Οι επαναγορές μετοχών είναι ένας σημαντικός μηχανισμός που χρησιμοποιούν οι εταιρείες για την επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους. Οι κάτοχοι έχουν την ευκαιρία να ρευστοποιήσουν εάν το επιλέξουν και η επαναγορά δίνει στους υπόλοιπους μετόχους μεγαλύτερη απαίτηση για την καθαρή θέση και τα μελλοντικά κέρδη της εταιρείας. Μετά την οικονομική κρίση του 2008, πολλές εταιρείες εκμεταλλεύτηκαν τα χαμηλά επιτόκια για την επαναγορά μετοχών, τα οποία ήταν ιστορικά φθηνά γύρω από το κατώτατο σημείο της αγοράς του 2009. Καθώς η αγορά ανέκαμψε, οι εξαγορές μετοχών παρέμειναν δημοφιλείς, με αποτέλεσμα τα μερίσματα να αποτελούν την κύρια μορφή της επιστροφής κεφαλαίου και να απορροφούν ένα αυξανόμενο ποσοστό των εταιρικών λειτουργικών κερδών. Η δραστηριότητα των αγορών που πραγματοποίησαν τα μέλη του χρηματοπιστωτικού τομέα ακολούθησε εν γένει αυτό το μοτίβο, αλλά η δυναμική ήταν ελαφρώς διαφορετική, καθώς ο χρηματοπιστωτικός τομέας ήταν το επίκεντρο της κρίσης του 2008 που προκάλεσε ύφεση και συντριβή χρηματιστηρίου.

Οι ιστορικές ανατροφοδοτήσεις μετοχών στον χρηματοπιστωτικό τομέα δείχνουν ότι η δραστηριότητα απόσβεσης του ενεργητικού που έπληξε την ύφεση του 2008 ήταν μεγάλη, σημειώθηκε απότομη πτώση το 2008 και το 2009 και μια σταθερή άνοδος έως το 2015. Κατά τη διάρκεια του έτους δεκαετία που οδηγεί έως το 2015, το 2007 βίωσε τις βαρύτερες επαναγορές μετοχών στον χρηματοπιστωτικό τομέα, συνολικού ύψους 93,2 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με την FactSet Research Systems Inc., σημειώθηκαν οι μεγαλύτερες δαπάνες για αγορές ιδίων μετοχών κατά τη διάρκεια της εν λόγω δεκαετίας (NYSE: FDS

FDSFactSet Research Systems Inc191, 03 + 0, 21%

το τέταρτο τρίμηνο του 2006, όταν $ 29. 2 δισεκατομμύρια επιστράφηκαν στους μετόχους του κλάδου.

Το πρώτο τρίμηνο του 2009 ήταν το πιο ελαφρύ, κατά το οποίο δαπανήθηκαν λιγότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια για επαναγορά. Μόνο 6 δολάρια. 7 δισεκατομμύρια επιστράφηκαν στους μετόχους μέσω αγορών στο 2009. Το 2010 σημείωσε επιστροφή στην ανάπτυξη καθώς οι δαπάνες τριπλασιάστηκαν σχεδόν σε ετήσια βάση (YOY). Το δεύτερο και το τρίτο τρίμηνο του 2011 σημείωσαν σημαντική άνοδο, καθώς οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις εκμεταλλεύτηκαν τις χαμηλές τιμές καθώς η δική τους σταθερότητα άρχισε να βελτιώνεται. Η αύξηση της τάξης του 2011 ήταν υπό την ηγεσία της JPMorgan Chase & Co., της Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0,62%

(NYSE: GS

GSGoldman Sachs Group Inc 243. 49-0. 37% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και η Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Κατά την περίοδο ανάκαμψης μετά την οικονομική κρίση του 2008, το τρίτο τρίμηνο του 2015 ήταν το πιο ενεργό για επαναγορά με $ 25. 5 δισεκατομμύρια σε buybacks. Αυτό συνέβαλε στο 2015 να γίνει το πιο ενεργό έτος για αγορές από το 2007 σε 90 δισεκατομμύρια δολάρια.

Αγορές από την Εταιρεία Το επίπεδο των επαναγορών που πραγματοποιούνται από κάθε εταιρεία επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από την κλίμακα της εταιρείας και την κεφαλαιοποίηση της αγοράς και οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις είναι προφανώς σε θέση να αγοράσουν υψηλότερη αξία μετοχών σε απόλυτη όροι.Η Goldman Sachs οδήγησε τον τομέα με $ 45. 6 δις επαναγοράς μετοχών κατά τη δεκαετή περίοδο που λήγει το 2015. Οι εξαγορές της εταιρείας ήταν μεγαλύτερες πριν από την ύφεση και ανακτώνται μια σχετικά σταθερή τριμηνιαία απόδοση κεφαλαίου από τη στιγμή που οι κίνδυνοι της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 άρχισαν να ξεθωριάζουν. Η Wells Fargo & Company (NYSE: WFC

WFCWells Fargo & Co56. 18-0 .30%

δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) ακολούθησε την Goldman Sachs στα $ 40. 6 δισ. Ευρώ, η JPMorgan στα $ 37. 2 δισεκατομμύρια, Τράπεζα της Αμερικής στα 35 δολάρια. 7 δισεκατομμύρια, η American International Group Inc. (NYSE: AIG

AIGAmerican International Group Inc62, 49 + 0, 79% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) στα $ 30. 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η εταιρεία American Express (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96, 29-0 15% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) στα $ 28. 5 δισεκατομμυρίων και οι εταιρείες Travellers Inc. (NYSE: TRV TRVTravelers Companies Inc133. 44 + 0 .9% δημιουργήθηκαν με το Highstock 4. 2. 6 ) στα $ 28. 3 δισ. Ευρώ. Σχεδόν όλες αυτές οι επιχειρήσεις είναι από τις 15 μεγαλύτερες στον κλάδο, αν και οι Goldman Sachs, AIG, American Express και Travellers ήταν δυσανάλογα δραστήριοι. Σε σχέση με τις τράπεζες κεντρικών τραπεζών και τις περιφερειακές τράπεζες, οι ασφαλιστικές εταιρείες και οι επενδυτικές τράπεζες φαίνεται να είναι πιο δραστήριες στις αγορές. Προοπτική Η δραστηριότητα επαναγοράς μετοχών υπαγορεύεται από τις τιμές των μετοχών, το κόστος κεφαλαίου και την οικονομική σταθερότητα. Πριν από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, οι επιχειρήσεις του χρηματοπιστωτικού τομέα ασχολούνταν σε μεγάλο βαθμό με τη δραστηριότητα επαναγοράς παρά τα σχετικά υψηλά επιτόκια και τις αυξανόμενες αποτιμήσεις των μετοχών. Καθώς οι συνθήκες υποχώρησαν το 2009, η δραστηριότητα επαναγοράς μειώθηκε απότομα, ιδίως στον χρηματοπιστωτικό τομέα, καθώς απειλήθηκαν οι ισολογισμοί και οι μελλοντικές ταμειακές ροές έγιναν όλο και πιο αβέβαιες. Μια σταθεροποιητική οικονομία και χαμηλά επιτόκια συνένωναν αυτούς τους φόβους μέχρι το 2011 και οι εταιρείες σε όλους τους τομείς κινήθηκαν για να επωφεληθούν από τις φτηνές τιμές των μετοχών για να προσφέρουν αξία στους μετόχους που προσπαθούσαν να διατηρήσουν τις συμμετοχές τους. Η ισχυρή τάση επαναγοράς επεκτάθηκε από το 2011 έως το 2015 παρά την ταχεία αύξηση της τιμής των μετοχών, η οποία οδήγησε στο κόστος των εξαγορών. Τα αυξανόμενα επιτόκια ή οι υπερβολικά πλούσιες αποτιμήσεις των αποθεμάτων ενδέχεται να περιορίσουν τον όγκο των εξαγορών και οποιαδήποτε μεταβίβαση από τις αθετήσεις υποχρεώσεων στην ενεργειακή ή μεταλλευτική βιομηχανία θα μπορούσε να επηρεάσει την ισχύ του ισοζυγίου τράπεζας, αν και είναι απίθανο να έχει σημαντικό αντίκτυπο στις μεγαλύτερες τράπεζες.