Οι μέτοχοι ακτιβιστών, που ονομάζονται και επενδυτές ακτιβιστών, είναι μεγάλοι επενδυτές που χρησιμοποιούν την επενδυτική τους δύναμη για να επηρεάσουν τις δημόσιες επιχειρήσεις. Ενώ οι στόχοι τους μπορούν να ποικίλλουν ευρέως, οι στρατηγικοί που χρησιμοποιούν οι μέτοχοι των ακτιβιστών είναι γενικά παρόμοιοι.

Κερδίζουν Διοικητικό Συμβούλιο Καθίσματα

Οι μέτοχοι του Activist αναζητούν ευκαιρίες για να βρουν και να δημιουργήσουν αξία στην αγορά σε εταιρείες που αντιλαμβάνονται ως κακή διαχείριση ή όπου υπάρχει ευκαιρία ανάπτυξης και δεν έχει ακόμη αξιοποιηθεί. Όταν βλέπουν μια τέτοια ευκαιρία, το πρώτο βήμα είναι να αγοράσετε ένα σημαντικό μέρος της εταιρείας και να χρησιμοποιήσετε την εξουσία ψήφου για να κερδίσετε θέσεις στο διοικητικό συμβούλιο. (Για περισσότερες πληροφορίες: Επενδυτές ακτιβιστών: ένα καλό πράγμα ή ένα κακό πράγμα )

Ένα παράδειγμα αυτού είναι όταν ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Carl Icahn αγόρασε μετοχές της εταιρείας Internet Inc. Yahoo Inc. (YHOO) το 2008. Η Icahn πίστευε ότι το Yahoo ήταν σημαντικά υποτιμημένο και πίστευε ότι η εταιρεία θα έδινε στους μετόχους την καλύτερη απόδοση της επένδυσης εάν η εταιρεία έρευνας και ειδήσεων πωλήθηκε στην τεχνολογία παραγωγής ενέργειας της Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp.84 + 0,39% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). -> ->

Η Icahn συγκέντρωσε σημαντικό μερίδιο στην εταιρεία και συμφώνησε να ελέγξει τρεις από τις έντεκα θέσεις του διοικητικού συμβουλίου ή το 27% της ψήφου. Η Icahn τελικά δεν ήταν σε θέση να αναγκάσει μια πώληση στη Microsoft, αλλά κατάφερε να επιβάλει μια αλλαγή ηγεσίας στο Yahoo. (999)

Σπρώξτε για βαθιά μείωση του κόστους Στα τέλη του 2014, η Τράπεζα της Νέας Υόρκης Mellon (BK BKBank of

Investor Icahn παίρνει 3 θέσεις στο διοικητικό συμβούλιο στο Yahoo Deal. Νέα Υόρκη Mellon Corp51 35 + 0. 04%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) πρόσθεσε Ed Garden στο διοικητικό συμβούλιο, συνιδρυτής του hedge fund Trian Fund Management. Η κίνηση προήλθε από το γεγονός ότι το hedge fund συγκέντρωσε μερίδιο 2,6% στην τράπεζα και άσκησε ήσυχη πίεση στη διοίκηση για πρωτοβουλίες περικοπής δαπανών. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Η BNY Mellon είναι η τελευταία εταιρεία που κερδίζει επενδυτή ακτιβιστή. )

Αυτός ο τύπος δραστηριότητας είναι πολύ κοινός. Καθώς τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου ρίχνουν γύρω από τα δολάρια των επενδύσεών τους, έχουν την ικανότητα να επηρεάζουν την πραγματική αλλαγή σε μεγάλες εταιρείες Fortune 500. Ορισμένοι δημοφιλείς στόχοι για τα μέτρα περικοπής κόστους περιλαμβάνουν:

Κόμματα υψηλού κόστους

Εταιρικά αεριωθούμενα και ελικόπτερα

• Ταξίδια πρώτης κατηγορίας για τους υπαλλήλους
• Πλεονεκτήματα για εκτελεστικά στελέχη
• αναβαθμίσεις εταιρικών γραφείων
• Φυσικά, τα στελέχη δεν είναι πάντα στην ευχάριστη θέση να έχουν έναν δισεκατομμυριούχο επενδυτή να χτυπήσει στην πόρτα τους λέγοντάς τους πώς να τρέξουν την επιχείρησή τους. Αυτά τα είδη δραστηριοτήτων είναι συχνά αμφισβητούμενα και πολύ αμφισβητούμενα, οδηγώντας σε αγωγές και κακό αίμα μεταξύ διοίκησης και επενδυτών.(999)
• Συγχωνεύσεις και Εξαγορές Καταλύτης
• Όπως και ο Carl Icahn στην παραπάνω ιστορία, οι μέτοχοι των ακτιβιστών συχνά πιέζουν τις εταιρείες σε δραστηριότητες συγχωνεύσεων και εξαγορών ότι πιστεύουν ότι θα αποφέρει περισσότερη αξία από την επιχείρηση. Ένα πρόσφατο παράδειγμα έγινε όταν η εταιρεία επενδυτών ακτιβιστών Starboard Value έλαβε μέτρα για να αναγκάσει τη συγχώνευση μεταξύ των αλυσίδων εφοδιασμού γραφείων Staples Inc. (SPLS) και της Office Depot Inc. (ODP

ODPOffice Depot Inc3. Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Στην περίπτωση αυτή, ένας αναλυτής της Wall Street έγραψε μια έκθεση που εξηγεί τα οφέλη από τη συγχώνευση των δύο εναπομείναντων μεγάλων καταστημάτων λιανικής πώλησης γραφείων και την εποχή που το απόθεμα της Staples αυξήθηκε πάνω από 50%. Η αριστοκρατία αποδίδει μεγάλο μέρος αυτής της αύξησης στην κερδοσκοπική συγχώνευση. (

)

Το hedge fund δημιούργησε το 6,1% των μετοχών της Staples και σχεδόν το 10% του Office Depot πριν από την αποστολή μιας δημόσιας επιστολής πιέζοντας τη διοίκηση να διερευνήσει το συνδυασμό των δύο εταιρειών, και δήλωσε ότι αν οι κλήσεις τους δεν πήγαν αναπάντητες, θα αναζητούσαν έναν αντιπρόσωπο αγώνα για τον έλεγχο του συμβουλίου. Η απειλή αυτή πρέπει να ληφθεί σοβαρά υπόψη από τους αντιπάλους της προσφοράς γραφείου, όπως μόλις πέρυσι, η Starboard εξαπέλυσε το board από το Darden Restaurants Inc. (DRI Εστιατόρια DRIDarden Inc82, 40 + 0, 15% 4. 2. 6

), ιδιοκτήτης του Olive Garden, Yard House, Capital Grille και άλλων εμπορικών σημάτων εστιατορίων. ( Η κατώτατη γραμμή

Η επένδυση των ακτιβιστών δεν είναι ένα νέο φαινόμενο και δεν πηγαίνει σύντομα. Από τους εταιρικούς επιδρομείς της δεκαετίας του '80 έως σήμερα, οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων ακτιβιστών, η ακτιβιστική δραστηριότητα των μετόχων αποδεικνύεται τόσο διασκεδαστική όσο και αμφιλεγόμενη για τους επενδυτές στο περιθώριο.

Είναι δυνατό να επωφεληθείτε από αυτές τις κινήσεις. Αν παρακολουθήσετε λαϊκούς επενδυτές ακτιβιστών και hedge funds, θα δείτε πότε θα αρχειοθετήσουν τις δημόσιες προκηρύξεις που απαιτεί η FCC να αποκαλύψει ένα νέο μεγάλο μερίδιο σε οποιαδήποτε δημόσια εταιρεία. Μπορεί να έχετε τη δυνατότητα να κάνετε επενδυτικές αποφάσεις βάσει αυτών των ειδήσεων για να επωφεληθείτε από τα πιθανά κέρδη που αναγκάστηκαν από τον ακτιβιστή επενδυτή, αλλά να έχετε κατά νου ότι οι επενδυτές ακτιβιστών αποτυγχάνουν επίσης τακτικά. ( ) Τουλάχιστον μπορείς να βρεις τον εαυτό σου τυλιγμένο στο δράμα των αντιπάλων, των υψηλών διαπραγματεύσεων και των μεγάλων αλλαγών στο εταιρείες σε όλο τον κόσμο.