Μέχρι τα μέσα του 2009, τα έτη ανεκτίμητης ανατίμησης των τιμών κατοικιών είχαν προκαλέσει αυτό που στο παρελθόν μπορεί να θεωρηθεί η μεγαλύτερη πιστωτική φούσκα στην ιστορία. Οι τράπεζες συχνά συλληφθούν στη μέση των οικονομικών δυσχερειών και η συγκεκριμένη κρίση δεν αποτελεί εξαίρεση. Ως εκ τούτου, είναι ζωτικής σημασίας να διαφοροποιηθούν όσοι θα υποκύψουν στην κρίση και θα πτωχεύσουν ή θα γίνει εθνικοποιημένοι από την κυβέρνηση από εκείνους που θα επιβιώσουν και θα βγουν ακόμα πιο δυνατοί όταν οι συνθήκες βελτιωθούν αναπόφευκτα. Ένα σημαντικό μέτρο είναι ο καθορισμός των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας, με το δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Tier 1 να βρίσκεται στο μέτωπο και το κέντρο, καθώς οι κυβερνήσεις αποφασίζουν ποιος χρειάζεται διάσωση και οι επενδυτές προσπαθούν να επωφεληθούν από ένα ανομοιογενές περιβάλλον.

Αναλογία κεφαλαιακής επάρκειας της βαθμίδας 1
Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας Tier 1 προέρχεται από ένα πλαίσιο που δημιουργήθηκε από την επιτροπή της Βασιλείας, η οποία ιδρύθηκε στη δεκαετία του 1970 από τις βιομηχανικές χώρες της Ομάδας των Δέκα (G10) μια περίπλοκη τραπεζική εκκαθάριση. Η Επιτροπή συνεδριάζει τακτικά και χρησιμεύει ως τρόπος για τις ανώτατες κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο να συντονίζουν την παγκόσμια τραπεζική εποπτεία και ρύθμιση. Μέρος αυτής της διαδικασίας περιλαμβάνει τη δημοσίευση έρευνας που χρησιμεύει ως οδηγός σε άλλους ρυθμιστικούς φορείς. Οι Συμφωνίες της Βασιλείας είναι από τις πλέον αναγνωρισμένες.

Η Βασιλεία I δημοσιεύθηκε το 1988 και ενημερώθηκε εκτενώς το 2004, όταν απελευθερώθηκε η Βασιλεία ΙΙ. Όπως μπορείτε να φανταστείτε, οι συμφωνίες είναι αρκετά εκτεταμένες και καλύπτουν πολλά ρυθμιστικά θέματα, αλλά το κύριο κίνητρο είναι να παράσχετε ένα ελάχιστο πρότυπο για την κεφαλαιακή επάρκεια για τις τράπεζες να παρέχουν ένα αποδεκτό μαξιλάρι και να προστατεύουν από ενδεχόμενες δανειακές και άλλες ζημίες. Ένα βασικό μέρος αυτού του προτύπου είναι η διάλυση του κεφαλαίου σε δύο κατηγορίες, το πρώτο από τα οποία είναι το Tier 1 capital.

Όπως ορίζεται στη Συμφωνία της Βασιλείας, το κεφάλαιο της Κατηγορίας 1 αποτελείται από το μετοχικό κεφάλαιο και τα δημοσιευμένα αποθεματικά από τα διαφυγόντα κέρδη μετά τη φορολογία. Σε πολύ γενικές γραμμές, τα ίδια κεφάλαια των μετόχων εμφανίζονται στον ισολογισμό, αλλά υπάρχουν σημαντικές αφαίρεση, όπως η υπεραξία, ενώ τα αποθεματικά πρέπει να γνωστοποιούνται πλήρως και περιλαμβάνουν στοιχεία όπως τα «διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο, το διαφυγόν κέρδος, τα γενικά αποθεματικά νόμιμα αποθεματικά. " ( ) Πώς να μετρήσετε τον δείκτη πρωτοβάθμιας βαθμίδας

Όπως πιθανότατα έχετε ήδη ανακαλύψει, φτάστε σε μια πραγματική φιγούρα
Η Συνθήκη της Βασιλείας ενισχύει τις τράπεζες; για το κεφάλαιο της Κατηγορίας 1 όπως ορίζεται στη Βασιλεία, είναι δύσκολο και εξαρτάται από διάφορους παράγοντες που μπορεί να θεωρηθούν υποκειμενικοί ή προκλητικοί για να εντοπιστούν για τους περισσότερους επενδυτές. Ευτυχώς, αυτή η ακρίβεια δεν είναι απολύτως απαραίτητη, καθώς προορίζεται να χρησιμεύσει ως οδηγός για την κεφαλαιακή επάρκεια των ρυθμιστικών αρχών και των επενδυτών. Ένα άρθρο Wall Street Journal , τον Ιούλιο του 2008, συνοψίζει τις προκλήσεις σχετικά με την αβεβαιότητα με τον υπολογισμό του κεφαλαίου της JPMorgan Chase (JPY) κατά τη διάρκεια της πιστωτικής κρίσης το 2008.(Εάν δεν είστε εξοικειωμένοι με την πιστωτική κρίση, φροντίστε να ρίξετε μια ματιά στο σεμινάριό μας, Credit Crisis .)

"Με το δείκτη Tier 1, το ενδεχόμενο προβλημάτων έγκειται στις κρίσεις που υποστηρίζουν Απλή: ο λόγος συγκρίνει μια διακύμανση των ιδίων κεφαλαίων με ένα μέτρο ενεργητικού προσαρμοσμένο σε κίνδυνο. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης πρωτοβάθμιων κεφαλαίων (Tier 1), τόσο ασφαλέστερη είναι η τράπεζα, αλλά η απόφαση για τον σωστό συντελεστή στάθμισης κινδύνου για τα περιουσιακά στοιχεία αφήνει τη διαδικασία ανοιχτή υποκειμενικές κρίσεις ».

Κατά τη διάρκεια της πιστωτικής κρίσης υπήρξε επίσης μια συζήτηση για το κατά πόσον η έκδοση προνομιούχων μετοχών από το Πρόγραμμα Ανακούφισης Αγορών (TARP) από την κυβέρνηση έχει χαρακτηριστεί ως Tier 1, επειδή δεν είναι καθαρά κοινό μετοχικό κεφάλαιο. Ευτυχώς για τους επενδυτές, πολλές δημοσιεύσεις δημοσιεύουν τακτικά στοιχεία για τα κεφάλαια πρώτης βαθμίδας για κορυφαίες τράπεζες και είναι δυνατό να βασίζονται σε στοιχεία που έχουν αναφερθεί από την εταιρεία, καθώς πολλές τράπεζες τους αποκαλύπτουν σε τριμηνιαίες και ετήσιες καταθέσεις με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Επομένως, ενώ υπάρχει περιθώριο ελιγμών με τον τρόπο με τον οποίο επιτυγχάνονται οι μετρήσεις της Κατηγορίας 1, ο ίδιος ο λόγος είναι σημαντικός, καθώς δίνει μια εικόνα των ζημιών που μπορεί να έχει μια τράπεζα προτού η φερεγγυότητα γίνει σοβαρή ανησυχία. Για μια τράπεζα, ο λόγος είναι ζωτικής σημασίας και θα μπορούσε να καθορίσει εάν καταλήγει να εθνικοποιηθεί από την κυβέρνηση κατά τη διάρκεια μιας κρίσης.

Αποδεκτοί δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας
Η γενική συναίνεση είναι ότι ένας δείκτης κεφαλαίου της κατηγορίας 1 είναι μεγαλύτερος από 6% αποδεκτός, αν και αυτό διαφέρει από χώρα σε χώρα. Το Βασιλικό Σύμφωνο Κεφαλαιακής Επάρκειας (Basel Capital Accord) προβλέπει ποσοστό 8% (ποσοστό σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού που καλύπτονται από τα αποθεματικά κεφαλαίου της Κατηγορίας 1 και της Κατηγορίας 2) και απαιτεί το 4% να καλυφθεί από το κεφάλαιο της Κατηγορίας 1.

Μια μελέτη του The Economist το 2009 ανέφερε ότι οι λίγες εταιρείες επενδυτικών τραπεζών που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο είχαν δείκτες Tier 1 μεταξύ 15% και 20%, ενώ οι περισσότερες τράπεζες χρηματαγορών στις ΗΠΑ είχαν δείκτες γύρω στα 10 %, γεγονός που υποδηλώνει ότι είχαν περαιτέρω περιθώρια να διατηρήσουν τα κακά εμπορικά δάνεια ή τις διαγραφές στεγαστικών δανείων πριν να χρειαστεί να αντλήσουν επιπλέον κεφάλαια ή να δεχτούν οποιαδήποτε κρατική βοήθεια. Με άλλα λόγια, σύμφωνα με τους δείκτες της Κατηγορίας 1 κατά τη διάρκεια της πιστωτικής κρίσης του 2008, τα περισσότερα μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θεωρητικά θα είχαν επαρκή κεφάλαια για να καλύψουν πιθανές ζημίες.

Τελικές εκτιμήσεις
Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (Tier 1) είναι ένα από τα σημαντικότερα μέτρα κινδύνου για τον προσδιορισμό της κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών, αλλά πρέπει να χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με άλλες μετρήσεις για να έχουμε μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της υγείας μιας τράπεζας. Για παράδειγμα, η Βασιλεία περιλαμβάνει επίσης ένα μέτρο του κεφαλαίου της Κατηγορίας 2 που περιλαμβάνει δευτερεύοντα τραπεζικά στοιχεία κεφαλαίου, όπως μη καταγεγραμμένα αποθεματικά, υβριδικά χρεόγραφα και συμμετοχικούς τίτλους και χρέος μειωμένης εξασφάλισης. Σύμφωνα με τη Βασιλεία, «το άθροισμα των στοιχείων της Κατηγορίας 1 και της Κατηγορίας 2 θα είναι επιλέξιμα για εγγραφή στην κεφαλαιακή βάση», αν και ορισμένοι περιορισμοί ισχύουν για το πόσο κεφάλαιο της Κατηγορίας 2 μπορεί να συμπεριληφθεί στη συνολική εξίσωση - δεν πρέπει να υπερβαίνει το ποσό Κεφάλαιο πρώτης βαθμίδας.

Συμπέρασμα
Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας Tier 1 είναι ένα από τα πολλά μέτρα που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της υγείας μιας τράπεζας, αλλά αποτελεί βασικό εργαλείο, δεδομένης της ευρείας χρήσης της και της σχεδόν καθολικής αποδοχής της από τα μεγάλα ρυθμιστικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σε ολόκληρο τον κόσμο.Όπως επισημαίνεται στο τμήμα υπολογισμού, υπάρχουν πολλοί παράγοντες που πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά τη συμπλήρωση σε ένα συγκεκριμένο δείκτη πρωτοβάθμιων κεφαλαίων (Tier 1), αλλά χρησιμεύει ως ένας χρήσιμος οδηγός για να διασαφηνιστεί εάν μια τράπεζα μπορεί να διατηρήσει περαιτέρω χτυπήματα στον ισολογισμό της ή χρειάζεται να καλύψει την κεφαλαιακή της βάση . Η παρακολούθηση των επιπέδων Tier 1 με την πάροδο του χρόνου είναι επίσης σημαντική καθώς μπορεί να δώσει μια εικόνα για το ποιος αποθηκεύει κεφάλαια για μια βροχερή μέρα ή μπορεί να αντιμετωπίσει έναν δύσκολο χρόνο λόγω ανεπαρκών επιπέδων κεφαλαίου. (Διαβάστε Ανάλυση των Οικονομικών Καταστάσεων της Τράπεζας για να μάθετε περισσότερα εργαλεία για να βελτιώσετε την ανάλυσή σας.)