Η GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO GPROGoPro Inc8, 91-2,41% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 κάνει τα ανθεκτικά προϊόντα σε ακραίες συνθήκες. Η εταιρεία είχε την αρχική δημόσια προσφορά της τον Ιούνιο του 2014 στα 24 δολάρια ανά μετοχή. Οι μετοχές της GPRO είχαν μειωθεί κατά 59,6% από την IPO από τον Αύγουστο του 2016, ενώ ο δείκτης Standard & Poor's 500 επέστρεψε 11,4%. Το απόθεμα έχει περιορισμένη στατιστική σχέση με δείκτες αναφοράς. οι επιδόσεις της διαμορφώθηκαν κατά κύριο λόγο από την πτώση των αποτιμήσεων εν μέσω μειώσεων των προοπτικών.

Ιστορικό τιμών

Το GPRO άνοιξε το trading στα $ 24, κλείνοντας την ημέρα κατά 31% υψηλότερα στα $ 31. 34. Οι μετοχές ήταν 48 δολάρια μέχρι το τέλος Ιουλίου και 51 δολάρια. 80 στα τέλη Αυγούστου, απόδοση 116% από την IPO. Η ταχεία άνοδος συνεχίστηκε μέχρι τον Οκτώβριο, όταν το GPRO έφτασε τα $ 98. 47. Το εν λόγω επίπεδο τιμών ήταν μη βιώσιμο και οι επόμενοι 12 μήνες παρουσίασαν ισχυρή πτωτική πορεία που υποδηλώνει μόνο προσωρινά κέρδη. Το GPRO έκλεισε το 2014 στα $ 63. 22 αφού πέσει τόσο χαμηλά όσο $ 53. 64 κατά τη διάρκεια του Δεκεμβρίου.

Οι μετοχές υποχώρησαν κάτω από τα 40 δολάρια πριν σταθεροποιηθούν τον Μάρτιο του 2015, σημειώνοντας μείωση της τάξης του 62% από την ανώτατη αξία τους. Η ανανεωμένη αισιοδοξία έστειλε το απόθεμα ύψους $ 65. 49 τον Αύγουστο του 2015, η οποία ήταν μια άλλη σημαντική ανατίμηση σε σχέση με τα χαμηλά επίπεδα του έτους. Αυτή η προσωρινή κορυφή ακολούθησε και πάλι μια απότομη πτώση. Το GPRO διέσχισε την τιμή IPO τον Νοέμβριο και έκλεισε το έτος στα $ 18, 73% κάτω από την κορυφή του 2015 και 25% κάτω από την τιμή IPO.

Το 2016 σημείωσε μεγαλύτερη μεταβλητότητα και υποχώρησε για τους μετόχους της GoPro, με το απόθεμα να μειώνεται κατά 34% τον Ιανουάριο καθώς έκλεισε το μήνα στα 11 δολάρια. 88. Μετά την αναρρίχηση μέχρι και $ 14. 35 τον Απρίλιο, ο GPRO χτύπησε ένα χαμηλό όλων των εποχών των $ 8. 62 τον Μάιο. Οι μετοχές παρουσίασαν ανοδική πορεία τον Ιούνιο και τον Ιούλιο, φτάνοντας στα 13 δολάρια. 50 τον Αύγουστο του 2016, 43,8% κάτω από την τιμή IPO και 86,3% κάτω από το μέγιστο του 2014.

Το ιστορικό λειτουργίας

Τα έσοδα της GoPro αυξήθηκαν κατά 41,4% το 2014-πολύ πιο αργά από το ρυθμό αύξησης 125% το 2012 ή το 87% το 2013. Αυτή η ανησυχητική τάση συνεχίστηκε στις περιόδους που ακολούθησαν, μόνο το 16,2% το 2015 και άρχισε να αναθέτει τη σύμβασή του το 2016. Η πλούσια αποτίμηση της GoPro βασίστηκε σε αυξημένες προσδοκίες ανάπτυξης, συνεπώς κάθε σοβαρή επιδείνωση των προοπτικών ήταν πιθανό να προκαλέσει απότομη πτώση στις τιμές των μετοχών.

Σε αντίθεση με πολλές άλλες επιχειρήσεις ανάπτυξης, η GoPro ήταν ήδη κερδοφόρα πριν από την IPO. Η εταιρεία σημείωσε καθαρά κέρδη ύψους 128 εκατομμυρίων δολαρίων το 2014. Η επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων συνέπεσε με την αύξηση των λειτουργικών δαπανών, καθώς η εταιρεία δημιούργησε τη διοικητική της υποδομή και προώθησε τους πόρους της στην ανάπτυξη προϊόντων. Ο αυξανόμενος ανταγωνισμός δημιούργησε επίσης πτωτική πίεση στα κέρδη και το μικτό περιθώριο υποχώρησε περισσότερο από τρεις ποσοστιαίες μονάδες το 2015.Αυτοί οι παράγοντες προκάλεσαν άνοδο του καθαρού εισοδήματος κατά 72% στα 36 εκατομμύρια δολάρια το 2015, με λειτουργικό περιθώριο κάτω από 4%. Το GoPro ανακοίνωσε καθαρές ζημίες ύψους 199 εκατομμυρίων δολαρίων κατά τους πρώτους έξι μήνες του 2016, σε σύγκριση με κέρδη 52 εκατομμυρίων δολαρίων το προηγούμενο έτος.

Η πτώση της GoPro συνέπεσε με την υποτονική οικονομική απόδοση και τις μειωμένες προσδοκίες για μελλοντικές επιδόσεις. Οι αναλυτές δεν ήταν πεπεισμένοι ότι τα προϊόντα επόμενης γενιάς της GoPro επαρκούν για να αποτρέψουν τον αυξανόμενο ανταγωνισμό και αυτή η αξιολόγηση αντανακλάται στην κορυφαία γραμμή. Με την αναλογία τιμής προς πώληση 1,55 και την αναλογία τιμής προς βιβλίο 3,15, η αποτίμηση του GPRO είναι πολύ λιγότερο επιθετική από ό, τι σε προηγούμενες περιόδους.

Συσχέτιση

Η συσχέτιση του GPRO με δείκτες αναφοράς ήταν μικρή από την IPO. Ο συντελεστής συσχέτισης σε σχέση με το S & P 500 ήταν μόνο 0. 302. Ο συντελεστής συσχέτισης ήταν 0. 315 σε σχέση με τον τομέα τεχνολογικής επιλογής τομέα SPDR (NYSEARK: XLK

XLKSel Sct Tech63. 63 + 0. 22%

με το Highstock 4. 2. 6 ) και το 0. 291 σε σχέση με το Ταμείο iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Από τον Αύγουστο του 2015 έως τον Αύγουστο του 2016, τα στοιχεία αυτά ήταν κάπως υψηλότερα στα 0,458, 0,413 και 0,503 για τα S & P 500, XLK και IWM αντίστοιχα. Ακόμη και το υψηλότερο επίπεδο συσχέτισης εξακολουθεί να δείχνει ότι οι δυνάμεις της αγοράς διαδραματίζουν μικρό ρόλο στην οδήγηση αποθέματος GPRO. Οι ιστορίες κερδοσκοπικών εξελίξεων τείνουν να παρουσιάζουν διακυμάνσεις καθώς οι προοπτικές τους αλλάζουν, αν και η μετατόπιση της όρεξης για κινδύνους στην αγορά ως σύνολο μπορεί να μεταβάλει δραστικά τις αποτιμήσεις σε κερδοσκοπικά αποθέματα σε ολόκληρο τον κύκλο.