Υπεράκτια Λογαριασμοί κατέχουν ένα δέκατο της χρηματιστηριακής αγοράς

Διαφυλάχθηκαν έγγραφα από τον Παναμαίο νόμο η εταιρεία Mossack Fonseca προκάλεσε διεθνή αναταραχή, καθώς οι αποκαλύψεις για βρώμικα χρήματα που αγκίστρωσαν σε λογαριασμούς ανοικτής θαλάσσης απελευθερώθηκαν από τη γερμανική εφημερίδα Süddeutsche Zeitung στις 3 Απριλίου. Το μέγεθος των αμερικανικών περιουσιακών στοιχείων που βρίσκονταν σε φορολογικούς παραδείσους ήταν γνωστό πριν από τη διαρροή, αλλά αυτό δεν το κάνει Οποιοσδήποτε λιγότερο ασταθής: το 9% της κεφαλαιοποίησης της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ - ή $ 1. 7 τρισεκατομμύρια ευρώ - πραγματοποιήθηκε σε λογαριασμούς offshore το 2012 και τα έσοδα των εταιρειών που έχασαν τα έσοδα από τις εταιρείες ενδέχεται να ξεπεράσουν τα 130 δισεκατομμύρια δολάρια το 2013. (Δείτε επίσης Ποιά είναι τα έγγραφα του Παναμά και γιατί έχουν σημασία;

Ένα δέκατο της χρηματιστηριακής αγοράς

Σε ένα ηλεκτρονικό προσάρτημα στο βιβλίο του για το 2015

Ο Κρυφός Πλούτος των Εθνών: η μάστιγα των φορολογικών αγωγών, Ο Gabriel Zucman του UC Berkeley δείχνει ο βαθμός στον οποίο οι αμερικανικές κεφαλαιαγορές εμπλέκονται στην υπεράκτια βιομηχανία: Τα στοιχεία δείχνουν ότι οι φορολογικοί παράδεισοι έχουν γίνει πραγματικότητα για μεγάλο χρονικό διάστημα. Το 1941 αντιπροσώπευαν το 1% της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ. Ωστόσο, το ποσοστό αυξήθηκε κατά τη δεκαετία του 2000, από 3% στις αρχές της δεκαετίας σε 6% το 2008. Η χρηματοπιστωτική κρίση προκάλεσε μόνο την αύξηση - στο 7% το 2010, το 8% το επόμενο έτος και το 9% το 2012, πιο πρόσφατο έτος για το οποίο παρέχει δεδομένα.

Η συνολική κεφαλαιοποίηση της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ το 2012 ήταν μόλις κάτω από $ 18. 7 τρισεκατομμύρια, σύμφωνα με την Παγκόσμια Τράπεζα, που σημαίνει ότι περίπου $ 1. 7 τρισεκατομμύρια κατοικούσαν σε φορολογικούς παραδείσους εκείνο το έτος.

Πώς να χάσετε $ 130 δισεκατομμύρια

Τα φορολογικά έσοδα που χάθηκαν λόγω αυτής της τάσης είναι σημαντικά. Σε μια εφημερίδα του 2014 στο περιοδικό των οικονομικών προοπτικών, η Zucman σημειώνει ότι μεταξύ του 1998 και του 2013, ο πραγματικός φορολογικός συντελεστής που κατέβαλαν οι εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου μειώθηκε από 30% σε 20%. Ενώ άλλοι παράγοντες συνέβαλαν σε αυτή την πτώση, εκτιμά ότι η ανάπτυξη των υπεράκτιων εκμεταλλεύσεων αντιπροσωπεύει περίπου τα δύο τρίτα της πτώσης.

Τι αλλάζει τα πράγματα;

Αν τα περιστατικά από τις διαρροές του Παναμά οδηγούν σε αποτελεσματική καταστολή των υπεράκτιων οικονομικών κέντρων - κάτι που δεν εγγυάται σε καμία περίπτωση - τρις ​​δισεκατομμύρια δολάρια μπορεί να χρειαστεί να βρουν καινούρια σπίτια.

Ερωτηθείς τι πιστεύει ότι οι συνέπειες αυτών των κεφαλαίων που κινούνται στην ξηρά θα ήταν, Zucman λέει ότι θα ήταν "ως επί το πλείστον θετικό". Επισημαίνει ότι τα υπεράκτια αμοιβαία κεφάλαια δεν υπόκεινται σε μεγάλο βαθμό στον έλεγχο, τη ρύθμιση ή τη φορολογία.Η ανάκτηση των δισεκατομμυρίων σε φορολογικά έσοδα θα επέτρεπε χαμηλότερους φόρους στη μεσαία τάξη, προσθέτει.

Όσον αφορά τη βραχυπρόθεσμη αναταραχή στην αγορά που οφείλεται στη δυνητική κίνηση των υπεράκτιων αμοιβαίων κεφαλαίων, δεν ανησυχεί. "Οι αγορές δεν ευδοκιμούν με τέτοια αδιαφάνεια", λέει. "Αν κάτι θα ήταν καλό για την αγορές "