Όταν σκέφτεστε να επενδύσετε χρήματα σε καλές εταιρείες, υπάρχουν συνήθως δύο τρόποι να επενδύσετε: Ίδιος λογαριασμός (ιδιοκτησία, όπως μετοχές) ή Χρέος δανεισμό, όπως τα ομόλογα). Ο βαθμός κινδύνου που είστε διατεθειμένος να δεχτείτε, σε συνδυασμό με την επιθυμητή επιστροφή σας, θα καθορίσει ποιες επενδύσεις είναι πιο κατάλληλες για τις ανάγκες σας. Ως μέτοχος (μετοχική ιδιοκτησία), μπορείτε να ανταμείβετε με μερίσματα και αυξήσεις των τιμών των μετοχών, αλλά όλα αυτά έρχονται με την τιμή του κινδύνου. Με μια επένδυση σε χρέη, οι περισσότεροι επενδυτές αναζητούν μια σταθερή επένδυση σταθερού εισοδήματος που παράγει συστηματική πληρωμή ή απόδοση. Καθώς οι εταιρίες πραγματοποιούν κέρδη, ένα μέρος αυτού του εισοδήματος μπορεί να διανεμηθεί στους μετόχους ως μέρισμα ή πληρωμές τόκων στους κατόχους ομολόγων. Ή, θα μπορούσε να διατηρηθεί (επανεπενδύεται πίσω στην εταιρεία) ή να χρησιμοποιηθεί για να αποσυρθεί χρέος - αυτό είναι γενικά αποφασισμένο από το διοικητικό συμβούλιο.

Πληρώστε μερίσματα ή διατηρήστε τα κέρδη;
Καθώς μελετάτε διαφορετικές εταιρείες, εν γένει εμπίπτουν σε ένα από τα δύο στυλ: ανάπτυξη ή αξία. Οι εταιρείες αναφέρονται επίσης μερικές φορές ως "Αποθέματα Μερισμάτων & Εισοδήματος" ή "Αποθεματικά Ανάπτυξης". Οι εταιρείες ανάπτυξης έχουν ισχυρό δυναμικό κέρδους. Ως εκ τούτου, είναι συνήθως εταιρείες με υψηλότερες τιμές. Επειδή επικεντρώνονται στην ανάπτυξη, τείνουν να διατηρούν περισσότερα κέρδη από τις εταιρείες αξίας. Αυτό επιτρέπει την επανεπένδυση των κερδών πίσω στην επιχείρηση για την προώθηση της ανάπτυξης με στόχο την αύξηση της τιμής των μετοχών.

Οι εταιρείες αξίας, από την άλλη πλευρά, είναι αποθέματα που έχουν υποβαθμιστεί και υποτιμηθούν από την τρέχουσα αγορά. Αυτές οι εταιρείες μπορούν να αποκτηθούν σε τιμές ευκαιρίας και έχουν την τάση να αποδίδουν πολύ μακροπρόθεσμα. Πολλές εταιρείες αξίας θα πληρώσουν μερίσματα στους μετόχους για να δείξουν σταθερότητα και να προσελκύσουν επενδυτές.

Παραδείγματα Εταιρειών Ανάπτυξης: Amazon (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0.82% Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0.64% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 (αν υπάρχουν), καθώς τείνουν να "διατηρούν κέρδη" για να αναπτύξουν την εταιρεία. Οι εταιρείες τεχνολογίας χαρακτηρίζονται συνήθως ως αναπτυσσόμενες εταιρείες.
- <> Αξία Εταιρεία Παραδείγματα:
AT & T

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

), General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20 13-0 .5% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) πληρώνουν όμορφα μερίσματα στους μετόχους. Οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας συνήθως κατηγοριοποιούνται ως εταιρείες αξίας. Πρακτικές χρήσεις για τους συντελεστές απόδοσης και διατήρησης μερισμάτων Ο Δείκτης Πληρωμής Μερισμάτων είναι ένας υπολογισμός που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση του ποσοστού του καθαρού εισοδήματος μιας εταιρείας που καταβάλλεται στους μετόχους ως μερίσματα. ενώ ο Δείκτης Διατήρησης είναι ένα μέτρο που καθορίζει το τμήμα των κερδών που επανεπενδύονται ξανά στην επιχείρηση. Παράδειγμα:
Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία XYZ είχε τριμηνιαίες πληρωμές μερισμάτων πέρυσι 70 σεντ ανά μετοχή, που αντιστοιχεί σε συνολικό ετήσιο μέρισμα ανά μετοχή ύψους $ 2. 80. Η XYZ ανακοίνωσε επίσης κέρδη ανά μετοχή ύψους $ 5. 60. Πώς θα υπολογίζατε το Δείκτη Πληρωμής Μερισμάτων;
Δείκτης Πληρωμής Μερίσματος (DPR) = Ετήσιο Μέρισμα ανά μετοχή / Κέρδη ανά μετοχή

DPR = 2. 80/5. 60
DPR = 0. 50 ή 50%

Ο Δείκτης Διατήρησης είναι το ακριβώς αντίθετο της σχέσης αποπληρωμής του μερίσματος και υπολογίζεται λαμβάνοντας το 1 μείον το DPR. Ο λόγος διατήρησης για το McDonald's θα ήταν 50% = 1-50%. Τι σημαίνει όλα αυτά;

Για τους επενδυτές που επιδιώκουν εισόδημα, το ποσοστό διανεμομένων κερδών και μερισματική απόδοση (τρέχουσα μερισματική / τρέχουσα τιμή) είναι χρήσιμα εργαλεία για να μετρηθεί η ετήσια έσοδα που προκύπτουν από την επένδυση και να συγκρίνετε την εταιρεία σε σχέση με τους συμμαθητές της βιομηχανίας ή άλλο απόθεμα εισόδημα που μπορεί να να εξετάζετε. Εάν ο δείκτης αποπληρωμής μερίσματος είναι 53,5%, τότε οι επενδυτές μπορούν να περιμένουν από την εταιρεία να πληρώσει 53,5 δολάρια για κάθε δολάριο που κέρδισε η εταιρεία και να επανεπενδύσει τα υπόλοιπα 46,5 δολάρια. Οι χαμηλές πληρωμές υποδηλώνουν ότι η εταιρεία μπορεί να είναι σε κατάσταση ανάπτυξης ή αρκετά νέα. ενώ οι υψηλές αποδόσεις μπορούν να υποδηλώνουν ωριμότητα.
Εταιρείες όπως η AT & T έχουν αναλογία πληρωμής μερισμάτων που υπερβαίνει κατά πολύ το 100%. Ένα DPR που υπερβαίνει το 100% δείχνει ότι μια εταιρεία πληρώνει περισσότερα από όσα κερδίζει. Οι υψηλές πληρωμές μπορεί να είναι προβληματικές και επιβλαβείς για τις εταιρείες που επιθυμούν να επεκτείνουν ή να δημιουργήσουν θετικές ταμειακές ροές. Το 2013,
CenturyLink

(NYSE: CTL

CTLCenturyLink Inc16 67 + 1 83%
Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

..) Μείωσε τριμηνιαίο μέρισμα της από 72 σεντς το 2012 έως τα 54 σεντ το 2013 για να διατηρήσει το επιχειρησιακό της μοντέλο. Οι μειώσεις των μερισμάτων δεν είναι γενικά θετικός δείκτης για την οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης. έτσι μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της τιμής των μετοχών και πανικού επενδυτών. Η τιμή των μετοχών της CenturyLink μειώθηκε κατά περισσότερο από 20% στα μέσα Φεβρουαρίου 2013, όταν η εταιρεία ανακοίνωσε ότι θα μειώσει το επερχόμενο μέρισμα. Αυξήσεις και μειώσεις του λόγου Δηλώσαμε νωρίτερα ότι ένα μειωμένο μέρισμα μπορεί να αυξήσει μια κόκκινη σημαία. Ωστόσο, ο χαμηλότερος λόγος αποπληρωμής των μερισμάτων σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος δεν σημαίνει απαραίτητα κακά νέα. Διάφοροι παράγοντες τόσο θετικές όσο και αρνητικές μπορεί να αυξήσει ή να μειώσει την αναλογία πληρωμής μερίσματος: Μείωση στο ποσοστό διανεμομένων κερδών (ΠΔ): - Διαμέρισμα μερίσματος και η αύξηση των κερδών - Μειωμένη μερίσματα και κέρδη παραμένουν αμετάβλητα < Αυξήσεις στο ποσοστό διανεμομένων κερδών (ΠΔ):

- Διαμέρισμα μερίσματος και η μείωση των κερδών
- Αύξηση μερίσματος και τα κέρδη παραμένουν αμετάβλητα

Συμπέρασμα
Ο κίνδυνος της επένδυσης σε μετοχές μπορεί να μειωθεί με εφαρμόζοντας ένα χαρτοφυλάκιο που περιέχει τόσο μετοχές με υψηλά ποσοστά πληρωμής μερισμάτων (μερίσματα μετοχών) όσο και εταιρείες με υψηλά ποσοστά συγκράτησης (αποθέματα ανάπτυξης).Με την προσθήκη ποικίλων βιομηχανιών και διεθνών επενδύσεων, οι επενδυτές μπορούν να προστατεύσουν ακόμα περισσότερο τον εαυτό τους και τα χαρτοφυλάκιά τους. Να είστε προσεκτικοί σε εταιρείες με εξαιρετικά υψηλές αναλογίες πληρωμών μερίσματος, διότι μπορεί να οδηγήσει σε μελλοντικά προβλήματα ταμειακών ροών ή υπερβολικό χρέος. Επιπλέον, οι εταιρείες με υπερβολικά υψηλά κέρδη μπορεί να φτάσουν σε υψηλά επίπεδα, να συσσωρεύσουν πάρα πολλά μετρητά και να προκαλέσουν ανησυχία στους επενδυτές.