Η ανοικτή πώληση αποκτά μια ικανότητα που αξιοποιεί τη μηχανική του πότε μια αγορά μεταβαίνει από υψηλότερες σε χαμηλότερες τιμές. Η απότομη καμπύλη εκμάθησης εκφοβίζει τους εμπόρους και τους επενδυτές, οδηγώντας τους να το αποφύγουν εξ ολοκλήρου, ακόμη και στις αγορές μεριδίων. Ωστόσο, αυτή η κλασική στρατηγική μπορεί να είναι κερδοφόρα μέσω των ανοδικών τάσεων και της καθοδικής τάσης, εφόσον τηρούνται αυστηροί κανόνες διαχείρισης του κινδύνου και η διαχείριση του χρονοδιαγράμματος γίνεται προσεκτικά.

Φυσικά, είναι ευκολότερο να επωφεληθείτε από τις μικρές πωλήσεις σε πτωτικές τάσεις επειδή, όπως ο Martin Zweig λέει με σύνεση στο κλασσικό του κερδίζοντας στη Wall Street . (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Επενδύοντας Προσφορές μπορείτε να κάνετε Bank On ). Παρά το πλεονέκτημα, οι πωλητές σύντομων πωλήσεων στοχεύουν αμείλικτα στις αγορές μεριδίων, συχνά παγιδευμένοι σε βίαιες συμπιέσεις που εκτοξεύουν τις πιο προσεκτικά τοποθετημένες απώλειες στάσης. Αυτός ο έλεγχος πραγματικότητας μας λέει ότι η μακροπρόθεσμη κερδοφορία απαιτεί περισσότερο από ό, τι η ρίψη χρημάτων σε μια πτώση της ασφάλειας. (Δείτε επίσης: Κρατήστε το απλό - το εμπόριο με την τάση ).

Η μακρόχρονη μάνατζερ πώλησης χρειάζεται απλές στρατηγικές εισόδου, τέλειο χρονοδιάγραμμα και αμυντική διαχείριση του εμπορίου. Οι πωλητές πρέπει επίσης να υιοθετήσουν κανόνες που ενισχύουν αυτές τις στρατηγικές, μειώνοντας παράλληλα τον κίνδυνο να πιάνεται σε σύντομη συμπίεση. Αυτά δεν είναι αποτυχημένα επειδή είναι φυσικό για τους πωλητές να υποστούν απώλειες σοκ από καιρό σε καιρό, αλλά το τέχνασμα είναι να ελαχιστοποιηθούν αυτά τα δυσάρεστα μέρη, βρίσκοντας επιθετικούς τρόπους για να οδηγήσετε τις τιμές σε χαμηλότερα επίπεδα.

Τρεις σύντομες στρατηγικές πώλησης

Μπορείτε να πουλήσετε σύντομα οποιαδήποτε στιγμή σε μια υγρή αγορά που δεν έχει ειδικούς περιορισμούς. Η τρέχουσα έκδοση του αμερικανικού κανόνα uptick δεν τίθεται σε ισχύ μέχρις ότου η ασφάλεια έχει μειωθεί ήδη κατά 10%, επομένως είναι σπάνια ένας παράγοντας που αποφασίζει να πουλήσει σύντομα. Θεωρητικά, ο μεσίτης πρέπει να έχει την ασφάλεια στο απόθεμα όταν ένας άλλος πελάτης παίρνει τη μικρή θέση, αλλά στην πραγματικότητα, οι γυμνές ανοικτές πωλήσεις χωρίς αντίστοιχο απόθεμα είναι πλέον μια ευρέως διαδεδομένη πρακτική λόγω ανταγωνιστικών επιχειρηματικών πρακτικών.

Οι επικερδείς πωλήσεις μικρής διάρκειας τείνουν να ακολουθούν μία από τις τρεις τεχνικές:

• Πώληση ενός pullback σε μια πτωτική τάση.
• Είσοδος εντός εύρους διαπραγμάτευσης και αναμονή για βλάβη.
• Πώληση σε ενεργή παρακμή.

Φυσικά, πολλοί έμποροι επιλέγουν να πωλούν σύντομα σε νέα υψηλά επίπεδα, θεωρώντας ότι η ασφάλεια έχει αυξηθεί υπερβολικά, αλλά αυτή είναι μια συνταγή για καταστροφή, επειδή οι uptrends μπορούν να παραμείνουν περισσότερο από ό, τι προβλεπόταν από τεχνική ή θεμελιώδη ανάλυση. Στην πραγματικότητα, η μεγάλη προσφορά αδύναμων πωλητών μικρής κλίμακας σε ισχυρές ανοδικές τάσεις παρέχει καύσιμα πυραύλων για ακόμα υψηλότερες τιμές. Το μόνο που χρειάζεται είναι μερικά upticks και αυτοί οι έμποροι αρχίζουν να καλύπτουν, προκαλώντας ένα φαινόμενο cascade που μπορεί να προσθέσει πολλά σημεία σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα.

Η Ford Motor (F FFord Motor Co12, 36-0,48% δημιούργησε με την Highstock 4. 2. 6 ) έδειξε τρεις επικερδείς στρατηγικές σύντομης πώλησης σε μία πτωτική τάση. Η αυτοκινητοβιομηχανία σκαρφάλωσε το τελευταίο σκέλος ενός στρογγυλού διπλού κορυφαίου σχεδίου το Σεπτέμβριο και έσπασε, πυροδοτώντας σημάδια μέτριας έντασης που οι έμποροι ορμής μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να πουλήσουν σύντομα. Η πτώση έληξε γρήγορα, δίνοντας τη θέση της σε μια αναπήδηση που απέτυχε σε σπασμένη υποστήριξη, επιτρέποντας στους παίκτες pullback να πάρουν στο σκάφος. Η τιμή υποχώρησε πίσω στο εβδομαδιαίο χαμηλό, μέσα σε μια ενοποίηση 8 ημερών, ενθαρρύνοντας τα shorts να παίρνουν θέσεις. Το απόθεμα έσπασε στη συνέχεια, ξεκινώντας μια ακολουθία που επαναλαμβάνει τα σήματα εισόδου για κάθε στρατηγική.

Παρά αυτό το τέλειο παράδειγμα, οι σύντομες καταχωρήσεις πώλησης φέρουν σημαντικό κίνδυνο που απαιτεί τέλειο χρονοδιάγραμμα. (Για περισσότερες πληροφορίες: Short Selling: Οι κίνδυνοι ). Είναι εύκολο να κυνηγήσετε μια πτωτική πορεία, να γεμίσετε καλά κάτω από το επίπεδο της βλάβης και να πιάσετε σε μια κανονική αναδρομή. Οι ανατροπές λειτουργούν καλά, αλλά οι σύγχρονοι αλγόριθμοι συχνά ωθούν τις τιμές πάνω από ένα σπασμένο επίπεδο για να αποσπάσουν τα σορτς και να αντλήσουν αγοραστές με αδύναμο χέρι, προτού ξαναρχίσει μια πτωτική τάση. Και όπως στο διάγραμμα Ford, η αναπήδηση του Σεπτέμβρη θα μπορούσε να έχει γεμίσει το χάσμα απόκλισης πάνω από 17 χωρίς να έχει αντίκτυπο στα bearish technicals, αντί να αντιστρέψει δεξιά στο χαμηλό του Αυγούστου.

Βραχυπρόθεσμες πωλήσεις

Οι βραχυπρόθεσμες πωλήσεις μπορούν να βελτιωθούν με τους ακόλουθους κανόνες που μειώνουν τον κίνδυνο, εστιάζοντας ταυτόχρονα στις πιο ελπιδοφόρες ευκαιρίες. Σημειώστε ότι η κυνηγημένη κατώτατα χαμηλά επίπεδα σε μια στρατηγική ορμής θα πρέπει να αποφεύγεται σχολαστικά μέχρι ο σύντομος πωλητής να έχει αναπτύξει ένα αποδεδειγμένο σετ δεξιοτήτων που επαληθεύεται από τα κέρδη και τις ζημίες. Αυτός είναι ένας σημαντικός περιορισμός επειδή οι θέσεις αυτές συχνά γεμίζουν στις χειρότερες δυνατές τιμές, λόγω αλγοριθμικού εμπρός.

• Σύντομες συγκεντρώσεις, όχι πωλήσεις - Η πρώτη σας δουλειά ως σύντομος πωλητής είναι να αποφεύγετε το πλήθος ανά πάσα στιγμή, χρησιμοποιώντας τη συναισθηματική ενέργεια για να βρεθείτε στην καλύτερη δυνατή τιμή. Η αντεπίθεση αντιστρόφως προσφέρει ιδανικές συνθήκες πώλησης μικρών διότι γνωρίζετε την τιμή στην οποία οι άλλοι πωλητές είναι πιθανό να επαναφορτώσουν θέσεις. Ο κίνδυνος έρχεται αν το πλήθος είναι μεγαλύτερο από το πλήθος που αγοράζει τη σπασμένη ασφάλεια, ελπίζοντας για νέα ανοδική πορεία. (Για να μάθετε περισσότερα, δείτε: Διαπραγμάτευση Momentum με την πειθαρχία ).
• Κλείστε τους πιο αδύναμους τομείς και ομάδες αγορών και όχι τους ισχυρότερους - Άλλοι έμποροι να πάρουν μια περίπτωση ίλιγγος, κοιτάζοντας εκρηκτικές uptrends, σκέπτοντας ότι η ασφάλεια είναι πολύ υψηλή και πρέπει να πέσει στη γη. Ένα καλύτερο σχέδιο εντοπίζει αδύναμες ομάδες αγορών που ήδη ασχολούνται με την καθοδική πορεία και χρησιμοποιεί ανατροπές αντεπιχειρήσεων για να επιβιβαστούν. Παραδόξως, τα θέματα αυτά συχνά έχουν μικρότερο ενδιαφέρον από ένα τυπικό καυτό απόθεμα, καθιστώντας τα λιγότερο ευάλωτα στα συμπτώματα.
• Παρακολουθήστε το ημερολόγιο και αποφύγετε τη διολίσθηση της εποχικότητας - Οι σύντομες πωλήσεις γύρω από τις διακοπές ή κατά τη διάρκεια της εβδομάδας λήξης δικαιωμάτων προτίμησης μπορούν να προκαλέσουν οδυνηρές απώλειες, επειδή αυτές οι αγορές δεν ακολουθούν τη φυσική προσφορά ή ζήτηση. Επίσης, αποφύγετε τις μικρές πωλήσεις σε συνθήκες χαμηλού όγκου, ακολουθώντας την παλιά σοφία για να μην «φτάσετε ποτέ σε μια θαμπό αγορά».(Δείτε τις πιο εποχές του έτους: Ενσωμάτωση Εποχικότητα στην Ημέρα Συναλλαγών ).
• Μικρές αγορές που παρουσιάζουν σύγχυση και σύγκρουση - Λάβετε σύντομες θέσεις όταν οι κύριοι δείκτες τραβούν το ένα το άλλο. (Δείτε: Διαβάστε τις τάσεις της αγοράς με την ανάλυση σύγκλισης-απόκλισης). Αυτές οι συγκρούσεις δημιουργούν φαινομενικά αποκλίσεις που εκπέμπουν τα σήματα πώλησης όταν τα όργανα συγχρονίζονται και υποχωρούν προς τα κάτω σε ενιαία μορφή. Επιπλέον, οι πωλητές μπορούν να χρησιμοποιήσουν σχετικά σφιχτές στάσεις που διατηρούν τις απώλειες υπό έλεγχο, εάν τα σημεία ευθυγράμμισης είναι υψηλότερα.
• Οι έμποροι αγαπούν να πουλήσουν τίτλους με πολύχρωμες και αμφισβητήσιμες ιστορίες που κυριαρχούν στον οικονομικό Τύπο και τα μέσα μαζικής ενημέρωσης, νομίζοντας ότι έχουν αποκαλύψει έναν άμεσο παίκτη χρημάτων, αλλά αυτά τα θέματα προσελκύουν ένα τεράστιο πλήθος. Με τη σειρά του, η ασφάλεια παρουσιάζει υψηλό σύντομο ενδιαφέρον, αυξάνοντας σημαντικά τις πιθανότητες για κάθετες πιέσεις ακόμα και σε μολυσματικές πτώσεις. Προστατεύστε από τις αποτυχημένες βλάβες -
• Οι νέες καθοδικές τάσεις μπορούν να εξεταστούν αμείλικτα. (Δείτε: Πώς να κάνετε εμπόριο και κέρδος από τις αποτυχίες του μοντέλου και το Master Breakout με τη μηχανική αγοράς τριών σταδίων ). Γνωρίστε την τιμή κάλυψης όταν μια πτωτική τάση επιστρέφει στο επίπεδο της βλάβης, τοποθετώντας μια φυσική στάση όποτε είναι δυνατόν. Υπάρχει μικρό πλεονέκτημα στην απώλεια αφού η θέση έχει μεταφερθεί σε κέρδος, οπότε η στάση δεν θα πρέπει να ξεπερνάει την τιμή ανανέωσης. Η κατώτατη γραμμή

Οι σύντομες πωλήσεις λειτουργούν καλά σε περιβάλλοντα αγοράς ταύρων και αρκούδων αλλά απαιτούνται αυστηροί κανόνες για την είσοδο στο εμπόριο και τη διαχείριση κινδύνου για να ξεπεραστεί η συνεχής απειλή των σύντομων συμπιέσεων. Επιπλέον, ο σύντομος πωλητής πρέπει να κάνει συνεχείς ελέγχους πραγματικότητας για να επιβεβαιώσει ότι δεν είστε μέλος του πλήθους που στοχεύει στον πόνο.