Η επένδυση σε εταιρείες εκκίνησης είναι μια πολύ επικίνδυνη επιχείρηση, αλλά μπορεί να είναι πολύ ανταμείβοντας αν και πότε οι επενδύσεις αποπληρώνονται. Η άνοδος της τεχνολογίας κινητών επικοινωνιών και των καινοτομιών, όπως το cloud computing, η οικονομία κοινής χρήσης και το bitcoin, βοήθησαν να προωθηθεί αυτός ο τελευταίος γύρος επιχειρηματικής τεχνολογίας. Η πλειοψηφία των νέων εταιρειών ή προϊόντων απλά δεν το κάνουν, οπότε ο κίνδυνος να χάσει κανείς ολόκληρη την επένδυση είναι μια πραγματική δυνατότητα. Αυτά που το κάνουν, ωστόσο, μπορούν να αποφέρουν πολύ υψηλές αποδόσεις στις επενδύσεις. ( Δείτε επίσης: Τι είναι ακριβώς η εκκίνηση; )

Στάδια εκκίνησης

Οι εταιρείες εκκίνησης είναι αυτές που βρίσκονται ακριβώς στη φάση της ιδέας. Δεν έχουν ακόμη λειτουργικό προϊόν, βάση πελατών ή ροή εσόδων. Αυτές οι νέες εταιρείες μπορούν να χρηματοδοτήσουν τον εαυτό τους χρησιμοποιώντας τις αποταμιεύσεις του ιδρυτή, τη λήψη τραπεζικών δανείων ή την έκδοση μετοχών. Η παράδοση των κεφαλαίων σε αντάλλαγμα για ένα συμμετοχικό κεφάλαιο είναι αυτό που έρχεται στο μυαλό για τους περισσότερους ανθρώπους όταν σκέφτονται τι σημαίνει να επενδύσουν σε νεοσύστατες εταιρείες. (Δείτε επίσης: 10 πιο καυτές εκκινήσεις το 2015 .)

Εκτιμάται ότι, παγκοσμίως, σχηματίζονται πάνω από ένα εκατομμύριο νέες εταιρείες κάθε χρόνο. Τα πρώτα χρήματα που έχουν αποκτηθεί από αυτές τις εταιρείες είναι συνήθως αυτά των ιδρυτών, των φίλων και της οικογένειας (FF & F), γνωστά ως χρηματικά κεφάλαια ή κεφάλαια εκκίνησης. Αυτά τα ποσά είναι γενικά μικρά και επιτρέπουν σε έναν επιχειρηματία να αποδείξει ότι η ιδέα του / της έχει καλές πιθανότητες επιτυχίας. Κατά τη διάρκεια της αρχικής φάσης, μπορούν να προσληφθούν οι πρώτοι υπάλληλοι και να αναπτυχθούν πρωτότυπα για να αναπτυχθεί η ιδέα της εταιρείας σε δυνητικούς πελάτες ή σε μεταγενέστερους επενδυτές. Τα χρήματα που θα επενδυθούν θα χρησιμοποιηθούν για δραστηριότητες όπως η διεξαγωγή έρευνας αγοράς.

Μόλις μια νέα εταιρεία μεταβεί σε επιχειρήσεις και αρχίσει να εισπράττει τα αρχικά έσοδα, έχει προχωρήσει από τον σπόρο προς την καλή πίστη. Σε αυτό το σημείο, οι ιδρυτές της εταιρείας μπορούν να προωθήσουν την ιδέα τους να αγγίζουν τους επενδυτές. Ένας επενδυτής αγγέλου είναι συνήθως ένας ιδιώτης με κάποιο συσσωρευμένο πλούτο που ειδικεύεται στην επένδυση σε εταιρείες πρώιμου σταδίου. Οι επενδυτές Angel είναι συνήθως η πρώτη πηγή χρηματοδότησης εκτός των χρημάτων FF & F. Οι επενδύσεις αγγέλου είναι συνήθως μικρού μεγέθους, αλλά οι επενδυτές αγγέλων έχουν επίσης πολλά να κερδίσουν, διότι σε αυτό το σημείο οι μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας είναι οι πιο επικίνδυνες. Τα χρήματα Angel χρησιμεύουν για να υποστηρίξουν τις αρχικές προσπάθειες μάρκετινγκ και να μεταφέρουν τα πρωτότυπα στην παραγωγή.

Σε αυτό το σημείο, αν η εταιρεία αρχίζει να αναπτύσσεται και να δείχνει υπόσχεση, μπορεί να ζητήσει χρηματοδότηση επιχειρηματικού κεφαλαίου (VC). Οι ιδρυτές θα έχουν αναπτύξει ένα σταθερό επιχειρηματικό σχέδιο που υπαγορεύει την επιχειρηματική στρατηγική και τις προβλέψεις που προχωρούν. Αν και η εταιρεία δεν κερδίζει ακόμα καθαρά κέρδη, κερδίζει δυναμική και επανεπενδύει τα έσοδα πίσω στην εταιρεία για ανάπτυξη. Τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου μπορούν να αναφέρονται σε ατομικό, ιδιωτικό ή εταιρικό επενδυτικό κεφάλαιο που επιδιώκει να επενδύσει και να αναλάβει ενεργό ρόλο στην υπόσχεση νέων εταιρειών που έχουν περάσει από τα στάδια των σπόρων και των αγγέλων.Οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές αναλαμβάνουν συχνά συμβουλευτικούς ρόλους και βρίσκουν θέση στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας. Τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου μπορούν να αναζητηθούν σε πρόσθετους γύρους, καθώς η εταιρεία συνεχίζει να καίει μέσω μετρητών για να επιτύχει την εκθετική ανάπτυξη που αναμένεται από τους επενδυτές της VC. ( Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τα Στάδια Επένδυσης με Επιχειρηματικά Κεφάλαια .)

Επένδυση σε Startups

Αν δεν είστε ιδρυτής, μέλος οικογένειας ή στενός φίλος ιδρυτή, δεν θα μπορέσουν να μπουν στην αρχή μιας συναρπαστικής νέας εκκίνησης. Και αν δεν συμβεί να είστε ένας πλούσιος, διαπιστευμένος επενδυτής, πιθανότατα δεν θα είστε σε θέση να συμμετάσχετε ως επενδυτής αγγέλου. Σήμερα, οι ιδιώτες μπορούν να συμμετάσχουν σε κάποιο βαθμό στη φάση επιχειρηματικού κεφαλαίου επενδύοντας σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια που ειδικεύονται στη χρηματοδότηση επιχειρηματικών κεφαλαίων, επιτρέποντας έμμεσες επενδύσεις σε νεοσύστατες επιχειρήσεις.

Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια επενδύουν σε μεγάλο αριθμό υποσχόμενων νεοσύστατων εταιρειών προκειμένου να διαφοροποιήσουν την έκθεση σε κίνδυνο σε μία εταιρεία. Σύμφωνα με πρόσφατες έρευνες, το ποσοστό αποτυχίας για ένα χαρτοφυλάκιο κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών είναι 40% -50% σε ένα δεδομένο έτος και το 90% όλων των εταιρειών που επενδύονται δεν θα υπερβεί το όριο των δέκα ετών. Η ιδέα ότι μόνο μία στις δέκα επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων θα επιτύχει είναι τώρα η προσδοκία της βιομηχανίας. Το 10% των εταιρειών που το κάνουν μεγάλο μπορεί να επιστρέψει πολλούς χιλιάδες τοις εκατό στους επενδυτές. ( Δείτε επίσης: Έλεγχος πραγματικότητας: Γιατί οι αρχικές λειτουργίες αποτυγχάνουν .)

Οι τυπικές συμφωνίες επιχειρηματικού κινδύνου είναι διαρθρωμένες για δέκα χρόνια μέχρι την έξοδο. Η ιδανική στρατηγική εξόδου είναι η εταιρεία να μεταβεί στο κοινό μέσω μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO), η οποία μπορεί να δημιουργήσει τις αναμενόμενες αποδόσεις από την ανάληψη ενός τέτοιου κινδύνου. Άλλες στρατηγικές εξόδου οι οποίες είναι λιγότερο επιθυμητές περιλαμβάνουν την απόκτηση από μια άλλη εταιρεία ή την παραμονή ως ιδιωτική, κερδοφόρα επιχείρηση. ( Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: IPO Basics .)

Ένα καλό παράδειγμα είναι το Google (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0, 72% 6 ), η οποία ξεκίνησε ως εκκίνηση το 1997 με 1 εκατομμύριο δολάρια σε χρήματα από FF & F. Το 1999, η επιχείρηση αυξανόταν ταχέως και προσέλκυσε 25 εκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια επιχειρηματικών κεφαλαίων, με δύο εταιρείες VC να αποκτούν περίπου το 10% της κάθε εταιρείας. Τον Αύγουστο του 2004, το Google IPO'd αύξησε πάνω από $ 1. 2 δισ. Ευρώ για την εταιρεία και σχεδόν μισό δισεκατομμύριο δολάρια για αυτούς τους αρχικούς επενδυτές, απόδοση σχεδόν 1, 700%.

Κίνδυνος καθώς και ανταμοιβή

Αυτά τα μεγάλα δυναμικά απόδοσης είναι το αποτέλεσμα ενός απίστευτου ποσού κινδύνου εγγενών σε νέες εταιρείες. Όχι μόνο θα αποτύχει το 90% των επενδύσεων VC, αλλά υπάρχει ένας μεγάλος αριθμός μοναδικών παραγόντων κινδύνου που πρέπει να αντιμετωπιστούν κατά την εξέταση μιας νέας επένδυσης σε μια εκκίνηση. Το πρώτο βήμα για τη διεξαγωγή της απαιτούμενης επιμέλειας για την εκκίνηση είναι η κριτική αξιολόγηση του επιχειρηματικού σχεδίου και του μοντέλου για τη δημιουργία κερδών και ανάπτυξης στο μέλλον . Τα οικονομικά της ιδέας πρέπει να μεταφράζονται σε πραγματικές επιστροφές. Πολλές νέες ιδέες είναι τόσο πρωτοποριακές ώστε να κινδυνεύουν να μην κερδίσουν την υιοθέτηση της αγοράς.Οι ισχυροί ανταγωνιστές ή τα μεγάλα εμπόδια στην είσοδο είναι επίσης σημαντικοί παράγοντες. Τα ζητήματα νομικής, κανονιστικής φύσης και συμμόρφωσης είναι επίσης σημαντικά να εξεταστούν για ολοκαίνουργιες ιδέες, όπως τα ρυθμιστικά εμπόδια που αντιμετωπίζουν τώρα οι νεοσύστατες εταιρείες Airbnb και Uber. Πολλοί επενδυτές από αγγέλους και επενδυτές δείχνουν ότι η προσωπικότητα και η κίνηση των ιδρυτών της εταιρείας είναι εξίσου σημαντική, ή ακόμα και πιο σημαντική από την ίδια την επιχειρηματική ιδέα. Οι ιδρυτές πρέπει να έχουν την ικανότητα, τη γνώση και το πάθος να τους μεταφέρουν σε περιόδους αυξανόμενου πόνου και αποθάρρυνσης. Πρέπει επίσης να είναι ανοιχτά σε συμβουλές και εποικοδομητική ανατροφοδότηση από το εσωτερικό και το εξωτερικό της επιχείρησης. Πρέπει να είναι ευκίνητα και αρκετά ευκίνητα ώστε να περιστρέφουν την κατεύθυνση της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη απροσδόκητα οικονομικά γεγονότα ή τεχνολογικές αλλαγές.

Άλλα ερωτήματα που πρέπει να τεθούν είναι, εάν η εταιρεία είναι επιτυχής, θα υπάρχει κίνδυνος χρονισμού; Θα είναι οι χρηματοπιστωτικές αγορές φιλικές προς μια δημόσια εγγραφή σε πέντε ή δέκα χρόνια κάτω από το δρόμο; Είναι η εταιρεία που θα έχει αυξηθεί αρκετά για την επιτυχή δημόσια εγγραφή και θα προσφέρει μια σταθερή απόδοση των επενδύσεων;

Η κατώτατη γραμμή

Η επένδυση σε νεοσύστατες επιχειρήσεις δεν είναι για το αχνό της καρδιάς. FF & F χρήματα μπορούν εύκολα να χαθούν με λίγα για να δείξουν γι 'αυτό. Η επένδυση σε ταμεία κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου διαφοροποιεί ορισμένους κινδύνους, αλλά και αναγκάζει τους επενδυτές να αντιμετωπίσουν την σκληρή πραγματικότητα ότι το 90% των εταιρειών που χρηματοδοτούνται δεν θα καταλήξουν σε IPO. Για εκείνους που κάνουν δημόσια, οι αποδόσεις μπορούν να είναι στο χιλιάδες τοις εκατό, καθιστώντας τους πρώτους επενδυτές πολύ πλούσιοι πράγματι.