Συζητώντας την εισαγωγή ενός νέου κανόνα που διέπει τον τρόπο με τον οποίο οι σύμβουλοι χειρίζονται τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης των πελατών την Τρίτη, ο υπουργός Εργασίας Thomas Perez δήλωσε στους δημοσιογράφους: «Αυτή είναι μια τεράστια νίκη για τη μεσαία τάξη. ο νέος «καταπιστευματικός κανόνας», τον οποίο ανακοίνωσε το Τετάρτη το Τμήμα Εργασίας, προσφέρουν αποδεικτικά στοιχεία για να υποστηρίξουν αυτή την αξίωση, λέγοντας ότι ο κανόνας θα μπορούσε να σώσει τους Αμερικανούς με τους IRA και τα 401 (k) με περίπου 17 δισεκατομμύρια δολάρια το χρόνο. Οι αντίπαλοι αντιτίθενται ότι θα αυξήσουν το βάρος συμμόρφωσης των συμβούλων, αναγκάζοντάς τους να χρεώνουν τους πελάτες τους υψηλότερες αμοιβές και να θέτουν συμβουλές μακριά από τους μικρότερους πελάτες. Ο κανόνας θα αρχίσει να ισχύει τον Απρίλιο του 2017 και θα εφαρμοστεί πλήρως στις αρχές του 2018.

Εάν ζητάτε συμβουλές για έναν φορολογητέο λογαριασμό συνταξιοδότησης, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τον τρόπο με τον οποίο ο κανόνας αυτός μπορεί να σας επηρεάσει, τόσο όσον αφορά τις συμβουλές που λαμβάνετε όσο και τα τέλη που πληρώνετε για αυτόν.

Ποιος είναι ο Κανόνας Fiduciary;

Ο όρος αναφέρεται στο «καταπιστευτικό επίπεδο φροντίδας», μια απαίτηση παροχής συμβουλών στους πελάτες που είναι προς το καλύτερο οικονομικό τους συμφέρον. Αυτό μπορεί να ακούγεται σαν δεδομένο, αλλά επί του παρόντος μόνο ένα υποσύνολο χρηματοοικονομικών συμβούλων κρατείται σε ένα τέτοιο πρότυπο.

Οι εγγεγραμμένοι επενδυτικοί σύμβουλοι κατέχουν επί του παρόντος μια μορφή του καταπιστευτικού προτύπου από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), αλλά οι περισσότεροι άλλοι οικονομικοί επαγγελματίες κρατούνται σε "πρότυπο καταλληλότητας", που σημαίνει ότι μπορούν να συστήσουν ακόμη και αν θα κοστίζουν περισσότερο τους πελάτες τους.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι προμηθευτές αυτών των τίτλων προσφέρουν στον σύμβουλο μια προμήθεια για την πώλησή τους. Ενώ ο νέος κανόνας θα επιτρέψει πιθανώς ότι η πρακτική σε ορισμένες εγκεκριμένες περιπτώσεις - όπως το κάνει το πρότυπο της SEC - το νέο πρότυπο έχει ως στόχο να μειώσει δραστικά τη συχνότητά του. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Πώς τα καταπιστευματικά πρότυπα SEC και DOL θα μπορούσαν να διαφοροποιηθούν .

Εξοικονόμηση δισεκατομμυρίων εργαζομένων;

Η κυβέρνηση Ομπάμα και άλλοι υποστηρίζουν ότι το σημερινό σύστημα δημιουργεί συγκρούσεις συμφερόντων. Το Συμβούλιο των Οικονομικών Συμβούλων του Λευκού Οίκου εκτιμά, τον Φεβρουάριο του 2015, ότι οι συμβιβασμένες συμβουλές βάσει του προτύπου καταλληλότητας κοστίζουν αποταμιευτές συνταξιοδότησης των ΗΠΑ στα 17 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως.

Για παράδειγμα, ένας 45χρονος που μεταβαίνει σε λογαριασμό 401 (k) σε έναν ΙΡΑ θα μπορούσε να δει ότι οι αποδόσεις του υποβαθμίζονται κατά 17% σε διάστημα 20 ετών, λόγω συμβουλών που το προσγειώνουν σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με υψηλότερα τέλη, σύμφωνα με ένα σενάριο που παρουσιάζεται στην έκθεση του Συμβουλίου. Βάσει του νέου κανόνα, οι σύμβουλοι πιθανόν δεν θα μπορέσουν να προτείνουν ανατροπή εάν τα προκύπτοντα τέλη θα είναι υψηλότερα από τα υπάρχοντα έξοδα των πελατών. (Δείτε επίσης,

Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια χαμηλού κόστους έχουν τις καλύτερες αποδόσεις ) Ή την αύξηση των τελών τους;

Αλλά κάποιοι στη βιομηχανία έχουν αντιταχθεί ότι οι προμήθειες που κέρδισαν από την πρόταση ορισμένων επενδύσεων μειώνουν τα τέλη που οι σύμβουλοι πρέπει να χρεώνουν τους πελάτες τους. Επιπλέον, ο νέος κανόνας, ο οποίος καθορίζεται από το Τμήμα Εργασίας, διαφέρει από το υφιστάμενο πρότυπο καταπιστευτικής διαχείρισης SEC, απαιτώντας από ορισμένους συμβούλους να συμμορφώνονται ταυτόχρονα με τα δύο σύνολα κανόνων και να συμπληρώνουν και τα δύο σύνολα γραφικής εργασίας.

Μεταξύ του υψηλότερου κόστους συμμόρφωσης και της απώλειας προμηθειών, ορισμένες επιχειρήσεις προειδοποιούν ήδη ότι ενδέχεται να χρειαστεί να χρεώσουν υψηλότερα τέλη. Ανάλογα με το πόσο υψηλά είναι τα τέλη, οι πελάτες της μεσαίας τάξης θα μπορούσαν να βρεθούν εκτός αγοράς για επενδυτικές συμβουλές και ενδεχομένως στα χέρια των robo-advisors. (Δείτε επίσης

Ο αντίκτυπος του Κληρονομικού Κώδικα: Πώς ήδη αισθάνεστε ) Ρομπότ στη διάσωση;

Όλοι δεν πωλούνται με την ιδέα ότι ο νέος κανόνας θα οδηγήσει τους πελάτες μεσαίας κατηγορίας εκτός των πελατών τους. Αλλά αν συμβεί αυτό, οι αποταμιευτές δεν θα είναι εξ ολοκλήρου μόνοι τους. Μια αναπτυσσόμενη βιομηχανία ρομπο-συμβούλων προσφέρει στους επενδυτές φθηνή, αποπροσωποποιημένη διαχείριση χαρτοφυλακίου. Αυτές οι υπηρεσίες βασισμένες στο αλγόριθμο έχουν δείξει την έκκλησή τους σε επενδυτές που αναζητούν έναν τρόπο χαμηλού κόστους για τη διατήρηση ενός διαφοροποιημένου λογαριασμού συνταξιοδότησης χωρίς περιθώρια όπως προγραμματισμό περιουσίας και γύρους γκολφ.

Εάν θεωρήσατε ότι ο σύμβουλός σας ήταν πάντα υποχρεωμένος να σας παράσχει συστάσεις προς το συμφέρον σας, τα καλά νέα ( Πως θα επηρεάσει το Fiduciary Rule Robo-Advisors; - θα συμβεί σύντομα, τουλάχιστον όσον αφορά τους λογαριασμούς συνταξιοδότησής σας. Σύμφωνα με τους υποστηρικτές του νέου καταπιστευματικού κανόνα του Τμήματος Εργασίας, η απαίτηση από τους συμβούλους να προτείνουν την επιλογή χαμηλότερου κόστους για τους πελάτες τους θα σώσει τους Αμερικανούς εργαζόμενους δισεκατομμύρια.

Από την άλλη πλευρά, υπάρχει η πιθανότητα ότι οι σύμβουλοι των επιτροπών κερδίζουν από την υποβολή προτάσεων για ορισμένες επενδύσεις, διατηρώντας χαμηλές τις αμοιβές και ότι η αντιπαραβολή αντιφατικών συγκρούσεων συμφερόντων θα επιβαρύνει ορισμένους αποταμιευτές από την αγορά συμβουλών (ανθρώπων). Ακόμα κι αν αυτό συμβαίνει, όμως, υπάρχει μια αξιοπρεπής εναλλακτική λύση διαθέσιμη με τη μορφή ρομπο-συμβούλων. (Για περισσότερες πληροφορίες: