Ο χρυσός και άλλα πολύτιμα μέταλλα μπορεί να είναι ένα φιλικό λιμάνι σε μια καταιγίδα χρηματιστηριακών αγορών. Πρόκειται για επενδύσεις που τείνουν να ανεβαίνουν όταν τα τυποποιημένα αποθέματα κήπων κατευθύνονται προς τα νότια, οι αρκούδες βρυχάται ή οι αγορές βρίσκονται σε αναταραχή για πολιτικούς λόγους. Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά σε ορισμένα κεφάλαια πολύτιμων μετάλλων και θα συζητήσουμε μερικά από τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα αυτών των εναλλακτικών επενδύσεων.

Μέταλλα και αναταραχή στην αγορά
Εξετάστε την περίοδο της αγοράς από τον Φεβρουάριο του 2007 έως τον Φεβρουάριο του 2008. Τα κεφάλαια των πολύτιμων μετάλλων αυξήθηκαν κατά μέσο όρο κατά 42,90% στη μονοετή περίοδο που λήγει στις 29 Φεβρουαρίου. , ήταν λιγότερο από 1% κατά την ίδια χρονική περίοδο, σύμφωνα με την Morningstar.

Η ανισότητα συνεχίζεται εάν περάσει πέντε χρόνια. Τα κεφάλαια από πολύτιμα μέταλλα είχαν μέση απόδοση 25% ετησίως. Αυτό ήταν πολύ καλύτερο από το 10. 25% που κέρδισε τα μεγάλα κεφάλαια ανάπτυξης (τα στοιχεία είναι μέχρι το Μάρτιο του 2008), σύμφωνα με την Morningstar. Ωστόσο, τα αποθέματα, τα οποία είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, τείνουν να λειτουργούν καλά σε συνθήκες που βλάπτουν το χρυσό και τα πολύτιμα μέταλλα. Αυτό το έτος, για παράδειγμα, είδε κεφάλαια από πολύτιμα μέταλλα που εκτελούν κατά μέσο όρο -2. 68%, ενώ οι μεγάλες αυξήσεις στα καπάκια σημείωσαν άνοδο κατά 10,36%. Έτσι, γενικά, η χρηματιστηριακή αγορά είναι στα περισσότερα χρόνια, έτσι ώστε τα αποθέματα και τα κεφάλαια χρυσού τείνουν να κάνουν κακώς στις περισσότερες πολυετείς περιόδους. Αυτά τείνουν να είναι ευμετάβλητες επενδύσεις, σύμφωνα με συμβούλους όπως ο Charles Hughes, ένας Bayshore, Νέα Υόρκη, πιστοποιημένος οικονομικός σύμβουλος.

Ωστόσο, μια μικρή ποσότητα χρυσού ή άλλων πολύτιμων μετάλλων μπορεί να προσφέρει διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου. Αλλά πως?

Ο χρυσός είναι ένα στοίχημα έναντι του δολαρίου, επειδή είναι ένα νόμισμα fiat χωρίς καμία υποστήριξη βασικών προϊόντων. Επομένως, όταν η αξία του χρυσού αυξάνεται, η αξία του δολαρίου τείνει να μειώνεται. Ο χρυσός έχει επίσης μικρή σχέση με τη χρηματιστηριακή αγορά - οι δύο τείνουν να πηγαίνουν σε αντίθετες κατευθύνσεις. Υπάρχουν πολλοί τρόποι μέτρησης του κινδύνου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου: ένας τρόπος είναι μέσω ενός δείκτη γνωστού ως R-τετράγωνο. Αυτό μετρά πόσο πιστά μια επένδυση ακολουθεί ένα δείκτη.

Ένας άλλος τρόπος μέτρησης της επικινδυνότητας μιας επένδυσης είναι μέσω beta. Πρόκειται για ένα μέτρο που αναλύει τον κίνδυνο αγοράς ενός ταμείου. Δείχνει τον τρόπο με τον οποίο ανταποκρίνεται το αμοιβαίο κεφάλαιο σε έναν δεδομένο δείκτη αγοράς, όπως ο S & P 500 ή ο δείκτης Barclays Capital Aggregate Bond Index.

Αντιστάθμιση έναντι του νομίσματος Τα αποθέματα γενικά κάνουν τρομερά όταν υπάρχουν φόβοι για τον πληθωρισμό, το οποίο είναι ένα τέλειο περιβάλλον για επενδύσεις σε χρυσό. Για παράδειγμα, σε διάστημα 18 μηνών το 1973-74, η χρηματιστηριακή αγορά, εν μέσω περιόδου υψηλού πληθωρισμού, έχασε το 42,6%, σύμφωνα με τα "Αποθέματα για τη μακρά πορεία" του Jeremy Siegel. Πώς έκανε ο χρυσός; Ήταν άνοδος στις ανησυχίες για τον πληθωρισμό, πηδώντας από 35 δολ. Ουγκιά σε περίπου 180 δολάρια η ουγγιά, σύμφωνα με το "The Complete Book of Gold Investing."

Κατά τη διάρκεια μιας πτώσης του δολαρίου ή / και μιας αδύναμης οικονομίας, μια μικρή ποσότητα πολύτιμου μετάλλου που επενδύει σε ένα χαρτοφυλάκιο, δηλ. Μόλις ένα ή δύο τοις εκατό, μπορεί να προσφέρει διαφοροποίηση. > Η αγορά χρυσού είναι μια μεγάλη μορφή διαφοροποίησης, αλλά κανείς δεν γνωρίζει με βεβαιότητα πότε τα αποθέματα θα χτυπήσουν ομόλογα ή όταν τα αποθέματα θα βουτήξουν λόγω των φόβων για τον πληθωρισμό, καθιστώντας τα χρυσά σφάλματα τους μεγάλους νικητές. οι χρυσός και τα άλλα πολύτιμα μέταλλα είναι φυσικά αντισταθμιστικά έναντι ενός νομίσματος που χάνει κάποια ή και ολόκληρη την αξία.Ως εκ τούτου, οι Αμερικανοί που αγοράζουν χρυσό είναι, στην πραγματικότητα,

Πρώτον, οι οικονομικοί σύμβουλοι τονίζουν ότι το πράγμα που κάνει τα πολύτιμα μέταλλα τόσο καλά σε μια αγορά αρκούδων, τα κάνει επίσης πολύ κακά σε μια ταύρο αγορά. ή να βλάψει ένα χαρτοφυλάκιο, έτσι πρέπει να είναι χρησιμοποιείται προσεκτικά. Οι σύμβουλοι λένε ότι τα πολύτιμα μέταλλα πρέπει να είναι ένα μπαχαρικό σε ένα χαρτοφυλάκιο, όχι το κύριο πιάτο. Υποστηρίζουν επίσης ότι δεν πρέπει να υπερβαίνουν το ένα ή το δύο τοις εκατό ενός χαρτοφυλακίου. Κατά την επιλογή ενός ταμείου, θα πρέπει να ισχύουν τα συνήθη κριτήρια, σύμφωνα με τους συμβούλους. Ένα ταμείο θα πρέπει να έχει τουλάχιστον ένα πενταετές ρεκόρ και ο διαχειριστής θα πρέπει να έχει ένα μακροχρόνιο ρεκόρ στη διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου πολύτιμων μετάλλων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο θα πρέπει επίσης να έχει ένα μακροχρόνιο ιστορικό, ώστε να μπορεί κανείς να δει πώς εκτελείται σε μια αγορά αρκούδας και ταύρου και πρέπει να συγκριθεί με άλλα ταμεία της κατηγορίας του.

Η κατώτατη γραμμή

Λοιπόν, ποια είναι τα έξοδα λειτουργίας ενός ταμείου και είναι υψηλότερα ή χαμηλότερα από άλλα στην κατηγορία; Προφανώς, η τελευταία είναι καλύτερη. Τα χαμηλά έξοδα μπορεί να κάνουν τη διαφορά στην απόδοση μακροπρόθεσμα. Χρησιμοποιείται έξυπνα και προσεκτικά, τα πολύτιμα μέταλλα μπορούν να βοηθήσουν τον επενδυτή να αποκτήσει αξιοπρεπή απόδοση σε μια φοβερή αγορά.