Τι γίνεται αν βλέπετε μια εξαιρετική επενδυτική ευκαιρία, αλλά δεν έχετε τα χρήματα για να το βάλετε; Είναι δυνατόν να δανειστούν τα χρήματα για να γίνει η επένδυση - μια πρακτική που ονομάζεται επένδυση σε περιθώριο. Όπως λέει η παροιμία: ο αγοραστής (και ο δανειολήπτης) προσέξτε.

Συνήθως, οι περισσότεροι άνθρωποι δανείζονται μεγάλα ποσά για να επενδύσουν στα σπίτια τους. Στην περίπτωση αυτή, το σπίτι είναι η εξασφάλιση του δανείου. Όσο οι πληρωμές γίνονται, ο ιδιοκτήτης σπιτιού παίρνει τη διαμονή και το ποσό του δανείου πέφτει. Εν τω μεταξύ, αν η αξία του ακινήτου αυξάνεται αρκετά γρήγορα, η επένδυση θα αυξηθεί, αν και οι περισσότεροι ιδιοκτήτες σπιτιού σπάσει ακόμη και στην καλύτερη περίπτωση.

Επένδυση σε εργασίες περιθωρίου με παρόμοιο τρόπο, εκτός από την περίπτωση που η ασφάλεια είναι το απόθεμα ή άλλοι τίτλοι που αγοράζετε. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Εισαγωγή στην εμπορία περιθωρίων .

Η αγορά στο περιθώριο έχει κάτι κακής φήμης. Στη δεκαετία του 1920, η πρακτική ήταν ένας παράγοντας στη συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς, καθώς οι κλήσεις περιθωρίων εισέρχονταν και πυροδότησαν μαζική εκποίηση.

Πώς λειτουργεί

Πώς λειτουργεί; Ένας επενδυτής μπορεί να θέλει να αγοράσει 150 μετοχές της Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61% με Highstock 4. 2. 6 θα αυξηθεί. Δεν έχουν τα χρήματα για να αγοράσουν τις 150 μετοχές, οι οποίες είναι $ 100 η κάθε μία. Έτσι, ο επενδυτής τοποθετεί $ 10, 000, αρκετά για 100 μετοχές. Τα δάνεια μεσιτείας τα άλλα $ 5, 000 με τις μετοχές να είναι οι εξασφαλίσεις.

Το ποσό που δανείζεται συνήθως βασίζεται στην αρχική απαίτηση περιθωρίου κέρδους, η οποία είναι αυτή καθαυτή ένα ποσοστό του επενδυμένου ποσού (σε αυτήν την περίπτωση $ 10.000) που μια μεσιτεία θέλει να έχει ο επενδυτής ως μετοχικό κεφάλαιο - βασικά μετοχές ή μετρητά που μπορούν να πωληθούν για την κάλυψη του δανείου. Οι απαιτήσεις των χρηματιστηριακών εταιρειών θα διαφέρουν, αλλά γενικά ξεκινούν από το 50%. Μπορεί να είναι λίγο περισσότερο για τους πελάτες για πρώτη φορά.

Σε αυτό το παράδειγμα η απαίτηση του μεσίτη είναι 50%, οπότε το ποσό που δανείζεται είναι το πολύ $ 5, 000. Εάν η απαίτηση ήταν 60%, αυτό θα κόψει το μεγαλύτερο δυνατό δάνειο σε $ 4.000 (100% - 60% ) x (επενδυμένο ποσό). (Για περισσότερες πληροφορίες:

7 Επενδύοντας λάθη και πώς να τα αποφύγετε . Οι μεσίτες θα έχουν επίσης την απαίτηση συντήρησης, δηλαδή το ποσό που πρέπει να διατεθεί για να αποφευχθεί η πώληση των μετοχών για την κάλυψη του δανείου, ενώ ο επενδυτής περιμένει να δει εάν το στοίχημά του είναι καλό. Αυτό σημαίνει ότι το απόθεμα που αγοράζεται στο περιθώριο μπορεί να μειωθεί, αλλά μόνο τόσο πολύ πριν αρχίσει η χρηματιστηριακή αγορά απαιτώντας χρήματα ή τίτλους για να καλύψει αυτό το χρέος. Οι απαιτήσεις διατροφής ποικίλλουν, αλλά είναι γενικά 30-40% του δανεισθέντος ποσού.

Έτσι, εάν οι μετοχές της Apple που αναφέρθηκαν παραπάνω αυξάνονται στα 120 δολάρια, ο επενδυτής μπορεί να θέλει να τα πουλήσει και να πάρει το κέρδος, αφού οι μετοχές είναι σήμερα αξίας $ 18.000. Θα έφταναν συνολικά 13.000 δολάρια, από το μεσιτικό γραφείο και πρέπει να επιστραφεί.Στην πραγματικότητα θα υπήρχε και κάποιο ενδιαφέρον. Εάν δεν υπήρχε το περιθώριο κέρδους, το κέρδος θα ήταν μόνο $ 2, 000 ή 20% για μια επένδυση $ 10, 000. (

Βρείτε το περιθώριό σας Επένδυση Sweet Spot

.) Το Margin Calls Αλλά αντίθετα, αν η Apple πέσει στα $ 50, η συνολική αξία των μετοχών είναι τώρα $ 9, 000. Αυτό αφήνει τον μεσίτη με ένα δάνειο ύψους $ 5,000 που καλύπτεται από μετοχές που αξίζουν πολύ λιγότερα. Για να το διορθώσει, ο μεσίτης θα ζητήσει από τον επενδυτή περισσότερα χρήματα - στην περίπτωση αυτή, $ 2, 500 - ή θα πουλήσει τις μετοχές. Αυτό είναι γνωστό μια κλήση περιθωρίου. Εάν ο επενδυτής δεν μπορεί να βρει τα χρήματα ή τους τίτλους μέσα σε 24 ώρες, όλα πωλούνται για να καλύψουν το δάνειο και να πληρώσουν τον επενδυτή με ζημία. Ο επενδυτής θα χάσει $ 5, 000 οφειλόμενος στη χρηματιστηριακή συν τις μετοχές και θα έμεινε με $ 4, 000. Η συνολική ζημία: $ 6, 000 συν τους τόκους που χρεώθηκαν για το περιθώριο δανείου. Αν ο ίδιος επενδυτής αγόραζε απλώς τις 100 μετοχές της Apple και πουλήθηκε αμέσως όταν η τιμή χτύπησε το σήμα των 50 $ (δεν είναι καλή στρατηγική σε καμία περίπτωση), οι απώλειες θα περιοριζόταν σε $ 5, 000. (Για περισσότερες δείτε:

Εάν θέλετε να γνωρίζετε την τιμή στην οποία πρόκειται να πάρετε κλήσεις περιθωρίου, μια χρήσιμη εξίσωση που πρέπει να θυμάστε είναι: Τιμή κατά την οποία ζητείται από το περιθώριο έρχονται σε = (τιμή των μετοχών όταν αγοράζονται) x (1-αρχική απαίτηση περιθωρίου) / (απαίτηση 1 περιθωρίου διατήρησης). Αυτό ακούγεται περίπλοκο, αλλά πραγματικά δεν είναι. Στο παραπάνω παράδειγμα υποθέτουμε ότι η μεσιτεία έχει απαίτηση συντήρησης 30%. Στην περίπτωση αυτή, οι μετοχές των 100 δολαρίων θα πολλαπλασιάζονται με το (0,5) / (0,7) ή το 0,7142, οπότε η τιμή με την οποία θα εισέλθουν τα περιθώρια κέρδους είναι $ 71. 42.

Η επένδυση στο περιθώριο πρέπει να εκτιμηθεί ως προς το πόσο κάποιος μπορεί να αντέξει να χάσει, όπως ακριβώς και άλλες μετοχές που επενδύουν. Η προστιθέμενη συστροφή είναι ότι δανείζονται χρήματα και υπάρχουν λιγότερες επιλογές για να περιμένετε και να ελπίζετε ότι ένα απόθεμα θα ανακάμψει εάν υποστεί πτώση. Έχοντας μερικά μετρητά αποκόμισε μακριά ή άλλα αποθέματα μπορούν να βοηθήσουν εάν μια κλήση περιθωρίου έρχεται μέσα. Μια γρήγορη πώληση θα σας επιτρέψει να κρατήσετε το περιθώριο-αγόρασε μετοχές. (

Η κατώτατη γραμμή

Η επένδυση περιθωρίου μπορεί να ενισχύσει τα κέρδη σας εάν τα στοιχήματα είναι καλά. Εάν όχι, μπορεί να σπάσει τις απώλειες και να σας κοστίσει το πουκάμισό σας. Για τους περισσότερους επενδυτές που αγοράζουν με περιθώριο είναι μια επικίνδυνη επιχείρηση και πιθανώς δεν πρέπει να γίνει χωρίς κάποια στρατηγική μετριασμού, όπως μια απώλεια στάσης. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Η εντολή Stop-Loss: Βεβαιωθείτε ότι χρησιμοποιείτε το .)