Η καλή κατανόηση της ανοχής κινδύνου ενός επενδυτή είναι κρίσιμη για κάθε επιτυχή σχέση συμβούλου / πελάτη. Αποτελεί επίσης βασικό στοιχείο οποιασδήποτε δήλωσης καλής επενδυτικής πολιτικής. Οι σύμβουλοι επενδύσεων συνήθως διερευνούν θέματα όπως η ηλικία, το μέγεθος του επενδυτικού χαρτοφυλακίου, η αναμενόμενη ημερομηνία συνταξιοδότησης και τα μελλοντικά κέρδη και οι οικονομικές υποχρεώσεις για να μετρήσουν την ανοχή κινδύνου ενός επενδυτή. Αυτές οι μετρήσιμες πτυχές μπορούν να μας πουν πολλά για την ικανότητα του επενδυτή να αναλάβει επενδυτικό κίνδυνο, αλλά τι γίνεται με την προθυμία του ;

Η σημασία και η πολυπλοκότητα της προθυμίας του επενδυτή να αναλάβει κινδύνους είναι ένας από τους πολλούς παράγοντες διαφοροποίησης μεταξύ της διαχείρισης χαρτοφυλακίων επενδύσεων για μεγάλα ιδρύματα και της διαχείρισης τους για μεμονωμένους επενδυτές. Επειδή τα περισσότερα επενδυτικά προϊόντα και προγράμματα αναπτύσσονται από ιδρύματα για ιδρύματα, δεν ανταποκρίνονται σε αυτή την "ανθρώπινη πλευρά" της ανεκτικότητας σε κινδύνους. Η εξατομίκευση της προσωπικότητας είναι ένα νέο εργαλείο που βοηθά τους επενδυτικούς συμβούλους να κατανοήσουν καλύτερα την προθυμία ενός μεμονωμένου επενδυτή να αναλάβει κινδύνους και συμπεριφοριστικές τάσεις. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την πληκτρολόγηση της προσωπικότητας, πώς μπορεί να σας βοηθήσει να μετρήσετε την ανοχή κινδύνου και πώς μπορεί να σας δώσει μια εικόνα για τις τάσεις λήψης αποφάσεων του επενδυτή.

- <->

Πριν συζητήσουμε τη διαδικασία της πληκτρολόγησης της προσωπικότητας, είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι οι μεμονωμένοι επενδυτές είναι μοναδικοί και δεν μπορούν πάντοτε να τοποθετηθούν τέλεια σε έναν συγκεκριμένο τύπο ή κατηγορία προσωπικότητας. Ωστόσο, η τυποποίηση της προσωπικότητας μπορεί να διευκολύνει τις συζητήσεις με τους επενδυτές σχετικά με την ανοχή κινδύνου και μπορεί να σας δώσει μια εικόνα για επενδυτικές στρατηγικές που μπορεί να ταιριάζουν με το ψυχολογικό τους προφίλ. (Ακριβώς επειδή είσαι πρόθυμος να δεχτείς έναν κίνδυνο, δεν σημαίνει ότι πρέπει πάντα να Μόνο η Ανεκτικότητα σε Κίνδυνο Μιλάει Η Ιστορία .)

Η Διαδικασία Το πρώτο βήμα στην πληκτρολόγηση της προσωπικότητας είναι να κατανοήσετε το προσωπικό υπόβαθρο του επενδυτή. Η συνέντευξη ενός επενδυτή σχετικά με τις εμπειρίες ζωής, τα κληρονομικά χαρακτηριστικά συμπεριφοράς, τις σταδιοδρομίες και το τρέχον επενδυτικό χαρτοφυλάκιο μπορεί να σας πει πολλά για την προθυμία τους να αναλάβουν κινδύνους και αν έχουν ή όχι τάση να λαμβάνουν συναισθηματικές αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις τους. Ορισμένες εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων έχουν αναπτύξει αποκλειστικά ερωτηματολόγια πελατών για να τους βοηθήσουν στην τυποποίηση αυτής της διαδικασίας. Μόλις έχετε καλή κατανόηση του ιστορικού των επενδυτών, μπορείτε συνήθως να τα τοποθετήσετε σε έναν ευρύ τύπο προσωπικότητας.

Το "Υποψήφιο Σώμα Γνώσης" του Ινστιτούτου CFA απαριθμεί τους τέσσερις βασικούς τύπους προσωπικότητας ως επιφυλακτικούς, μεθοδικούς, αυθόρμητους και ατομικιστές. Κατηγοριοποιούνται παρακάτω από την προθυμία τους να αναλάβουν κινδύνους. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το Υποψήφιο Σώμα Γνώσης του CFA και το Ινστιτούτο CFA, διαβάστε το Η μελέτη τελειώνει μετά το CFA; και Τι σημαίνει "CFA"; )

Χαμηλότερος κίνδυνος Προσοχή Οι προσεκτικοί επενδυτές λαμβάνουν αποφάσεις βασισμένοι κυρίως στα συναισθήματα και είναι πολύ ευαίσθητοι στις επενδυτικές απώλειες. Ο φόβος οδηγεί τη διαδικασία λήψης αποφάσεων για επενδύσεις. Έχουν το πρόβλημα να λαμβάνουν προληπτικές αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις τους και δεν έχουν εμπιστοσύνη στις συμβουλές άλλων. Για το λόγο αυτό, τα χαρτοφυλάκιά τους συνήθως έχουν χαμηλό κύκλο εργασιών και περιλαμβάνουν κυρίως ασφαλείς επενδύσεις. Πιθανά παραδείγματα επενδυτών που τείνουν να έχουν επιφυλακτικές προσωπικότητες μπορεί να περιλαμβάνουν συνταξιούχους καθηγητές δημοτικών σχολείων και ηλικιωμένες χήρες. (Ξεχάστε τα κλισέ και αποκαλύψτε πόση αστάθεια μπορεί πραγματικά να σταθείτε, διαβάστε την Προσαρμογή της Αντοχής Κινδύνου .)

Μέθοδοι Οι μεθοδικοί επενδυτές ακολουθούν μια πειθαρχημένη μηχανική επενδυτική στρατηγική. Κάνουν επενδυτικές αποφάσεις βασισμένες σε σκληρά γεγονότα και έχουν την τάση να τσιμπάνουν για μικρές λεπτομέρειες. Στηρίζονται σε μεγάλο βαθμό στην έρευνα επενδύσεων και δεν είναι συναισθηματικοί όσον αφορά τις επενδυτικές αποφάσεις τους. Τείνουν να είναι πειθαρχημένοι επενδυτές που μπορούν να τους οδηγήσουν σε χαμηλότερη ανοχή κινδύνου. Πιθανά παραδείγματα επενδυτών που τείνουν να έχουν μεθοδικές προσωπικότητες θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν αρχιτέκτονες και μηχανικούς.

Υψηλότερη πρόθεση για ανάληψη κινδύνου Αυτόματη Οι αυθόρμητοι επενδυτές παίρνουν επενδυτικές αποφάσεις με βάση τα συναισθήματα και τις κάνουν συχνά. Είναι πάντα δεύτεροι μαντεύοντας τους εαυτούς τους και τις συμβουλές των άλλων και συχνά κυνηγούν τις επενδύσεις. Για το λόγο αυτό, τα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια συνήθως εμφανίζουν υψηλό κύκλο εργασιών χαρτοφυλακίου και ενδέχεται να περιλαμβάνουν επενδύσεις πιο επικίνδυνες. Πιθανά παραδείγματα επενδυτών που τείνουν να έχουν αυθόρμητες προσωπικότητες μπορεί να περιλαμβάνουν έναν πωλητή που βασίζεται στην προμήθεια ή έναν κληρονόμο των νέων ταμείων εμπιστοσύνης. ( ) Ατομικιστής

Οι ατομικιστές επενδυτές λαμβάνουν αποφάσεις βασισμένοι σε σκληρά γεγονότα και δεν αντιμετωπίζουν σοβαρά προβλήματα. δευτερόλεπτα μαντέψουν τις επενδύσεις τους συχνά. Αυτοί ασκούν ανεξάρτητη σκέψη και δίνουν μεγάλη εμπιστοσύνη στην επενδυτική τους έρευνα. Για το λόγο αυτό, συνήθως είναι λιγότερο αντίθετοι σε κινδύνους από άλλους. Οι ατομικιστές επενδυτές είναι συνήθως αυτοπαραγωγικοί και εργάζονται σκληρά. Πιθανά παραδείγματα επενδυτών που τείνουν να έχουν εξατομικευμένες προσωπικότητες θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν έναν ιδιοκτήτη μικρής επιχείρησης ή έναν ανώτερο διευθυντή σε μια μεγάλη εταιρία. Φτάνοντας σε Ολική Ανεκτικότητα Κινδύνου

Ο τύπος προσωπικότητας του επενδυτή και η προθυμία του επενδυτή να παίρνει κίνδυνο μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε συνδυασμό με πληροφορίες σχετικά με την ικανότητά τους να διακινδυνεύσουν να εκτιμήσουν καλύτερα το σύνολο τους ανοχή κινδύνου. Περιστασιακά, η προθυμία ενός επενδυτή θα ποικίλει σημαντικά από την ικανότητά του να αναλαμβάνει κινδύνους. Όταν συμβαίνει αυτό, μπορεί να απαιτηθεί περαιτέρω εκπαίδευση σχετικά με τις κεφαλαιαγορές και τον επενδυτικό κίνδυνο για την επίλυση του ζητήματος. ( ) Συμπέρασμα Όταν ασχολείσαι με μεμονωμένους επενδυτές, η οικοδόμηση ενός πραγματικά προσαρμοσμένου χαρτοφυλακίου επενδύσεων συνεπάγεται την καλή κατανόηση τόσο των την ικανότητα και την προθυμία να αναλάβουν κινδύνους.Τα περισσότερα γενικά επενδυτικά προγράμματα και τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα, όπως τα κεφάλαια που προορίζονται για συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα, δεν αντιμετωπίζουν σωστά την προθυμία του επενδυτή να αναλάβει κινδύνους. Η αυξανόμενη αποδοχή της συμπεριφοριστικής χρηματοδότησης καθιστά ζωτικής σημασίας για τους επενδυτικούς συμβούλους να χρησιμοποιούν νέα εργαλεία όπως η τυποποίηση της προσωπικότητας για να τους βοηθήσουν να κατανοήσουν καλύτερα την ανοχή του επενδυτή σε κίνδυνο. Παρόλο που η αυτοδιάγνωση μπορεί να μην είναι πάντα υγιής, η τυποποίηση της προσωπικότητας μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί ως εργαλείο για να σας δώσει μια ιδέα για τις δικές σας προκαταλήψεις στις επενδύσεις και την προθυμία σας να αναλάβετε τον κίνδυνο. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ανοχής κινδύνου και ικανότητας κινδύνου;

)