Εισοδήματος Αποχώρησης της Fidelity, σχεδιάζεται να είναι ένα ταμείο κεφαλαίων. Κάθε χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων έχει σχεδιαστεί για να διαρκέσει από 10 έως 30 χρόνια, με στόχους σε βήματα δύο ετών. Το πρώτο απευθύνεται στο 2016 και στο τελευταίο το 2036. Θα υπάρχουν συνολικά 11 σχέδια αντικατάστασης του εισοδήματος. Αυτό είναι παρόμοιο στην έννοια με το δημοφιλές ταμείο στόχου-ημερομηνίας. Ένα χαρακτηριστικό που είναι παρόμοιο με το ταμείο ημερομηνίας-στόχου είναι ότι το μείγμα ενεργητικού θα αλλάξει καθώς το αμοιβαίο κεφάλαιο προσεγγίζει την ημερομηνία-στόχο. Το μείγμα ενεργητικού θα γίνει πιο συντηρητικό καθώς πλησιάζει η ημερομηνία λήξης και το κεφάλαιο εκκαθαρίζεται. Σε αντίθεση με το ταμείο στόχου, το κεφάλαιο θα εξαντληθεί όταν επιτευχθεί η ημερομηνία στόχος. Το εισόδημα έχει σχεδιαστεί για να συμβαδίζει με το ρυθμό πληθωρισμού, δηλαδή το ποσοστό πληρωμών θα αυξηθεί καθώς πλησιάζει η ημερομηνία στόχου, οπότε όσο μεγαλύτερος είναι ο χρονικός ορίζοντας τόσο χαμηλότερο είναι το αρχικό επιτόκιο πληρωμής. Το εισόδημα μπορεί να ποικίλει ανάλογα με την απόδοση των υποκείμενων επενδυτικών κεφαλαίων. τα κακά χρόνια μπορεί να οδηγήσουν σε πτώση του εισοδήματος τα επόμενα χρόνια.Η δομή είναι περίπλοκη, καθιστώντας δύσκολη την κατανόηση, οπότε εάν εξετάζετε αυτό το είδος σχεδίου για να χρηματοδοτήσετε τη συνταξιοδότησή σας, πιθανότατα θα θέλετε να συζητήσετε τις επιλογές σας με έναν οικονομικό επαγγελματία. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτό το είδος κεφαλαίων διαβάστε,

  Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των πόρων του κύκλου ζωής .) Το μέλλον των συστηματικών προγραμμάτων απόσυρσης

Τα SWPs έχουν σκοπό να παράσχουν πρόσθετες επιλογές στη συνταξιοδότηση εισοδηματική αγορά. Προσφέρουν ευελιξία και ρευστότητα που δεν προσφέρουν οι προσόδους. Σε αντίθεση με μια προσόδου, μπορούν να αφαιρεθούν χρήματα από αυτά τα σχέδια χωρίς κόστος. Τα σχέδια αυτά παρέχουν μια πιο επαναλαμβανόμενη και πειθαρχημένη προσέγγιση στις αποσύρσεις από μια τυχαία προσέγγιση της ρευστοποίησης των επενδύσεων για την παροχή εισοδήματος. Η αυξανόμενη όρεξη για αυτά τα προϊόντα SWP θα σημαίνει μόνο ένα πράγμα: Όλο και περισσότερες εταιρείες θα εισαγάγουν αυτά τα προϊόντα στο μέλλον. Είναι πολύ πιθανό ότι κάθε νέο προϊόν θα έχει ελαφρώς διαφορετικά χαρακτηριστικά όσον αφορά τις πληρωμές και διαφορετικά καθεστώτα διατήρησης ή εξάντλησης κεφαλαίου. Αναμένεται επίσης ότι τα υβριδικά προϊόντα θα συνδυάζουν διαφορετικά χαρακτηριστικά, όπως ημερομηνίες-στόχους με διατήρηση κεφαλαίου.

Επιλέγοντας ένα συστηματικό σχέδιο απόσυρσης

Πριν βιαστείτε για να αγοράσετε κάποιο από αυτά τα είδη προϊόντων, υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που πρέπει να λάβετε υπόψη. Τελικά, ανεξάρτητα από το σύστημα απόσυρσης, είναι σημαντικό να διασφαλιστεί ότι τα υποκείμενα επενδυτικά κεφάλαια και οι επενδυτικές στρατηγικές είναι υγιείς και θα αποδώσουν καλές επιδόσεις. Το ταμείο που έχει το χαρακτηριστικό που είναι το πιο κατάλληλο για εσάς δεν θα σας κάνει πολύ καλό εάν οι υποκείμενες επενδύσεις δεν έχουν κακή απόδοση. Πολλά από αυτά τα προϊόντα είναι πολύ περίπλοκα. Δεν θα υπάρχουν μόνο διαφορετικά συστήματα πληρωμών, αλλά θα χρησιμοποιούν διαφορετικές επενδυτικές στρατηγικές, με διαφορετικά κονδύλια ενεργητικού και διαφορετικά κονδύλια που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Επίσης, οι αναμενόμενοι πρόσθετοι συμμετέχοντες στην αγορά ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα ένα σχέδιο που είναι πιο κατάλληλο για τη μοναδική σας περίσταση. Μελετήστε κάθε τύπο σχεδίου για να διαπιστώσετε εάν κάποιος μπορεί να είναι κατάλληλος για τις ανάγκες σας σε συνταξιοδοτικά εισοδήματα. Πολλά νέα προϊόντα ενδέχεται να αναπροσαρμοστούν ώστε να καταστήσουν ελκυστικά τα μελλοντικά προϊόντα. Δεν υπάρχει λόγος να βιαστείς στην κρίση.

Συμπέρασμα

Η βιομηχανία αμοιβαίων κεφαλαίων άρχισε να εστιάζει την προσοχή της στη δημιουργία συστηματικών προγραμμάτων απόσυρσης συνταξιούχων για τη δημιουργία εισοδημάτων από συνταξιοδότηση από τα περιουσιακά τους στοιχεία. Υπάρχουν δύο διαφορετικές προσεγγίσεις. το ένα έχει σχεδιαστεί για την εξάντληση των περιουσιακών στοιχείων μετά από ένα ορισμένο χρονικό διάστημα και το άλλο για την καταβολή ενός σταθερού ποσοστού αποπληρωμής. Καθένας έχει τα δικά του οφέλη και μειονεκτήματα ανάλογα με τις μοναδικές ανάγκες του ατόμου. Προτού σπεύσετε σε κάποιο από αυτά τα σχέδια, αναλύστε προσεκτικά το καθένα για να βρείτε αυτό που ανταποκρίνεται καλύτερα στις ανάγκες σας σε συνταξιοδοτικά εισοδήματα.