Ο παγκόσμιος αντίκτυπος

Από τον Ιούνιο του 2014, σημειώθηκε σημαντική μείωση των τιμών του πετρελαίου, μειώνοντας τις τιμές πετρελαίου σε πενταετή χαμηλά επίπεδα. Ενώ η πτώση των τιμών του πετρελαίου ωφελεί τους καταναλωτές αυξάνοντας το πραγματικό τους εισόδημα και μειώνοντας το κόστος παραγωγής, αποτελεί μια μεγάλη πρόκληση για τις πλούσιες σε πετρέλαιο οικονομίες σε όλο τον κόσμο που εξαρτώνται από τις υψηλές τιμές του πετρελαίου. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τους λόγους πτώσης των τιμών του πετρελαίου, δείτε το άρθρο: Γιατί οι τιμές του πετρελαίου μειώθηκαν τόσο πολύ το 2014; )

Οι ασύμμετρες επιδράσεις της πτώσης των τιμών του πετρελαίου σε όλους τους εισαγωγείς και εξαγωγείς πετρελαίου έχουν επηρεάσει σημαντικά τους προβλεπόμενους παγκόσμιους ρυθμούς ανάπτυξης για τα έτη 2015 και 2016, όπως δημοσιεύθηκε από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) Έκθεση για την παγκόσμια οικονομική προοπτική. Το ΔΝΤ έχει μειώσει την παγκόσμια ανάπτυξη που αναμένεται για τα έτη 2015 και 2016 σε 3, 5 και 3,7% αντιστοίχως - και οι δύο μειώθηκαν κατά 0,3%. Η ανοδική επίδραση στις παγκόσμιες προοπτικές ανάπτυξης λόγω των χαμηλότερων τιμών του πετρελαίου μαζί με άλλους παράγοντες όπως η υποτίμηση του ευρώ και του γιεν υπεραντισταθμίστηκε από τις δυσμενείς δυνάμεις που ασκούν την παγκόσμια οικονομία, συμπεριλαμβανομένων των οικονομικών κρίσεων σε πολλές προηγμένες και αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς.

Ο μεγαλύτερος καθαρός εξαγωγέας πετρελαίου το 2013, η μεγαλύτερη Βενεζουέλα, που είναι ο μεγαλύτερος καθαρός εξαγωγέας πετρελαίου το 2013, αποδίδει περίπου το 96% των εσόδων από εξαγωγές πετρελαίου . Σύμφωνα με την Κεντρική Υπηρεσία Πληροφοριών, αυτά τα έσοδα από το πετρέλαιο αντιπροσωπεύουν το 45% των προϋπολογισθέντων εσόδων της Βενεζουέλας και περίπου 12% του ΑΕΠ της. Επομένως, είναι προφανές ότι η Βενεζουέλα είναι ιδιαίτερα ευάλωτη στις διακυμάνσεις των τιμών του πετρελαίου και ότι μια μείωση κατά 1 δολ. Ανά βαρέλι σημαίνει σημαντική απώλεια κρατικών εσόδων. (Δείτε το άρθρο:

Πότε θα πετάξει το πετρέλαιο τελικά;

)

Κατά την παρατεταμένη πετρελαϊκή περίοδο, η οικονομική κακοδιαχείριση της Βενεζουέλας καλύπτεται από τα αυξανόμενα έσοδά της από το πετρέλαιο, τα οποία χρησιμοποιήθηκαν για τη χρηματοδότηση των λαϊκιστικών κοινωνικών προγραμμάτων. Αυτό βελτίωσε τους κοινωνικούς δείκτες της χώρας και οδήγησε σε μακροοικονομικές ισορροπίες. Ωστόσο, η οικονομία που εξαρτάται από το πετρέλαιο, χωρίς έναν ανταγωνιστικό μη πετρελαϊκό τομέα, αντιμετωπίζει τώρα μια τεράστια πρόκληση, καθώς οι τιμές ανά βαρέλι πέφτουν πενταετείς χαμηλές, ενώ η κατάσταση αναμένεται να επιδεινωθεί κατά το πρώτο εξάμηνο του 2015. < Τα αποτελέσματα των δεκαετιών κακής διαχείρισης και ο υψηλότερος πληθωρισμός στον κόσμο … ^{Η κυβέρνηση της Βενεζουέλας ελέγχει την παραγωγή και μειώνει τις εισαγωγές, γεγονός που έχει ως αποτέλεσμα την έλλειψη βασικών αναγκών, όπως ο καφές, το γάλα , το αλεύρι, το φάρμακο, το σαπούνι κλπ. Η επεκτατική του νομισματική πολιτική και οι ελλειμματικές δαπάνες έχουν προκαλέσει αύξηση του ετήσιου πληθωρισμού σε 63ετή έξι χρόνια.6 τοις εκατό μέχρι τον Δεκέμβριο του 2014, που είναι ο υψηλότερος κόσμος για το 2014. (Δείτε το βίντεο:} Τι είναι ο πληθωρισμός ;)

Ο πληθωρισμός της Βενεζουέλας αναμένεται να φτάσει σε τριπλάσιο αριθμό, καθώς η έλλειψη βασικών αγαθών αυξάνεται περαιτέρω, σύμφωνα με ορισμένους οικονομολόγους. Η κυβέρνηση της Βενεζουέλας έχει ήδη αρχίσει να ασχολείται με τη διανομή τροφίμων υπό στρατιωτική προστασία και διέταξε τη χρήση μηχανών δακτυλικών αποτυπωμάτων για να περιορίσει το ποσό που μπορεί να αγοραστεί από ένα άτομο σε ένα συγκεκριμένο κατάστημα.

Μια αργή κατάρρευση

Η Βενεζουέλα, η Νιγηρία, το Ιράκ και ο Ισημερινός προέτρεψαν τον Οργανισμό των χωρών εξαγωγής πετρελαίου (ΟΠΕΚ) να περιορίσουν την παραγωγή πετρελαίου προκειμένου να ωθήσουν τις τιμές του πετρελαίου. Ωστόσο, ο ΟΠΕΚ (και πιο συγκεκριμένα οι Σαουδάραβες που κατέχουν ανώτερη παραγωγική ικανότητα) ανακοίνωσε ότι θα κρατήσει την παραγωγή σε τρέχοντα επίπεδα, έτσι ώστε η Σαουδική Αραβία και άλλες χώρες του Κόλπου να διατηρήσουν το μερίδιό τους στην αγορά.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις του ΟΠΕΚ, η παγκόσμια προσφορά πετρελαίου θα υπερβεί τη ζήτηση κατά περισσότερο από ένα εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα κατά το πρώτο εξάμηνο του 2015, ενώ η ζήτηση θα αυξηθεί ελαφρά κατά λιγότερο από το 1%. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε εξαιρετική έλλειψη στη Βενεζουέλα το 2015, με αποτέλεσμα περαιτέρω πολιτικές και οικονομικές αναταραχές και αστάθεια, ειδικά επειδή η απόφαση του ΟΠΕΚ είναι απίθανο να αλλάξει και δεν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι τιμές του πετρελαίου θα αυξηθούν στα επίπεδα του Ιουνίου 2014.

Τον Οκτώβριο του 2014, το ΔΝΤ αρχικά προέβλεπε ύφεση 3% και 1% για τα έτη 2014 και 2015 αντίστοιχα για τη Βενεζουέλα - μια οικονομία που είχε ρυθμό αύξησης του ΑΕΠ 5,6% το 2012. Ωστόσο, το ΔΝΤ τις τελευταίες προβλέψεις του Ιανουαρίου του 2015, αναθεώρησε και περαιτέρω υποβάθμισε την ύφεση της Βενεζουέλας το 2015 στο 7%. Αυτό κάνει την οικονομία της Βενεζουέλας μια από τις πιο έντονες και πιο έντονη που πλήττονται από την πτώση των τιμών του πετρελαίου, ακολουθούμενη από τη ρωσική οικονομία, για την οποία οι προβλέψεις αναθεωρήθηκαν προς τα κάτω σε ύφεση 3,5% από τις προηγούμενες προβλέψεις για επέκταση 0,5%. Έχει γίνει πιο δύσκολο για τις οικονομίες αυτές να μαστίζουν το οικονομικό σοκ που υφίστανται λόγω των μεγάλων επαναλαμβανόμενων δαπανών τους που δεν είναι εύκολο να κοπούν. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις επιπτώσεις της πτώσης των τιμών του πετρελαίου στην οικονομία της Ρωσίας, βλέπε άρθρο: Πώς επηρεάζει η τιμή του πετρελαίου τη Ρωσική οικονομία; )

Όσον αφορά την αναθεώρηση του ρυθμού ύφεσης της Βενεζουέλας, του κ. Alejandro Warner του ΔΝΤ, δήλωσε: "… Πράγματι, κάθε πτώση των τιμών του πετρελαίου κατά 10 δολάρια επιδεινώνει το εμπορικό ισοζύγιο της Βενεζουέλας κατά 3½% του ΑΕΠ, μεγαλύτερο αποτέλεσμα από ό, τι για οποιαδήποτε άλλη χώρα στην περιοχή. Η απώλεια των εσόδων από εξαγωγές προκαλεί αυξανόμενα δημοσιονομικά προβλήματα και μια εντονότερη οικονομική ύφεση. "

Επικεφαλίδα προς προεπιλογή;

Μετά την ανεπιτυχή απόπειρα του προέδρου της Βενεζουέλας να υπερασπιστεί τους ξένους παραγωγούς πετρελαίου να περιορίσουν την παραγωγή πετρελαίου, η τιμή του πετρελαίου συνέχισε να καταδύεται και οι προοπτικές μιας αδυναμίας της Βενεζουέλας αυξήθηκαν.

- 1 ->

Η Βενεζουέλα και η κρατική πετρελαϊκή εταιρεία της είχαν αναλάβει μεγάλο χρέος τα προηγούμενα χρόνια και τα εργοστάσια πετρελαίου και άλλα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας θα μπορούσαν να κατασχεθούν σε περίπτωση αθέτησης υποχρέωσης. Η Βενεζουέλα έχει επίσης κάποιες οικονομικές υποχρεώσεις, όπως πληρωμές χρεών σε ξένες εταιρείες, πολλές από τις οποίες έχουν ήδη αποσύρει τις επιχειρήσεις τους από τη χώρα, ενώ περιμένουν την πληρωμή της κυβέρνησης.

Η πιθανότητα αθέτησης έχει πράγματι αυξηθεί σε νέα υψηλά. Η Moody's υποβάθμισε την πιστοληπτική ικανότητα της Βενεζουέλας από το Caa1 στο Caa3, ενώ η Fitch υποβάθμισε την CCC από το B. Επιπλέον, το κόστος των συμβάσεων αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου (CDS) έχει επίσης εκτοξευθεί από την αρχή της πτώσης των τιμών του πετρελαίου. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου, δείτε το άρθρο:

Ανταλλαγές πιστωτικών προεπιλογών: Εισαγωγή

) - Η επίδραση δευτερογενούς ζήτησης

Αν και οι εισαγωγείς πετρελαίου επωφελούνται γενικά από τις χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου, ορισμένοι εισαγωγείς βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στις οικονομίες που εξάγουν πετρέλαιο. Για παράδειγμα, ορισμένες χώρες της Λατινικής Αμερικής και της Καραϊβικής λαμβάνουν επιδοτούμενες παραδόσεις πετρελαίου και ευνοϊκές ρυθμίσεις χρηματοδότησης μέσω διαφόρων συμφωνιών ενεργειακής συνεργασίας με τη Βενεζουέλα. Ωστόσο, ως αποτέλεσμα της επιδείνωσης της οικονομικής κατάστασης στη Βενεζουέλα, η στήριξη που έχουν λάβει τώρα εξασθενεί. Όπως ανέφερε το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο στην έκθεση περιφερειακών οικονομικών προοπτικών,

"Η χρηματοδότηση από τη Βενεζουέλα ανήλθε κατά μέσο όρο στο 1½% περίπου του ΑΕΠ της δικαιούχου χώρας ετησίως, αλλά σε ορισμένες περιπτώσεις αντιπροσωπεύει έως και 6-7% του ΑΕΠ. Ως εκ τούτου, το απόθεμα χρέους αυτών των χωρών στη Βενεζουέλα ανέρχεται στο 15% του ΑΕΠ (Αϊτή) ή στο 20% του ΑΕΠ (Νικαράγουα). "

Αν και αυτές οι χώρες ενδέχεται να αντιμετωπίσουν προβλήματα βραχυπρόθεσμης ταμειακής ροής και ισοζυγίου πληρωμών, τα οφέλη από τις χαμηλότερες τιμές πετρελαίου γενικά θα αντισταθμίσουν την προαναφερθείσα ζημία.

Η κατώτατη γραμμή

Εάν η Βενεζουέλα αθετήσει τις υποχρεώσεις της, θα αποκοπεί από τις διεθνείς πιστωτικές αγορές, οι οποίες απαιτούνται για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης των κοιτασμάτων πετρελαίου και φυσικού αερίου. Ένα σημαντικό σημείο που πρέπει να αναφέρουμε είναι ότι ο πρόεδρος της Βενεζουέλας στα ταξίδια του στο εξωτερικό, παρόλο που απέτυχε να πείσει τον ΟΠΕΚ να μειώσει την παραγωγή πετρελαίου για να αυξήσει τις τιμές του πετρελαίου, μπόρεσε να βρει επενδύσεις από την Κίνα, το Κατάρ και τη Ρωσία . Πράγματι, η Κίνα, η οποία είναι ένας από τους κορυφαίους εισαγωγείς αργού πετρελαίου και έχει τα μεγαλύτερα συναλλαγματικά αποθέματα, έχει ισχυρό κίνητρο να χρηματοδοτήσει την οικονομία με τα μεγαλύτερα αποθέματα πετρελαίου, τη Βενεζουέλα.