Ο δείκτης Standard and Poor's 500 (S & P 500) είναι ένας δείκτης 500 εταιρειών και ένας από τους κύριους δείκτες της απόδοσης των μετοχών μεγάλου κεφαλαίου της U. S. Ο δείκτης χρησιμεύει ως σημείο αναφοράς με το οποίο πολλοί επαγγελματίες επενδύσεων μετρούν την επιτυχία των στρατηγικών τους. Το S & P 500 χρησιμεύει επίσης ως βαρόμετρο για την υγεία της οικονομίας των ΗΠΑ.

Τα αμοιβαία κεφάλαια και οι χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETF) έχουν δημιουργήσει πολλά προϊόντα που συσχετίζονται με την απόδοση του S & P 500. Τα περισσότερα από αυτά τα κεφάλαια είναι ιδανικά για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές που αναζητούν την απόδοση του δείκτη. Ωστόσο, ορισμένα από αυτά τα προϊόντα, γνωστά ως μόχλευση ETFs, είναι πιο κατάλληλα για βραχυπρόθεσμους εμπόρους. Τα μόχλευση ETFs χρησιμοποιούν παράγωγα και χρέη για να αυξήσουν τις αποδόσεις των επενδύσεών τους. Επιπλέον, μερικά μόχλευσης μόχλευσης είναι αντίστροφα ETFs και αναζητούν αποτελέσματα που παρακολουθούν το αντίστροφο της απόδοσης του δείκτη. Το παρακάτω είναι μια σύγκριση δύο αντιστρόφως, μοχλευμένων ETF με βάση το S & P 500, καθώς και βασικές πληροφορίες για τους επενδυτές που θα μπορούσαν να βρουν αυτά τα ETF ελκυστικά.

AD:

ProShares UltraShort S & P500 ETF

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS SDSPrSh IlS S & P50044. >) άρχισε να διαπραγματεύεται στις 11 Ιουλίου 2006, ως μέλος της κατηγορίας ιδίων μετοχών της οικογένειας ProShares. Από τις 19 Απριλίου 2016, το ταμείο είχε $ 2. 04 δισ. Ευρώ σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) και ετήσιο δείκτη δαπανών 0,89%. Ο στόχος του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι να επιτυγχάνονται καθημερινά αποτελέσματα απόδοσης, πριν από τις δαπάνες, που ισοδυναμούν με το διπλάσιο του αντίστροφου της καθημερινής απόδοσης του S & P 500.

AD:

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δημιούργησε αρνητικές αποδόσεις σε πολλαπλά χρονικά πλαίσια. Από τις 19 Απριλίου 2016, οι επιστροφές των 26 εβδομάδων του ταμείου ανήλθαν σε -12. 11% και YTD επιστρέφει -8. Το 93% ήταν κάτω από το μέσο όρο σε σχέση με την ομότιμη ομάδα, ενώ οι ετήσιες αποδόσεις του -12. Το 02% ήταν περίπου μέσο όρο για κεφάλαια στην κατηγορία των μοχλευμένων μετοχών. Σε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, η SDS έχει αποδώσει ελάχιστα. Οι τριετείς και πενταετείς αποδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι -59. 85% και -78. Το 93%, αντίστοιχα, είναι κάτω από το μέσο όρο σε σύγκριση με τους συνομηλίκους τους.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρουσίασε χαμηλότερη μεταβλητότητα από τα περισσότερα άλλα κεφάλαια στην κατηγορία των μοχλευμένων μετοχών, γεγονός που πιθανότατα οφείλεται στο γεγονός ότι το S & P 500 έχει χαμηλότερη μεταβλητότητα από τους περισσότερους άλλους δείκτες μετοχών. Τον Απρίλιο του 2016, η μεταβλητότητα των 50 ημερών του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν 27,43% και η μεταβλητότητα των 200 ημερών ήταν 34,2%.

ProShares UltraPro Short S & P500

Το ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU

SPXUPrShs UlPr Sh12. -inverse μετοχική κατηγορία της οικογένειας κεφαλαίων ProShares και άρχισε να διαπραγματεύεται στις 23 Ιουνίου 2009.Από τις 19 Απριλίου 2016, το ταμείο είχε $ 785. 2 εκατομμύρια στο AUM και ετήσιο ποσοστό δαπανών 0,92%. Ο στόχος του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι να επιτύχει καθημερινά αποτελέσματα απόδοσης, πριν από τις δαπάνες, που ισοδυναμούν με το 300% του αντίστροφου της καθημερινής απόδοσης του S & P 500. Η SPXU επενδύει σε παράγωγα για να βοηθήσει στην επίτευξη των στόχων απόδοσης.

Όπως και το SDS, το SPXU προκάλεσε ανεπαρκή απόδοση σε πολλαπλά χρονικά πλαίσια. Από τις 19 Απριλίου 2016, οι επιστροφές των 26 εβδομάδων του ταμείου ανήλθαν σε -19. 34% και YTD επιστρέφει -14. Το 51% ήταν κάτω από το μέσο όρο σε σύγκριση με τους συνομηλίκους του. Σε ένα ενδιάμεσο χρονικό διάστημα, τα μερίδια του αμοιβαίου κεφαλαίου παρουσίασαν επίσης άσχημο αποτέλεσμα τόσο σε απόλυτους όρους όσο και σε σχέση με την ομάδα ομοτίμων. Το SPXU έχει ετήσια απόδοση -20. 68%, οι τριετείς αποδόσεις -76. Το 36% και οι πενταετείς αποδόσεις του -91. 86%.

Μια σύγκριση Τα ProShares UltraShort S & P500 ETF και ProShares UltraPro Short S & P500 είναι και τα δύο κατάλληλα κεφάλαια για τους εμπόρους που αναζητούν στο χρόνο βραχυπρόθεσμες κινήσεις στην αγορά. Και τα δύο αυτά ταμεία ενισχύουν τις ημερήσιες αποδόσεις και όχι τις ετήσιες αποδόσεις του δείκτη S & P 500. Επιπλέον, και τα δύο ταμεία επιδιώκουν να κερδίσουν όταν ο δείκτης μειωθεί σε αξία. Αυτά τα χαρακτηριστικά κάνουν αυτά τα κεφάλαια ιδιαίτερα κερδοσκοπικά μέσα. Το ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) χρησιμοποιείται για την παραγωγή επιστροφών που είναι τρεις φορές οι αντιστρόφως ημερήσιες αποδόσεις του S & P 500, ενώ το ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) αξιοποιείται για να παράγει επιστροφές που είναι διπλάσιες των αντίστροφων ημερήσιων αποδόσεων S & P 500. Ως εκ τούτου, ένας επενδυτής πρέπει να αναμένει μεγαλύτερη ημερήσια μεταβλητότητα και μεγαλύτερη ημερήσια τιμή τιμών για το SPXU παρά για το SDS. Οι επενδυτές που επιδιώκουν μεγαλύτερη ημερήσια απόδοση και οι οποίοι είναι πρόθυμοι να απορροφήσουν μεγαλύτερο καθημερινό κίνδυνο πρέπει να προτιμούν το SPXU.