Το αμοιβαίο κεφάλαιο SPDR Dow Jones International Real Estate (NYSEARK: RWX RWXSPDR DJ Itl RE38 41-0 26% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 είναι ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF) και παρέχει στους επενδυτές πρόσβαση σε μεγάλες, μεσαίες και μικρού μεγέθους εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον κλάδο των ακινήτων εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών. Το RWX παρακολουθεί την απόδοση του Dow Jones Global ex-U. S. Επιλέγετε το Δείκτη Αξιών Ακινήτων ως σημείο αναφοράς του, το οποίο αποτελείται από εταιρείες με ακίνητη περιουσία με ελάχιστη χρηματιστηριακή αξία 200 εκατομμυρίων δολαρίων και τουλάχιστον 75% των συνολικών εσόδων που προέρχονται από την κυριότητα ή τη λειτουργία περιουσιακών στοιχείων. Το Dow Jones Global ex-U. Η επιλογή του δείκτη τιμών ακινήτων για ακίνητη περιουσία (Real Estate Index Index) δεν περιλαμβάνει τις εμπράγματες εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITS), τις εταιρείες χρηματοδότησης ακινήτων, τους μεσίτες υποθηκών, τους μεσίτες εμπορικών και οικιστικών ακινήτων και τους πράκτορες ή τους κατασκευαστές σπιτιών. Από την ίδρυση του ταμείου το 2006, η RWX έδωσε στους επενδυτές ετήσιο ποσοστό απόδοσης 0,65%.

Το Διεθνές Κτηματικό Ίδρυμα SPDR Dow Jones Το ETF σκοπεύει να παράσχει παρόμοια επενδυτικά αποτελέσματα με τις συνολικές επιδόσεις απόδοσης του δείκτη αναφοράς του. Οι διαχειριστές κεφαλαίων της RWX χρησιμοποιούν μια στρατηγική δειγματοληψίας για την επίτευξη αυτού του στόχου, πράγμα που σημαίνει ότι δεν χρησιμοποιούνται όλα τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου για την αγορά τίτλων που είναι εισηγμένοι στο tracked benchmark. Αντ 'αυτού, η RWX παραπέμπει σε αποφάσεις επιλογής που μοιάζουν πολύ με τα χαρακτηριστικά απόδοσης και τη στάθμιση των τίτλων που αναφέρονται στο σημείο αναφοράς, αλλά με επιτρεπόμενη ευελιξία για την επίτευξη συγκεκριμένης απόδοσης. Από τον Αύγουστο του 2015, η RWX κατέχει 134 παγκόσμιες θέσεις σε ακίνητα που καλύπτουν μεγάλες, μεσαίες και μικρού μεγέθους εταιρείες.

Όταν η RWX επικεντρώνεται σε έναν τομέα της ενιαίας αγοράς, τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου διαφοροποιούνται μεταξύ ενός ευρέος φάσματος γεωγραφικών περιοχών τόσο στις ανεπτυγμένες όσο και στις αναδυόμενες αγορές. Οι κορυφαίες διορθωτικές συντεταγμένες της χώρας περιλαμβάνουν την Ιαπωνία στο 20,8%, το Ηνωμένο Βασίλειο στο 15,87%, η Αυστραλία στο 11,95%, το Χονγκ Κονγκ στο 10,60%, ο Καναδάς στο 10,46% και η Γαλλία στις 10. 18%. Από τον Αύγουστο του 2015, οι κορυφαίες εκμεταλλεύσεις της RWX αποτελούνται από Brookfield Asset Management Inc. στο 7,2%, η Mitsui Fudosan Co., Ltd. στο 6. 44%, η Unibail-Rodamco SE στο 5. 74%, η Scentre Group στις 3. 56% και ο Όμιλος Χαρτοφυλακίου PLC στο 3. 51%.

Η RWX είναι μέρος της οικογένειας των ETF των SPDR, τα οποία διαχειρίζονται και τίθενται στη διάθεση των επενδυτών από την State Street Global Advisors, τον βραχίονα διαχείρισης επενδύσεων της State Street Corporation. Η State Street Global Advisors έχει προσφέρει επενδυτές υψηλής ποιότητας ETF με τη βοήθεια οικονομικών συμβούλων και ιδρυμάτων για τα τελευταία 40 χρόνια και από τον Μάιο του 2015 διαχειρίζεται περισσότερα από $ 2. 4 τρισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία επενδυτών.Το RWX αντιπροσωπεύει ένα από τα 34 διεθνώς προσανατολισμένα ETF που προσφέρονται κάτω από το όνομα SPDR.

Χαρακτηριστικά

Οι διαχειριστές κεφαλαίων της RWX ακολουθούν μια παθητική επενδυτική στρατηγική διαχείρισης με περιουσιακά στοιχεία του ταμείου, που σημαίνει ότι ο όγκος συναλλαγών στο ταμείο είναι σχετικά χαμηλός. Λόγω αυτής της προσέγγισης διαχείρισης, ο δείκτης εξόδων για το RWX είναι 0. 59%, ελαφρώς χαμηλότερος από τον μέσο όρο για όλα τα ETF. Ωστόσο, ο μέσος όρος των εξόδων για τα παγκόσμια ETFs των ακινήτων είναι 0. 49%. Από τον Ιούνιο του 2015, η RWX παρείχε στους επενδυτές ετήσιο επιτόκιο μερίσματος ύψους $ 1. 27, το οποίο είναι υψηλότερο από το 30% περίπου των κατηγοριών του.

Το RWX μπορεί να αγοραστεί και να πωληθεί στο Χρηματιστήριο Αξιών της Νέας Υόρκης Arca παράλληλα με 8, 000 άλλα ETF και άλλα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. Ενώ ο λόγος εξόδων είναι σχετικά χαμηλός για τους επενδυτές της RWX, τα τέλη συναλλαγών και οι προμήθειες συμβούλων ενδέχεται να ισχύουν κατά την αγορά ή την πώληση. Τα τέλη που αξιολογούνται στους ιδιοκτήτες της RWX κατά τη στιγμή που πραγματοποιείται το εμπόριο ποικίλλουν ανάλογα με την πλατφόρμα που χρησιμοποιείται και την ανάγκη παροχής συμβουλών ή μεσίτης.

Καταλληλότητα και Συστάσεις

Η RWX έχει σχεδιαστεί για να παρέχει στους επενδυτές την ευκαιρία να επενδύσουν σε αριθμό εδραιωμένων εταιρειών στην αγορά ακινήτων που λειτουργούν στο εξωτερικό. Οι διεθνείς μετοχές είναι ένας σημαντικός παράγοντας για την ανάπτυξη δυνητικών χαρτοφυλακίων για επενδυτές οι οποίοι ακολουθούν τις συμβατικές θεωρίες κατανομής περιουσιακών στοιχείων και η ακίνητη περιουσία χρησιμοποιείται συχνά ως μικρή εναλλακτική θέση στο πλαίσιο ενός λογαριασμού μακροπρόθεσμων επενδύσεων. Ο συνδυασμός μεγάλων, μεσαίων και μικρού μεγέθους εταιρειών στο πλαίσιο της RWX επιτρέπει στους επενδυτές την ευκαιρία να αποκτήσουν έκθεση σε μια δυνητικά κερδοφόρα αγορά, ενώ παράλληλα επεκτείνουν τον κίνδυνο όσον αφορά τη γεωγραφική θέση και την κεφαλαιοποίηση της αγοράς.

Ενώ η διεθνής ακίνητη περιουσία έχει τη θέση της για κάποιους, η κατηγορία των περιουσιακών στοιχείων παρουσιάζει ένα βαθμό κινδύνου που δεν είναι κατάλληλο για κάθε επενδυτή. Τόσο οι μετοχές των ανεπτυγμένων όσο και των αναδυόμενων εταιρειών της αγοράς αντιμετωπίζουν τους κινδύνους που συνδέονται με τις διεθνείς μετατοπίσεις του πολιτικού τοπίου και τις διακυμάνσεις του νομίσματος. Επιπλέον, η αγορά ακινήτων παρουσιάζει προκλήσεις για τους επενδυτές υπό μορφή κινδύνων ρευστότητας και επιτοκίων. Κάθε ένας από αυτούς τους παράγοντες αυξάνει το επίπεδο μεταβλητότητας που βιώνει η RWX όπως φαίνεται στις μετρήσεις κινδύνου. Η τελευταία beta για το RWX είναι 0. 93, που σημαίνει ότι έχει τη δυνατότητα να κινηθεί προς μια διαφορετική κατεύθυνση από την εγχώρια αγορά. Παρομοίως, η RWX έχει τυπική απόκλιση τριών ετών ύψους 12,06%, γεγονός που αντιπροσωπεύει υψηλό δυναμικό μεταβλητότητας που μετράται από διασκορπισμένες αποδόσεις σε μεγάλο εύρος.

Όταν λαμβάνεται υπόψη η ανοχή κινδύνου και ο χρονικός ορίζοντας, η RWX είναι κατάλληλη για επενδυτές που επιδιώκουν να αποκτήσουν έκθεση στη διεθνή αγορά ακινήτων ως μικρό μέρος της συνολικής κατανομής του ενεργητικού. Οι επενδυτές που έχουν ένα μακροπρόθεσμο χρονικό πλαίσιο επένδυσης ή εκείνοι που μπορούν να δουν τις διακυμάνσεις της τιμής και της αξίας μπορεί να βρουν το RWX ως κατάλληλη προσθήκη σε ένα χαρτοφυλάκιο.

Πώς οι Πελάτες Χρηματοοικονομικών Συμβούλων θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν αυτό το ETF

Οι οικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να τοποθετήσουν το RWX ως συμπλήρωμα σε άλλες διεθνείς συμμετοχές είτε σε ανεπτυγμένες είτε σε αναδυόμενες περιοχές που δεν έχουν εστίαση σε ακίνητα.Η προσθήκη του RWX ως μέρος μιας ολοκληρωμένης στρατηγικής διαφοροποίησης στο χαρτοφυλάκιο ενός πελάτη αυξάνει την έκθεση σε επιλεγμένες διεθνείς εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην αγορά ακινήτων, αλλά η προσθήκη του αυξάνει ταυτόχρονα τον συνολικό κίνδυνο του λογαριασμού ενός πελάτη. Επειδή η RWX έχει τόσο στενή εστίαση στον τομέα των ακινήτων, το ΕΙΕΕ δεν πρέπει να χρησιμοποιείται ως μοναχική διεθνής εκμετάλλευση. Αντ 'αυτού, το RWX μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως μια μικρή θέση με έναν πελάτη χρηματοοικονομικού συμβούλου ο οποίος έχει μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα επένδυσης, όπως ένας λογαριασμός που προορίζεται για συσσώρευση περιουσιακών στοιχείων συνταξιοδότησης.

Κύριοι ανταγωνιστές και εναλλακτικές λύσεις

Στη διεθνή κατηγορία ακινήτων ETFs, η RWX έχει εναλλακτικές λύσεις στο Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund και το WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund. Το Vanguard Global ex-U. Ο δείκτης Real Estate Index του Α / Κ κατέχει μέρος του ίδιου αποθέματος εταιρειών ακίνητης περιουσίας όπως στις 629 εκμεταλλεύσεις του, αλλά καταγράφει διαφορετικό δείκτη αναφοράς. Παρομοίως, υπάρχουν αλληλεπικαλύψεις στις συμμετοχές εντός των 175 μετοχών που ανήκουν στο WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund και RWX, αλλά το ETF ακολουθεί ένα διαφορετικό σημείο αναφοράς. Η εναλλακτική λύση Vanguard έχει αναλογία εξόδων 0,24%, ενώ η επιλογή WisdomTree έχει αναλογία εξόδων 0,8%.