Οι επενδυτικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) επενδύουν σε διάφορα ακίνητα όπως εμπορικά κέντρα, κινηματογραφικές αίθουσες, πολυκατοικίες, ξενοδοχεία και νοσοκομεία. Κατά συνέπεια, είναι σημαντικό να μην σκέφτεστε τα REIT ως μια ευρεία επένδυση. Για παράδειγμα, η κυκλοφορία του εμπορικού κέντρου μειώνεται εξαιτίας της αυξημένης δημοτικότητας των ηλεκτρονικών αγορών και της μείωσης της προαστιακής ανάπτυξης. Τα REIT που εκτίθενται αυστηρά σε εμπορικά κέντρα, για παράδειγμα, θα παρουσιάσουν μεγαλύτερο κίνδυνο από εκείνα που επενδύουν σε νοσοκομεία. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Κατοικίες, Υγειονομική περίθαλψη και Office REIT .)

Ένα άλλο παράδειγμα είναι τα ξενοδοχεία. Ενώ τα ξενοδοχεία λειτουργούν καλά αυτή τη στιγμή, η έλλειψη αύξησης των μισθών στις Ηνωμένες Πολιτείες έχει τη δυνατότητα να οδηγήσει σε μείωση των δαπανών διακριτικής ευχέρειας, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση των ταξιδιών αναψυχής. Τα ξενοδοχεία έχουν επίσης τη δυνατότητα να πλήττονται από μειωμένα επαγγελματικά ταξίδια, καθώς οι επιχειρήσεις αναζητούν τρόπους μείωσης του κόστους. Με απλά λόγια, θα πρέπει να εξετάσετε τις τάσεις της βιομηχανίας πριν αποφασίσετε ποιος τύπος REIT είναι ο καλύτερος για το χαρτοφυλάκιό σας.

Τι να ψάξει

Η επένδυση σε REITs είναι ελκυστική για διάφορους λόγους. Η πλειοψηφία (90%) του φορολογητέου εισοδήματος της REIT πρέπει να επιστραφεί στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων. Με την επένδυση σε ένα REIT σε αντίθεση με ένα πραγματικό ακίνητο, η επένδυσή σας είναι υγρή. Μπορείτε να αγοράσετε και να πωλήσετε μετοχές των REIT, οι οποίες όπως οι μετοχές εμπορεύονται σε ανταλλαγή. Οι μετοχές των REIT έχουν χαμηλά επενδυτικά ελάχιστα σε αντίθεση με την άμεση επένδυση σε πραγματική περιουσία. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ανάλυση REITs και απόδοση REIT .)

Όταν είστε έτοιμοι να επενδύσετε σε ένα REIT ψάξτε για αύξηση των κερδών, που προέρχεται από υψηλότερα έσοδα (υψηλότερα ποσοστά πληρότητας και αυξανόμενα ενοίκια), χαμηλότερο κόστος και νέες επιχειρηματικές ευκαιρίες. Είναι επίσης επιτακτική η έρευνα της ομάδας διαχείρισης. Μια καλή ομάδα διαχείρισης θα έχει την ικανότητα να αναβαθμίσει τις εγκαταστάσεις και να ενισχύσει τις υπηρεσίες μιας υπολειτουργίας ιδιοκτησίας, αυξάνοντας τη ζήτηση. Επί του παρόντος, ο χαμηλός πληθωρισμός και η έλλειψη αύξησης των μισθών περιορίζουν το αναπτυξιακό δυναμικό των REIT. Ωστόσο, έχουν καλή απόδοση εν όψει αυτών των κεφαλών. Το κλειδί είναι να είναι προσανατολισμένο προς το μέλλον.

Τα χιλιετηρίδια ευνοούν την αστική διαβίωση στην προαστιακή ζωή. Αυτή είναι η πρώτη φορά από τη δεκαετία του 1920 που η αστική ανάπτυξη ξεπερνά την προαστιακή ανάπτυξη. Οι χιλιετηρίδες θέλουν να έχουν εύκολη πρόσβαση στην εργασία, τα ψώνια και τα εστιατόρια. Ένα αυτοκίνητο δεν είναι επίσης απαραίτητο σε πολλές περιπτώσεις, γεγονός που μειώνει το κόστος. Αυτή η τάση έχει οδηγήσει σε μείωση της κυκλοφορίας των προαστιακών λεωφορείων και αύξηση της λιανικής πώλησης στο δρόμο. Ο λιανικός εμπορικός δρόμος αναφέρεται σε αστικές λωρίδες αγορών αγκυροβολημένες από παντοπωλεία. Ένα REIT έβλεπε την τάση νωρίτερα και έθεσε το ίδιο ανάλογα. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Συνήθειες χρημάτων των Millennials .) Acadia Realty Trust (AKR

AKRAcadia Realty Trust27.89 + 1.86% 2. 6 ) Η Acadia Realty Trust επικεντρώνεται σε αστικές και προαστιακές περιοχές με υψηλά εμπόδια εισόδου, τα οποία περιορίζονται στην προσφορά και είναι ιδιαίτερα πυκνοκατοικημένα. Έχει 84 ιδιότητες στο βασικό της χαρτοφυλάκιο, συνολικού ύψους 4,2 εκατομμυρίων τετραγωνικών ποδών. Η Acadia Realty Trust παίρνει επίσης την προσέγγιση της μη αγάπης με έναν συγκεκριμένο λιανοπωλητή, επειδή ένας δημοφιλής λιανοπωλητής σήμερα μπορεί να μην είναι αύριο δημοφιλής λιανοπωλητής. Αντ 'αυτού, επενδύει σε ένα δρόμο, ένα μπλοκ ή ένα κτίριο που επιτρέπει σε αυτό να κάνει πάντα τις προσαρμογές τόσο ζεστό λιανοπωλητές είναι στη θέση τους. Αλλά αυτό που είναι σημαντικότερο εδώ είναι ότι με την έντονη επένδυση στο λιανικό εμπόριο, η Acadia Realty Trust είναι πιο εξελιγμένη από τους συνομηλίκους της. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Top 10 REITs για το 2015 .) Το AKR έχει ανώτατο όριο αγοράς 2 δολαρίων. 30 δισ. Ευρώ. Ήταν γύρω από τον Απρίλιο του 1993 και εκτιμάται 81,52% σε αυτό το χρονικό πλαίσιο. Αυτή τη στιγμή αποφέρει 2.70%. Ο μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών είναι 404, 794. Η μόνη μέριμνα είναι η ανύψωση της βραχυπρόθεσμης θέσης του 6, 70%, γεγονός που δείχνει ότι κάποια μεγάλα χρήματα δεν πιστεύουν στις μελλοντικές προοπτικές της.

Η κατώτατη γραμμή

Υπάρχουν σήμερα κίνδυνοι για την αγορά REIT στο σύνολό της λόγω έλλειψης αύξησης των μισθών, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε έλλειψη αυξήσεων ενοικίων. Οι REITs, ωστόσο, έχουν αποδειχθεί μακροπρόθεσμοι νικητές. Παρά τα πλεονεκτήματα, κανείς δεν πρέπει να επενδύει μόνο σε REITs. Θα πρέπει να αποτελούν ένα μικρό τμήμα ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Ο Dan Moskowitz δεν έχει καμία θέση στο AKR.

Ποιοι είναι οι κίνδυνοι των εταιρειών επενδύσεων σε ακίνητα (REITs);