Τα εταιρικά κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου (CVC) αποτελούν ένα υποσύνολο επιχειρηματικού κεφαλαίου όπου οι εταιρίες πραγματοποιούν συστηματικές επενδύσεις σε εταιρείες εκκίνησης, συχνά παίρνοντας συμμετοχή σε μια καινοτόμο επιχείρηση που σχετίζεται με την ίδια τη βιομηχανία της εταιρείας. Συχνά παρέχουν επίσης εμπειρίες μάρκετινγκ, διαχείριση, στρατηγική κατεύθυνση και πιστωτική γραμμή.

Κατάσταση της βιομηχανίας

Οι μεγαλύτεροι παίκτες της CVC είναι οι εταιρείες Google Ventures, Intel Capital, Ventures Salesforce, Comcast Ventures και Qualcomm Ventures. Μια ματιά σε αυτόν τον κατάλογο και είναι προφανές ότι οι εταιρείες τεχνολογίας βρίσκονται στην πρώτη γραμμή των εταιρικών κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου. Αυτό δεν προκαλεί έκπληξη, διότι το επιχειρηματικό κεφάλαιο γενικά έχει επικεντρωθεί σε καινοτομίες που βασίζονται στην τεχνολογία, καθώς έχουν το ταχύτερο αναπτυξιακό δυναμικό και σχετικά χαμηλά γενικά έξοδα. Άλλες βιομηχανίες όπως η βιοτεχνολογία και οι τηλεπικοινωνίες είναι επίσης δημοφιλείς με τα CVCs. Τα είδη κεφαλαίων συχνά δεν είναι μόνο συγκεκριμένα για το συγκεκριμένο κλάδο αλλά και για το συγκεκριμένο στάδιο. Υπάρχουν CVC που ειδικεύονται σε χρηματοδότηση σε αρχικό στάδιο, κεφάλαια αρχικού κεφαλαίου και χρηματοδότηση επέκτασης. Αντίθετα, υπάρχουν και πιο εκτεταμένες CVCs, με τη μόνη επενδυτική προϋπόθεση να είναι μια στρατηγικά τοποθετημένη εκκίνηση σε μια μεγάλη αναπτυσσόμενη αγορά. Το σύνολο των εταιρικών κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου είναι ένας ταχέως αναπτυσσόμενος χώρος αγοράς, ενώ ξεκίνησαν περισσότερα από 475 νέα κεφάλαια μεταξύ 2010-2014 και πάνω από 1100 λειτουργούν σήμερα. (Βλ. Σχετικά: Από πού προέρχεται το επιχειρηματικό κεφάλαιο;)

Προστιθέμενη αξία σε Startups

Τα CVCs έχουν αυξηθεί σε δημοτικότητα και έχουν ιδιαίτερη έκκληση προς τους επιχειρηματίες. Εκτός από μια επώνυμη επωνυμία επωνυμίας, οι CVCs μπορούν επίσης να προσφέρουν εμπειρογνωμοσύνη στον κλάδο, έναν ισχυρό ισολογισμό, μια σειρά από συνδέσεις και ένα οικοσύστημα προϊόντων που έχουν ήδη αναπτυχθεί με επιτυχία. Μια επένδυση από εταιρικό κεφάλαιο επιχειρηματικών κεφαλαίων μπορεί επίσης να οδηγήσει σε εταιρική σχέση με τη μητρική εταιρεία της CVC. Αυτά τα είδη συνεργασιών συχνά φορές ενισχύουν τις αποτιμήσεις των εταιρειών, λειτουργούν ως εγγενείς διαφημιστικές εκστρατείες και αυξάνουν το ενδιαφέρον των ανταγωνιστικών CVCs και VCs. (Βλέπε σχετικά: Ποιες βιομηχανίες μπορούν να επωφεληθούν περισσότερο από τα επιχειρηματικά κεφάλαια;)

Παρέχουν επίσης το πρόσθετο όφελος από μικρότερη διαχείριση και έλεγχο. Ενώ ένα micro VC μπορεί να παρακολουθεί στενά κάθε κίνηση μιας επιχείρησης, επειδή η επένδυση αποτελεί μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου της, ένα εταιρικό ταμείο κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου θα είναι συχνά πιο απασχολημένο και θα κατανοεί τις διακυμάνσεις των μηνών σε μήνα στις προοπτικές ανάπτυξης της εκκίνησης. Πρόκειται για μια πτυχή που συχνά παραβλέπεται που πολλοί επιχειρηματίες και ιδρυτές εκτιμούν πολύ. ο χρόνος που αφιερώνεται συνεχώς στις στρατηγικές για τους επενδυτές είναι ο χρόνος που δεν χρησιμοποιείται για την οικοδόμηση της επιχείρησης.

Προστιθέμενη αξία σε εταιρείες

Για τις εταιρείες, ο σκοπός των CVCs είναι να αυξήσουν την ευελιξία και το επιχειρηματικό πνεύμα αλλιώς μεγάλων, γραφειοκρατικών εταιρειών πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα CVC λειτουργούν ουσιαστικά ως συμπλήρωμα στην εσωτερική έρευνα και ανάπτυξη. Με αυτόν τον τρόπο, η επένδυση σε μικρές επιχειρήσεις χρησιμεύει ως πύλη για πιθανή απόκτηση. Παρόμοια με το πώς μια πρακτική άσκηση είναι δοκιμαστική και μπορεί να οδηγήσει σε εργασία πλήρους απασχόλησης, ένα μερίδιο μειοψηφίας σε μια εταιρεία επιτρέπει στην επιχείρηση να αξιολογήσει την πιθανή απόκτηση περισσότερων σε βάθος και συχνά φορές προσφέρει εξαγορά.

Οι CVCs αξιοποιούν επίσης το σκοπό των πιθανών αναβαθμίσεων που ενδέχεται να διαταράξουν τη δραστηριότητα της μητρικής εταιρείας. Η διαδικασία ταυτοποίησης και αγοράς ενός τμήματος αυτών των αρχικών λειτουργιών λειτουργεί ως αντιστάθμισμα για τη μελλοντική αποτυχία της μητρικής εταιρείας. Αυτός είναι ένας ακόμη λόγος για τον οποίο οι εταιρείες τεχνολογίας χρησιμοποιούν άφθονα CVC. Ολόκληρη η βιομηχανία της τεχνολογίας διακόπτεται εύκολα, με μικρές εταιρείες να εκρήγνυνται στη σκηνή και να ξεπερνούν τους γίγαντες κάθε δύο χρόνια. Μερικά συγκεκριμένα παραδείγματα είναι τα Snapchat και Instagram (που τώρα ανήκουν στο Facebook), και τα δύο που παραβιάζουν την κυκλοφορία σε καθιερωμένους ιστότοπους κοινωνικής δικτύωσης όπως το Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19, 39-2, 56% με το Highstock 4. 2. 6 ) και το Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180, 17 + 0, 70% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Πριν από αυτό, το Facebook και το Twitter μετέτρεψαν αποτελεσματικά το MySpace σε ένα ξεπερασμένο απόθεμα του ιστού.

Τα κεφάλαια της CVC χρησιμοποιούν τα ταμειακά αποθέματα της επιχείρησής τους, γι 'αυτό και μόνο οι επιχειρήσεις με σταθερή ταμειακή ροή μπορούν να αντέξουν την πολυτέλεια ενός βραχίονα επιχειρηματικού κεφαλαίου. Οι CVC διαφέρουν επίσης από τα παραδοσιακά επιχειρηματικά κεφάλαια, καθώς υπάρχει ένα ενσωματωμένο δίχτυ ασφαλείας. το ταμείο CVC μπορεί κανονικά να αντλεί πρόσθετα μετρητά από τη μητρική του εταιρεία. Επιπλέον πλεονεκτήματα είναι ότι οι CVC δεν έχουν πελάτες να απαντήσουν, μπορούν να αντέξουν οικονομικά μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα και δεν χρειάζεται να ξοδεύουν χρόνο για την αναζήτηση περισσότερων επενδυτών.

Η κατώτατη γραμμή

Το εταιρικό κεφάλαιο επιχειρηματικών συμμετοχών είναι ένα όλο και πιο δημοφιλές εργαλείο διαφοροποίησης και αντιστάθμισης για πολλές μεγάλες εταιρείες. Η επιτυχία της Google Ventures, η οποία χρηματοδότησε επιχειρήσεις όπως Uber, 23andMe, Nest, Slack και Jet, έχει αναμφίβολα εμπνεύσει τις επιχειρήσεις να ακολουθήσουν τα βήματά της. Επιπλέον CVCs θα προσθέσει μόνο στον αυξανόμενο ανταγωνισμό για τη χρηματοδότηση των καλύτερων ιδεών εκκίνησης, αλλά αν και άλλα CVCs μπορούν να έχουν το ίδιο μέγεθος επιτυχίας δεν έχει ακόμη καθοριστεί.