Η έννοια είναι τόσο απλή: επιλέξτε ένα ταμείο, βάλτε όλα τα χρήματά σας σε αυτό και ξεχάστε το μέχρι να φτάσετε στην ηλικία συνταξιοδότησης. Τα κεφάλαια που βασίζονται σε τίτλους "ή τα" κονδύλια για την ημερομηνία στόχου "έχουν μια εγγενή έκκληση που είναι δύσκολο να κερδίσει και οι εταιρείες κεφαλαίων εκμεταλλεύονται την ιδέα, προωθώντας τα νέα κονδύλια όσο πιο γρήγορα μπορούν. Φυσικά, τίποτα δεν είναι τόσο απλό όσο φαίνεται.

ΔΕΙΤΕ: Πόροι του Κύκλου Ζωής: Μπορεί να γίνει πιο απλός;

Δύο τύποι κεφαλαίων κύκλου ζωής Υπάρχουν δύο τύποι κεφαλαίων κύκλου ζωής από τα οποία μπορείτε να επιλέξετε: ημερομηνία στόχου και κίνδυνο στόχου.

Ένα ταμείο με ημερομηνία στόχου λειτουργεί σύμφωνα με έναν τύπο κατανομής περιουσιακών στοιχείων ο οποίος υποθέτει ότι θα συνταξιοδοτηθείτε σε ένα συγκεκριμένο έτος και προσαρμόζει το μοντέλο κατανομής του ενεργητικού του όσο πλησιάζει εκείνο το έτος. Το έτος-στόχος προσδιορίζεται στο όνομα του ταμείου. Έτσι, για παράδειγμα, εάν σχεδιάζετε να συνταξιοδοτηθείτε μέσα ή κοντά στο 2050, θα επιλέξετε ένα ταμείο με το όνομα του 2050.

Με τα κεφάλαια κινδύνου-στόχου, έχετε συνήθως τρεις ομάδες από τις οποίες μπορείτε να επιλέξετε. Κάθε ομάδα βασίζεται στην ανοχή σας σε κινδύνους, είτε είστε συντηρητικός, επιθετικός ή μέτριος κίνδυνος. Εάν αποφασίσετε αργότερα ότι η ανοχή σας σε κινδύνους έχει ή πρέπει να αλλάξει καθώς πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση, έχετε τη δυνατότητα να μεταβείτε σε διαφορετικό επίπεδο κινδύνου.

- <->

Μια σύγκριση των κεφαλαίων Η πρώτη πρόκληση με κονδύλια προοριζόμενων για ημερομηνία είναι ότι όλα τα κεφάλαια δεν δημιουργούνται ίσα. Ένα δείγμα της κατά προσέγγιση συμμετοχής για το 2012 δείχνει αυτό το σημείο.

Αμοιβαίο Κεφάλαιο	Ποσοστό Μετοχών	Αναλογία Σταθερού Εισοδήματος	Κατανομή Μετοχών	Κατανομή Σταθερού Εισοδήματος
Fidelity ClearPath® 2045	84. 1%	15. 9%	52. 7% Καναδικές μετοχές	8. 7% Ομολογίες επενδύσεων
15. 0% Ιδιοκτησία ΗΠΑ	7. 2% Ομόλογα υψηλής απόδοσης
15. 0% Διεθνής Ίδια Κεφάλαια
1. 4% Άλλα
Τ. Rowe Price Συνταξιοδότηση 2045 Ταμείο	89. 1%	10. 9%	62. 1% εγχώριο απόθεμα	5. 3% εγχώριο ομόλογο
26. 6% Ξένο απόθεμα	3. 0% μετρητά
0. 4% Προτιμώμενα	2. 1% ξένα ομόλογα
0. 6% Μετατρέψιμες
Συνταξιοδότηση στόχου πρωτογενούς 2045	90%	10%	63. 1% Συνολικός δείκτης χρηματιστηριακής αγοράς	10. 0% Σύνολο Αγοράς Ομολόγων ΙΙ Δείκτης
26. 9% Σύνολο Δείκτη Διεθνών Χρηματιστηρίων

Αν και κάθε ένα από αυτά τα κεφάλαια ισχυρίζεται ότι είναι μια καλή επιλογή για επενδυτές που επιθυμούν να συνταξιοδοτηθούν το 2045, το περιεχόμενο των κονδυλίων είναι δραματικά διαφορετικό. Η μικρότερη από αυτές τις διαφορές είναι η αναλογία των κεφαλαίων που διατίθενται για τίτλους σταθερής απόδοσης, οι οποίοι διαφέρουν κατά περισσότερο από 5%. Λάβετε υπόψη ότι η αναλογία αυτή μπορεί να διαφέρει ακόμα περισσότερο με την πάροδο του χρόνου. Αυτή η διακύμανση μπορεί να είναι ιδιαίτερα ανησυχητική για τους συνταξιούχους. Ένας συνταξιούχος μπορεί να έχει αρκετά χρήματα για να επενδύσει αυστηρά σε ομόλογα και άλλους τίτλους σταθερού εισοδήματος. Ένα άλλο, που απαιτεί τόσο ανάπτυξη όσο και εισόδημα, μπορεί να χρειαστεί ένα στοιχείο μετοχικού κεφαλαίου για να κρατήσει το χαρτοφυλάκιο σε καλό δρόμο.Ένα ταμείο που ανταποκρίνεται στις ανάγκες ενός από αυτούς τους επενδυτές είναι απίθανο να καλύψει τις ανάγκες του άλλου.

ΔΕΙΤΕ:

Η κατανόηση του πλαισίου στυλ αμοιβαίου κεφαλαίου Πέρα από τις συμμετοχές, τα κεφάλαια διαφέρουν επίσης από άποψη επενδυτικού στυλ. Για παράδειγμα, ανάλογα με το τι ψάχνετε, μπορείτε να βρείτε ένα ταμείο που αποτελείται αποκλειστικά από κεφάλαια δείκτη. Επομένως, οι επενδυτές που προτιμούν την ενεργό διαχείριση θα πρέπει να κάνουν αγορές αλλού.

Τα κεφάλαια διαφέρουν επίσης ως προς τα έξοδα. Ενώ το καθένα είναι ένα ταμείο κεφαλαίων, με όλα τα κεφάλαια να δημιουργούν ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από πολλαπλά υποκείμενα αμοιβαία κεφάλαια, καθένα από αυτά τα υποκείμενα κεφάλαια έχει ένα λόγο δαπανών. Ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο η οικογένεια των αμοιβαίων κεφαλαίων υπολογίζει τα τέλη, αυτά τα έξοδα μπορούν να προστεθούν γρήγορα. Για παράδειγμα, μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να χρεώνει 0,21% των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, ενώ ένα άλλο μπορεί να χρεώνει δύο φορές ή και τριπλάσιο το ποσό αυτό. Ως εκ τούτου, οι δαπάνες πρέπει να είναι ένα θέμα που πρέπει να λαμβάνεται υπόψη κατά την επιλογή αυτών των κεφαλαίων.

Εκτός από τις δαπάνες, μια άλλη σκέψη είναι ότι κάθε ένα από τα υποκείμενα κεφάλαια σε ένα χαρτοφυλάκιο-στόχο προσφέρεται από την ίδια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων. Κάθε στοχευόμενο ταμείο στη σύνθεση του Vanguard δεν έχει τίποτα άλλο από τα υπόλοιπα κεφάλαια Vanguard μέσα στο χαρτοφυλάκιο. Το ίδιο ισχύει για τα κεφάλαια Fidelity και T. Rowe. Σε μια εποχή με περισσότερα από λίγα εταιρικά σκάνδαλα που καταγράφονται, εμπιστεύεστε όλα τα περιουσιακά σας στοιχεία σε μια ενιαία οικογένεια ταμείων.

Στρατηγική

Η επιλογή ενός ταμείου είναι ένα πράγμα, αλλά η σωστή εφαρμογή της στρατηγικής είναι ένα άλλο πράγμα εντελώς. Τα συνταξιοδοτικά ταμεία προορίζονται να είναι τα μόνα επενδυτικά οχήματα που ένας επενδυτής χρησιμοποιεί για εξοικονόμηση για συνταξιοδότηση. Οι επενδυτές που έχουν τα περιουσιακά στοιχεία τους σε ένα συνταξιοδοτικό ταμείο στόχου αποκρύπτουν την κατανομή του ενεργητικού τους, εάν τοποθετήσουν χρήματα και σε άλλες επενδύσεις. Έτσι, για παράδειγμα, εάν ένα κεφάλαιο στόχου έχει αποθεματικό 80% και 20% εγγύηση, αλλά ο επενδυτής αγοράζει πιστοποιητικό κατάθεσης με το 10% των περιουσιακών στοιχείων του, αυτό μειώνει αποτελεσματικά την κατανομή των μετοχών του συνολικού επενδυτή χαρτοφυλακίου και αυξάνει την κατανομή ομολόγων. ΔΕΙΤΕ:

Η διαχείριση χαρτοφυλακίου αμοιβαίων κεφαλαίων Ακόμη και οι επενδυτές που χρησιμοποιούν σωστά τα κεφάλαια ως τα μόνα επενδυτικά τους οχήματα πρέπει να δώσουν προσοχή στη συνολική κατανομή ενεργητικού, αλλαγές ημερομηνία του ταμείου συνταξιοδότησης καθώς πλησιάζει η ημερομηνία-στόχος. Εάν η συνταξιοδότηση πλησιάζει γρήγορα, αλλά το υπόλοιπο του λογαριασμού του επενδυτή δεν επαρκεί για να καλύψει τις ανάγκες συνταξιοδότησης του, ένα ταμείο που κινείται σε πιο συντηρητική κατανομή περιουσιακών στοιχείων μπορεί να μην έχει καμία ελπίδα να παράσχει το είδος των επενδυτικών αποδόσεων που θα απαιτηθεί να διατηρήσετε αυτά τα σχέδια συνταξιοδότησης σε καλό δρόμο.

Παρόμοιες ανησυχίες τίθενται σε ισχύ μόλις επιτευχθεί η ηλικία συνταξιοδότησης. Παρόλο που πολλοί επενδυτές θεωρούν ότι τα ταμεία αυτά έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν συνταξιοδότηση κατά ή σε μια ορισμένη ημερομηνία, τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αφεθούν στο ταμείο μετά τη συνταξιοδότησή τους. Εδώ και πάλι, το μέγεθος του αυγού φωλιάς μπορεί να δείχνει ότι μια συντηρητική στρατηγική δεν αρκεί για να κρατήσει τους λογαριασμούς που πληρώνονται και τα φώτα που ανάβουν.

Τελευταία, αλλά αν μη τι άλλο, η συνταξιοδότηση μέχρι την ημερομηνία που επιλέξατε δεν είναι μόνο η επιλογή ενός ταμείου και η τοποθέτηση όλων των χρημάτων σας σε αυτό, αλλά και η τοποθέτηση του σωστού χρηματικού ποσού σε αυτό το ταμείο.Ανεξάρτητα από την ημερομηνία που επιλέξατε, ένα κατώφλι με χαμηλά κεφάλαια δεν θα υποστηρίξει απλώς μια ασφαλή συνταξιοδότηση από οικονομική άποψη.

Χρειάζονται χρήματα στο χαρτοφυλάκιό σας;

Όποτε βάζετε τα χρήματά σας σε χέρια κάποιου άλλου, προσέξτε. Ακριβώς επειδή το ταμείο λέει "2045" στην ετικέτα, αυτό δεν σημαίνει ότι μια ταλαιπωρημένη αγορά ταύρων θα ξεκινήσει και θα τελειώσει εγκαίρως για να κρατήσει το ταμείο στην κορυφή του παιχνιδιού του, ούτε σημαίνει ότι έχει κερδίσει μια σοβαρή αγορά δεν χτύπησε το 2044 και να αποδεκατίσει τις συμμετοχές του ταμείου. Τελικά, η ευθύνη για τον προγραμματισμό της συνταξιοδότησης ανήκει στον επενδυτή. Ευτυχώς, τα συνταξιοδοτικά ταμεία στόχου προσφέρουν κάτι για σχεδόν όλους. Η ενεργή διαχείριση, η παθητική διαχείριση, η έκθεση σε διάφορες αγορές και μια επιλογή επιλογών κατανομής περιουσιακών στοιχείων είναι όλες διαθέσιμες. Οι επενδυτές που είναι άνετοι που υποδεικνύουν ένα ποσοστό της συνταξιοδότησής τους και στη συνέχεια να ξεχάσουν για 30 χρόνια μπορεί να είναι απολύτως άνετοι με τα συνταξιοδοτικά ταμεία στόχου, όπως και οι επενδυτές που δεν φοβούνται να κάνουν λίγη έρευνα μπορεί να βρουν το ακριβές ταμείο που αναζητούν στην στόχου.