Σε θέματα προσωπικής χρηματοδότησης, η συνταξιοδότηση μπορεί να είναι το πιο σημαντικό ζήτημα της εποχής μας. Παραδόξως, πολύ λίγα άτομα κάνουν οποιουσδήποτε λογικούς σχεδιασμούς για τα χρυσά χρόνια τους. Η συμβολή σε ένα 401 (k) ή IRA είναι σημαντική, αλλά πρέπει να κάνετε περισσότερα για να εξασφαλίσετε μια οικονομικά επιτυχημένη συνταξιοδότηση. Οι περισσότεροι επενδυτές θα πρέπει να αναζητούν επαγγελματική βοήθεια στην ανάπτυξη, υλοποίηση και παρακολούθηση των σχεδίων τους.

Ο προγραμματισμός είναι το ουσιαστικό πρώτο βήμα προς την οικοδόμηση άνετης συνταξιοδότησης. Ο προγραμματισμός όχι μόνο μπορεί να σας βοηθήσει να καθορίσετε τον κίνδυνο που πρέπει να πάρετε για να πετύχετε τους στόχους σας, αλλά μπορεί επίσης να σας βοηθήσει να αναλάβετε υπερβολικό κίνδυνο. Δεδομένου ότι πολλοί επενδυτές γνωρίζουν πολύ καλά από την αγορά μεριδίων των αρχών της δεκαετίας του 2000, ο υπερβολικός κίνδυνος μπορεί να είναι καταστροφικός. Ως αποτέλεσμα της υπερβολικής ανάληψης κινδύνου σε τεχνολογικές μετοχές και άλλων κερδοσκοπικών επενδύσεων, πολλοί που διαφορετικά θα είχαν συνταξιοδοτηθεί εξακολουθούν να εργάζονται. (Διαβάστε πώς μπορείτε να κάνετε αυτόν τον υπολογισμό στο Καθορισμός του εισοδήματος μετά την εργασία .)

Ας ρίξουμε μια ματιά στη σημαντική διαδικασία σχεδιασμού, με ιδιαίτερη έμφαση στον κίνδυνο.

Ξεκινώντας με το τέλος Σε καλό προγραμματισμό, πρέπει πρώτα να ποσοτικοποιήσετε τους στόχους σας, να καταγράψετε τους οικονομικούς σας πόρους, να έρθετε σε επαφή με την ανοχή σας σε κινδύνους και να δώσετε προτεραιότητα στους στόχους σας. Για παράδειγμα, πρέπει να καθορίσετε ένα συγκεκριμένο ποσό δολαρίου, χρονικό ορίζοντα για το εισόδημα από τη συνταξιοδότηση και τους πόρους που έχετε στη διάθεσή σας για την εφαρμογή του σχεδίου σας. Με άλλα λόγια, πόσα χρήματα μπορείτε να αποθηκεύσετε; Πόσα θέλετε να αποθηκεύσετε; Πόσο μεγάλος είναι ο κίνδυνος;

Η ανοχή σας σε κινδύνους δεν πρέπει ποτέ να ληφθεί ελαφρώς. Σε αυξανόμενες αγορές ίσως αισθάνεστε ότι είστε επιθετικοί, αλλά σε ταχέως μειούμενες αγορές, μπορεί να αισθανθείτε ότι είστε συντηρητικοί. Επομένως, οποιαδήποτε συζήτηση σχετικά με την ανοχή κινδύνου πρέπει να είναι σκόπιμη και θα πρέπει να εξετάσετε προσεκτικά πώς θα μπορούσατε να αντιδράσετε σε αγορές που χαρακτηρίζονται από εξαιρετικά ασταθές χαρακτήρα. Ένα αποτελεσματικό μέσο για να βοηθήσετε στην αναγνώριση της ανεκτικότητας σε κινδύνους είναι να επανεξετάσετε τη συμπεριφορά σας στο παρελθόν. (Ανακαλύψτε περισσότερα σε Προσαρμογή κινδύνου προσαρμογής και Προσδιορισμός κινδύνου και πυραμίδα κινδύνου .)

. Αυτά τα σημαντικά βήματα μπορούν να αποτελέσουν το θεμέλιο για τη λήψη ορθών επενδυτικών αποφάσεων.

Κατανομή περιουσιακών στοιχείων Αφού δημιουργηθεί το σχέδιό σας, εντοπιστούν οι στόχοι σας και μετρηθεί η ανοχή του κινδύνου, το επόμενο βήμα είναι να αναπτύξετε τη στρατηγική κατανομής του ενεργητικού σας (ή να τροποποιήσετε την υπάρχουσα κατανομή ενεργητικού σας). Η κατανομή του ενεργητικού πρέπει να είναι συνεπής με τους στόχους σας και την ανοχή κινδύνου. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε Πέντε πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε για την κατανομή περιουσιακών στοιχείων .)

Ουσιαστικά, η κατανομή του ενεργητικού είναι ο τρόπος με τον οποίο οι επενδύσεις κατανέμονται μεταξύ μετοχών, ομολόγων και μετρητών. Εργάζεται στη θεωρία του σύγχρονου χαρτοφυλακίου ότι οι πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων μπορούν να μειώσουν την αστάθεια ενός χαρτοφυλακίου.Σε κάθε δεδομένη κατανομή περιουσιακών στοιχείων, τα αποθέματα κατανέμονται κατά κανόνα μεταξύ μικρού ανώτατου ορίου, μέσου ανώτατου ορίου και μεγάλου ανώτατου ορίου, που μπορεί να είναι ανάπτυξη, αξία ή ξένη. Τα ομόλογα περιλαμβάνουν κυβερνητικά και εταιρικά ομόλογα διαφορετικής πιστωτικής ποιότητας και λήξης.

Η σωστή κατανομή ενεργητικού είναι ο μηχανισμός που μπορεί να επιτρέψει την επίτευξη των στόχων σας. Είναι ένα μεγάλο μέρος της υλοποίησης του σχεδίου. Επιπλέον, η κατανομή του ενεργητικού μπορεί να βοηθήσει στην προστασία από τουλάχιστον μία ιδιαίτερα επιζήμια επενδυτική συμπεριφορά: την πώληση πανικού.

Το σχέδιο και εσείς Η διαδικασία σχεδιασμού μπορεί να αποκαλύψει σημαντικές πληροφορίες για εσάς. Γνωρίζοντας τι χρειάζεται για να επιτύχετε τους στόχους σας και να κατανοήσετε την ανοχή κινδύνου, η κατανομή του ενεργητικού σας μπορεί να σχεδιαστεί έτσι ώστε να προσφέρει μια αναμενόμενη (μη εγγυημένη) απόδοση ύψους 10%. Δίνει τη δυνατότητα στον σύμβουλό σας να δημιουργήσει ένα χαρτοφυλάκιο που έχει την ικανότητα να παραδώσει το στόχο και έχει πολλές πιθανότητες να παραμείνει στην ανοχή σας σε κίνδυνο. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε Αποσυμπίεση σε στυλ .)

Παράδειγμα προγράμματος συνταξιοδότησης Ας υποθέσουμε ότι θέλετε τα εισοδήματα συνταξιοδότησης από τις επενδύσεις σας να είναι $ 100.000 ετησίως ξεκινάει το έτος 2019. Θέλετε επίσης προστασία έναντι ενός υποτιθέμενου ποσοστού πληθωρισμού 2,5%. Υποθέτετε ότι το ποσοστό απόδοσής σας μετά τη συνταξιοδότηση είναι 6%. Και, τέλος, θέλετε το εισόδημα να διαρκέσει 30 χρόνια.
Τώρα, ας υποθέσουμε ότι έχετε $ 605, 000 σε 401 (k) και $ 100, 000 στο χαρτοφυλάκιό σας. Μπορείτε να καταθέσετε $ 15, 000 στο 401 (k) σας κάθε χρόνο και να έχετε έναν αγώνα περίπου $ 5, 000. Επιπλέον, επενδύετε $ 1, 000 το μήνα στο χαρτοφυλάκιο σας (υποθέτοντας ότι δεν θα υπάρξουν μελλοντικές αυξήσεις στις επενδύσεις ή τις συναφείς εισφορές).

Για να φτάσετε στο στόχο σας, θα χρειαστεί να συγκεντρώσετε περίπου $ 2. 46 εκατομμύρια. Αυτό θα απαιτήσει από εσάς να κερδίσετε περίπου 10% ετησίως. Ωστόσο, δεν έχετε άλλες πηγές συνταξιοδοτικών εισοδημάτων (πέραν της Κοινωνικής Ασφάλισης). Είστε πρόθυμοι να αναλάβετε κάποιο κίνδυνο για να επιτύχετε τους στόχους σας. αλλά εάν ο λογαριασμός σας θα μειωνόταν περισσότερο από 20%, πιθανόν να πωλήσετε και να μεταβείτε σε μετρητά.

Κατανόηση κινδύνου Το χαρτοφυλάκιό σας μπορεί να σχεδιαστεί έτσι ώστε να σας κρατάει άνετα ώστε να παραμείνει η πορεία. Ο κίνδυνος του χαρτοφυλακίου, δηλαδή η τυπική απόκλιση του, μπορεί να μετρηθεί για να προσδιοριστεί αν το χαρτοφυλάκιο είναι εντός αποδεκτού εύρους για εσάς.

Η χρήση της τυπικής απόκλισης ως μέσου μέτρησης του επενδυτικού κινδύνου προήλθε από τη θεωρία σύγχρονων χαρτοφυλακίων (MPT), η οποία πρωτοστάτησε από τον Δρ Χάρι Μάρκοβιτς, βραβευμένο με βραβείο Νόμπελ μνημόσυνο καθηγητή οικονομικών. Η τυπική απόκλιση ενός χαρτοφυλακίου μπορεί να αλλάξει και δεν προσφέρει εγγυήσεις. ωστόσο, μπορεί να αποτελέσει ένα πολύτιμο εργαλείο για να βοηθήσει έναν επαγγελματία σύμβουλο να δημιουργήσει κατάλληλα χαρτοφυλάκια για τους πελάτες.

Η τυπική απόκλιση μπορεί να προσφέρει καθοδήγηση ως προς την πιθανότητα ότι οι αποδόσεις θα αποκλίνουν από την αναμενόμενη ή μέση απόδοση και από το πόσο θα αποκλίνουν. Αυτό μπορεί να φανεί καλύτερα με τη χρήση καμπύλης σε σχήμα καμπάνας.

Πνευματικά δικαιώματα © 2007 Investopedia.

Το εύρος αποδόσεων

Πιθανότητα εμφάνισης	10% και άνω
Ή Το παρακάτω είναι ένα εύρος αποδόσεων και η πιθανότητα εμφάνισής τους για ένα χαρτοφυλάκιο σε κάθε δεδομένο έτος: 10% και χαμηλότερα 50%	10% έως 26%
Ή -6% έως 10% 47.5%	26% και υψηλότερα
Ή -6% και χαμηλότερα 2. 5%	Αυτή η κατανομή ενεργητικού διαφοροποιείται και, εάν συνεχίσει να παράγει τη μέση απόδοση της τάξης του 10%, τα $ 2. 46 εκατομμύρια στόχος θα πρέπει να είναι εφικτό. Τρίτον και τελικά, η τυπική απόκλιση της προτείνει μια σειρά αποδόσεων που δεν εκθέτουν τον επενδυτή σε υπερβολικό κίνδυνο. Ενώ είναι πιθανό ότι το χαρτοφυλάκιο θα μπορούσε να χάσει περισσότερο από 20%, είναι πιο πιθανό ότι θα παραμείνει στη ζώνη άνεσής σας.

Μπορεί να χρειαστεί να συνεργαστείτε με έναν οικονομικό προγραμματιστή για να κατανοήσετε καλύτερα την τυπική απόκλιση και πώς να πάρετε τα παραπάνω μέτρα για το χαρτοφυλάκιό σας.

Μην απλά ελπίζετε για το καλύτερο

Η προσεκτική προσέγγιση στο σχεδιασμό του χαρτοφυλακίου σας είναι πολύ πιο αποτελεσματική από την απλή επένδυση και την "ελπίδα για το καλύτερο" για διάφορους λόγους.
Πρώτον, σας επιτρέπει να προσδιορίσετε εάν οι στόχοι σας είναι ρεαλιστικοί. Ένας ρεαλιστικός στόχος μπορεί να οριστεί ως ένας στόχος που μπορεί να επιτευχθεί μέσα στις παραμέτρους των πόρων και της ανοχής του κινδύνου. Εάν χρειαζόταν πολύ μεγαλύτερη απόδοση, ίσως δημιουργούσε έναν απαράδεκτο κίνδυνο (δηλαδή μια πολύ υψηλότερη τυπική απόκλιση). Ακόμη χειρότερα, ίσως αποφασίσατε να αναλάβετε αυτόν τον κίνδυνο. Αυτό θα μπορούσε να έχει οδηγήσει στην αδυναμία σας να ανεχτείτε σημαντικές μειώσεις στο χαρτοφυλάκιό σας σε μια σοβαρή αγορά αρκούδων, με αποτέλεσμα την πώλησή σας σε λάθος χρόνο. Επίσης, εάν οι στόχοι σας αποδείχτηκαν μη ρεαλιστικοί (όπως το να θέλουν $ 160, 000 ετησίως κατά τη συνταξιοδότηση), μια πιο συνετή προσέγγιση θα ήταν να καθορίσετε αν θα μπορούσατε να εξοικονομήσετε περισσότερα ή θα επιθυμούσατε να εξετάσετε ένα ελαφρώς χαμηλότερο στόχο εισοδήματος.

Συμπέρασμα

Ο προγραμματισμός συνταξιοδότησης είναι μια πολύ σοβαρή επιχείρηση. Η αποτυχία των εισοδημάτων από τη συνταξιοδότηση από ένα ακατάλληλα κατασκευασμένο χαρτοφυλάκιο είναι πιο πιθανό να συμβεί αργότερα στη συνταξιοδότηση από ό, τι νωρίτερα. Εάν συμβαίνει αυτό, η ικανότητά σας να βγείτε στο εργατικό δυναμικό δεν είναι πιθανώς μια επιλογή και σχεδόν σίγουρα δεν είναι επιθυμητή. Η ανάπτυξη ενός σχεδίου, η κατάλληλη κατανομή ενεργητικού με τις κατάλληλες παραμέτρους κινδύνου και η άσκηση της κατάλληλης συμπεριφοράς (υπομονή και εμπιστοσύνη) περιλαμβάνουν επενδυτικές αρχές που έχουν τεθεί ως δοκιμασία του χρόνου. Εάν χρησιμοποιήσετε αυτήν την ισχυρή προσέγγιση, μπορεί να αυξήσετε σημαντικά την πιθανότητα επιτυχίας και να απολαύσετε μια ασφαλή συνταξιοδότηση από οικονομική άποψη.

Τελική σημείωση

: Να θυμάστε ότι η διαφοροποίηση δεν εξαλείφει τον κίνδυνο αγοράς. Αποποίηση ευθυνών

: Roger M. Shorr, Εγκεκριμένος Εκπρόσωπος και Οικονομικός Σύμβουλος της Park Avenue Securities LLC (PAS), 401 Washington Ave, 6th Fl, Towson, MD 21204, (410) 828-5400. Τα προϊόντα / υπηρεσίες τίτλων και οι συμβουλευτικές υπηρεσίες προσφέρονται μέσω της PAS, ενός εγγεγραμμένου μεσίτη-διανομέα και του συμβούλου επενδύσεων. Οικονομικός εκπρόσωπος, The Guardian Life Insurance Company της Αμερικής (Guardian), Νέα Υόρκη, Νέα Υόρκη. Η PAS είναι μια έμμεση θυγατρική της Guardian που ανήκει εξ ολοκλήρου. Το PAS είναι μέλος του NASD, του SIPC.