Σύμφωνα με μια έκθεση στο Τείχος Street Journal αναφερόμενος σε ανώνυμες πηγές, το Τμήμα Εργασίας (DOL) αναμένεται να ανακοινώσει την Τετάρτη έναν νέο καταπιστευματικό κανόνα για μεσίτες που παρέχουν συμβουλές συνταξιοδότησης. Ο κανόνας θα εφαρμόσει ένα νέο «καταπιστευτικό πρότυπο περίθαλψης» σε συμβούλους, πολλοί από τους οποίους δεσμεύονται επί του παρόντος από ένα λιγότερο αυστηρό πρότυπο που απαιτεί να είναι «κατάλληλες».

Ο προτεινόμενος κανόνας αντιμετώπισε δύσκολες αντιδράσεις από επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα, οι οποίοι προβλέπουν αυξάνοντας το κόστος συμμόρφωσης και πιστεύουν ότι το ενδιαφέρον των πελατών θα μπορούσε να υποστεί ως αποτέλεσμα. Το Αμερικανικό Συμβούλιο Ασφαλιστών Ζωής σχεδιάζει μια νομική πρόκληση. Οι υποστηρικτές του κανόνα - συμπεριλαμβανομένου του υπουργού Εργασίας Τόμας Πέρεζ και των δημοκρατικών γερουσιαστών Elizabeth Warren της Μασαχουσέτης και του Cory Booker του Νιου Τζέρσεϋ, οι οποίοι αναμένεται να ανακοινώσουν τον κανόνα - λένε ότι είναι απαραίτητο να καταπολεμήσουν τις συγκρούσεις συμφερόντων, δισ. ευρώ ετησίως.

Πιθανές επιπτώσεις του κανόνα

Οι εγγεγραμμένοι επενδυτικοί σύμβουλοι ήδη υπόκεινται σε εμπιστευτικό πρότυπο που έχει εκδοθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Οι κανόνες του DOL θα ισχύουν για όσους εργάζονται με συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις και θα είναι πιο αυστηροί, ενδεχομένως απαιτώντας ταυτόχρονα να συμμορφώνονται με τους κανονισμούς της DOL και της SEC, όπως επισημαίνει ο Roger Wohlner. Οι επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα ενδέχεται να διαπιστώσουν την αύξηση του κόστους συμμόρφωσης, κάτι που σύμφωνα με την Wohlner οδήγησε τη Metlife Inc. (MET METMetlife Inc54, 33-0,55% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 από 4.000 ασφαλιστικούς πράκτορες εν αναμονή της μετάβασης του κανόνα.

Η αύξηση του κόστους συμμόρφωσης μπορεί να οδηγήσει σε αυξήσεις των τελών, οι οποίες θα μπορούσαν να οδηγήσουν τους αποταμιευτές με χαμηλότερο εισόδημα από την αγορά για οικονομικές συμβουλές. Ο Wohlner παραθέτει το παράδειγμα ενός αναγνώστη που του είπε ότι ο μεσίτης του είχε προειδοποιήσει για αύξηση των τελών κατά 65% ως αποτέλεσμα του κανόνα. Η απόκτηση χρημάτων από προμήθειες για την πώληση ορισμένων χρηματοπιστωτικών προϊόντων θα γίνει πιο δύσκολη, αν όχι πρακτικά αδύνατη. Τα αποθαρρυντικά μοντέλα βασισμένα σε προμήθειες είναι ένας βασικός στόχος των υποστηρικτών του κανόνα, οι οποίοι πιστεύουν ότι οδηγούν σε συγκρούσεις συμφερόντων. Η μετατόπιση από τις προμήθειες μπορεί επίσης να συμβάλει στην αύξηση των τελών, την οποία δήλωσε ο Πρόεδρος του Σώματος, Paul Ryan, που θα μπορούσε να έχει αρνητικό αντίκτυπο στους μικρούς επενδυτές.

Ο Mark Cussen υποστηρίζει ότι η αύξηση των τελών θα μπορούσε να κάνει τους robo-advisors μια πιο ελκυστική επιλογή για αποταμιευτές συνταξιοδότησης. Παρόλο που αυτό συνήθως παρουσιάζεται ως κακό για τους συμβούλους του ανθρώπινου δυναμικού, προσθέτει ότι οι robo-σύμβουλοι θα μπορούσαν επίσης να προσφέρουν έναν τρόπο για την προσαρμογή των ανθρώπινων RIAs, καθώς προσφέρουν την ικανότητα προγραμματισμού επενδυτικών συμβουλών που πάντα συμμορφώνονται με τους κανονισμούς.

Κατά την άποψη της Wohlner, η μετάβαση από τις συμβουλές που βασίζονται σε προμήθειες δεν είναι κατ 'ανάγκη κακή είδηση ​​για πελάτες μεσαίας τάξης, οι οποίοι λένε ότι μπορούν να εξυπηρετηθούν επαρκώς από συμβούλους μόνο με αμοιβή. Μπορεί επίσης να είναι δυνατή η συνέχιση των προμηθειών από τους συμβούλους, εφόσον συμπληρώνουν έντυπο απαλλαγής από το συμβόλαιο καλών συμφερόντων, το οποίο συνεπάγεται αυστηρότερες απαιτήσεις από το αντίστοιχο έντυπο για τους καταπιστευματοδόχους που έχουν οριστεί από την SEC. Στην πράξη, ωστόσο, τα υψηλά πρότυπα ενδέχεται να μην επιτρέπουν επιχειρηματικά μοντέλα που βασίζονται σε προμήθειες.

Οι σύμβουλοι θα υπόκεινται σε αυστηρότερα πρότυπα όσον αφορά την ανατροπή. Εάν οι αμοιβές τους για τη διαχείριση μιας IRA θα είναι υψηλότερες από τις δαπάνες που υφίσταται ένας πελάτης μέσω των υφιστάμενων 401 (k), οι σύμβουλοι ενδέχεται να εμποδιστούν να προτείνουν ανατροπή. Η κατώτατη γραμμή

Ο νέος καταπιστευματικός κανόνας δημιούργησε υψηλό βαθμό διαμάχης στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, όπου ο τομέας των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών οι επικριτές ανησυχούν ότι θα μπορούσε να αυξήσει το κόστος συμμόρφωσης σε υπερβολικά υψηλά επίπεδα και να έχει αρνητικές επιπτώσεις στους πελάτες, οι οποίοι ενδέχεται να μην είναι σε θέση να αντέξουν υψηλότερα τέλη. Η επίδραση στην ταχέως αναπτυσσόμενη βιομηχανία ρομποαπόλεων θα είναι ενδιαφέρουσα, καθώς τα νέα πρότυπα ενδέχεται να ενισχύσουν τις αρνητικές επιπτώσεις στους συμβούλους ή να τις βελτιώσουν. Για τους υποστηρικτές του νέου κανόνα, η αύξηση του προτύπου που πρέπει να πληρούν οι σύμβουλοι που χειρίζονται αποταμιεύσεις θα μειώσει ή θα εξαλείψει τις συγκρούσεις συμφερόντων που επωφελούνται από τους συμβούλους για λογαριασμό των πελατών τους.