Οι Υπηρεσίες Vanguard Τηλεπικοινωνιών ETF (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv84. 87-1. 36% Το ETF (NYSEARCA: IXP IXPiShs Glb Tele58. 18-1. 02% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) είναι τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια που επιτρέπουν στους επενδυτές να αποκτήσουν παθητική έκθεση στον τηλεπικοινωνιακό τομέα. Ενώ και τα δύο ETF επενδύουν σε μετοχές εταιρειών τηλεπικοινωνιών, το VOX επικεντρώνεται στις εγχώριες μετοχές, ενώ το iShares ETF θεωρεί τόσο ξένες όσο και εγχώριες μετοχές. -

Κατασκευή Χαρτοφυλακίου

Το ETF Vanguard Τηλεπικοινωνιακών Υπηρεσιών δημιουργήθηκε τον Σεπτέμβριο του 2014 και παρακολουθεί την απόδοση του Δείκτη 25/50 της Διεθνούς Τηλεπικοινωνιακής Υπηρεσίας MSCI Investments Market, η οποία αποτελείται από αμερικανικά σταθερά και παρόχους υπηρεσιών ασύρματης τηλεπικοινωνίας. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαχειρίζεται και διαχειρίζεται ο όμιλος Vanguard, ένας ηγέτης στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων και του ETF. Το VOX χρησιμοποιεί προσέγγιση πλήρους αναπαραγωγής και κατέχει 31 αποθέματα από τα τέλη Ιανουαρίου 2016. Οι ολοκληρωμένοι πάροχοι τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών αντιπροσωπεύουν συνήθως περίπου το 70% του χαρτοφυλακίου της VOX, ενώ οι εναλλακτικοί μεταφορείς έχουν περίπου 20% κατανομή. Το υπόλοιπο 10% διατίθεται στους παροχείς υπηρεσιών ασύρματης τηλεπικοινωνίας.

Το υποκείμενο σημείο αναφοράς της VOX σταθμίζει τις συμμετοχές της με ανώτατο όριο της αγοράς, το οποίο έχει σχετικά χαμηλό δείκτη κύκλου εργασιών 18%. Οι πρώτες 10 συμμετοχές της VOX έχουν 73% κατανομή και περιλαμβάνουν μετοχές εταιρειών όπως η Verizon Communications Inc., η AT & T Inc., η Level 3 Communications Inc., η CenturyLink Inc. και η T-Mobile US Inc.

Ξεκίνησε από το BlackRock το Νοέμβριο Το 2001, το iShares Global Telecom ETF παρακολουθεί τις επιδόσεις του Δείκτη Τηλεπικοινωνιακού Τομέα S & P Global 1200, ο οποίος αποτελείται από εγχώριες και ξένες μετοχές εταιρειών τηλεπικοινωνιών. Το IXP διαφέρει ελαφρώς από το VOX όσον αφορά την τομεακή κατανομή, δεδομένου ότι δίνει μεγαλύτερη βαρύτητα στους φορείς ασύρματης τηλεπικοινωνίας με κατανομή περίπου 22%. Οι συμμετοχές της IXP σε ολοκληρωμένα τηλεπικοινωνιακά αποθέματα έχουν κατανεμηθεί κατά 77%. Σε αντίθεση με την VOX, το iShares Global Telecom ETF διανέμει σημαντικό μερίδιο στις συμμετοχές του στις ξένες εταιρείες τηλεπικοινωνιών που εδρεύουν στις Ηνωμένες Πολιτείες (40%), Ηνωμένο Βασίλειο (11%), Ιαπωνία (11% % κατανομής) και την Κίνα (κατανομή 5%).

Το IXP είναι κορυφαίο και έχει πολύ χαμηλότερο δείκτη κύκλου εργασιών 8% σε σύγκριση με το ETF της Vanguard Telecommunication Services. Παρόμοια με το VOX, οι 10 κορυφαίες συμμετοχές της IXP έχουν περίπου 74% κατανομή και περιλαμβάνουν εταιρείες όπως η AT & T Inc., η Verizon Communications Inc., η Vodafone Group PLC, η China Mobile Ltd και η BT Group PLC.

Επενδυτική απόδοση

Και τα δύο ταμεία προσέφεραν πολύ στενή παρακολούθηση στους υποκείμενους δείκτες τους με ελάχιστο σφάλμα παρακολούθησης κάτω από 0.25% κατά τη διάρκεια των τελευταίων περιόδων ενός, τριών, πέντε και δέκα ετών. Αυτό οφείλεται κυρίως στην πλήρη στρατηγική αναπαραγωγής που χρησιμοποιείται τόσο από την VOX όσο και από την IXP.

Ενώ και τα δύο ETF εμφάνισαν μια πολύ στενή απόδοση 10 ετών από τον Ιανουάριο του 2016, οι υπηρεσίες Vanguard Telecommunication Services ETF παρουσίασαν πολύ καλύτερες αποδόσεις και χαμηλότερη μεταβλητότητα τις τελευταίες τρεις και πέντε χρονικές περιόδους σε σύγκριση με την IXP. Από τον Ιανουάριο του 2006 έως τον Ιανουάριο του 2016, η IXP παρουσίασε μέση ετήσια απόδοση 6,63% και τυπική απόκλιση 14,5%, με λόγο Sharpe 0,44. Για την ίδια περίοδο, η VOX παρουσίασε μέση ετήσια απόδοση 7,09% και τυπική απόκλιση 16%, παράγοντας την ίδια αναλογία Sharpe 0,44. Ωστόσο, οι συμμετοχές της VOX στις μετοχές των αμερικανικών τηλεπικοινωνιών βελτιώθηκαν πολύ πιο πρόσφατα. Η VOX παρουσίασε μέση ετήσια απόδοση 9,25% για τα τελευταία πέντε χρόνια και 9,2% για τα τρία τελευταία χρόνια. Οι μέσες ετήσιες αποδόσεις της IXP ήταν 5,75% για τα τελευταία πέντε έτη και 6,8% για τα τρία τελευταία έτη.

Παρόλο που υπάρχουν ελάχιστα ETF τηλεπικοινωνιών, το Vanguard Telecommunication Services ETF κατάφερε να λάβει συνολικά και 10-ετή βαθμολογίες από την Morningstar στην κατηγορία επικοινωνίας. Η Morningstar έχει επίσης εκχωρήσει VOX με βαθμολογίες τριών αστέρων για τις τριετείς και πενταετείς περιόδους. Το iShares Global Telecom ETF έχει λάβει τρία αστέρια για τις συνολικές και τριετείς επιδόσεις του από την Morningstar. Για τις δεκαετές αναπροσαρμογές του κινδύνου, η IXP τιμήθηκε με την κατηγορία των 4 αστέρων από την Morningstar. Επειδή η IXP παρουσίασε χαμηλότερη απόδοση από τους περισσότερους από τους συνομηλίκους της κατά τη διάρκεια της πενταετούς περιόδου, έλαβε βαθμολογία δύο αστέρων.

Επενδυτικοί όροι

Οι μετοχές και για τα δύο κεφάλαια μπορούν να αγοραστούν μέσω εταιρειών μεσιτείας επενδύσεων. Το ETF των τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών Vanguard είναι πολύ φθηνότερο σε σύγκριση με το iShares Global Telecom ETF. Το VOX χρεώνει μια αναλογία καθαρών εξόδων 0,10%, ενώ η IXP έχει μια καθαρή αναλογία δαπανών 0,47%.