Η ταραγμένη ιστορία και η πιο πρόσφατη μεταβλητότητα έχουν κρατήσει πολλά επενδυτές μακριά από αυτή την εξέχουσα αλυσίδα φαρμακείων. Αλλά πόσο από αυτή την επιφύλαξη υποστηρίζει η θεμελιώδης ανάλυση;

AD:

Το Rite Aid υποτιμάται από τα παραδοσιακά μέτρα αποτίμησης, όπως οι τιμές πώλησης (P / S) και τα κέρδη (P / E), καθώς και οι ανταγωνιστές της. Από τον Μάιο του 2015, ο λόγος P / E του Rite Aid ήταν λίγο πάνω από 4, ενώ ο λόγος P / S ήταν 0. 33. Αντίθετα, το CVS (CVS CVSCVS Health Corp66, 80-3, 54%

με το Highstock 4. 2. 6

) έχει λόγο P / E 25 με λόγο P / S 0. 8. Το CVS είναι ο σημαντικότερος ανταγωνιστής της Rite Aid. Το Rite Aid είναι ένας από τους μεγαλύτερους νικητές της αγοράς ταύρων που ακολούθησε τη μεγάλη ύφεση. Στα έξι χρόνια από τον Μάρτιο του 2009 έως τον Μάρτιο του 2015, το χρηματιστήριο αυξήθηκε από 20 σεντς στα 8 δολάρια. 86. Αυτό είναι ένα εκπληκτικό κέρδος 4, 330%. Ένα μεγάλο μέρος του κέρδους Rite Aid ήρθε το 2013, καθώς το απόθεμα αυξήθηκε από $ 1 σε πάνω από $ 6 μέχρι το τέλος του έτους. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την επένδυση σε Rite Aid, διαβάστε ποιος είναι ο καλύτερος τρόπος για να ανταλλάξετε τη μεταβλητότητα της Βοήθειας του Rite Rite; Ο κύριος παράγοντας της επιτυχίας του Rite Aid και της τρέχουσας χαμηλής αποτίμησης ήταν η ανάκαμψη του μετά την υπερβολική επέκταση πριν από τη Μεγάλη ύφεση το 2007. Η εταιρεία πήρε χρέη για να αγοράσει έναν ανταγωνιστή και άνοιξε νέα καταστήματα το χειρότερο δυνατό χρονικό διάστημα, οδηγώντας σε φόβους πτώχευσης, αραίωση και υψηλά επιτόκια. Κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου, το απόθεμα μειώθηκε από $ 8 σε χαμηλό του 2009 των 20 σεντ.

Η εταιρεία έπεσε στα πρόθυρα της πτώχευσης για σχεδόν πέντε χρόνια. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η Rite Aid μείωσε δραματικά το κόστος κλείνοντας τα καταστήματα με χαμηλές αποδόσεις και κόβοντας το προσωπικό. Μετατόπισε την εστία του στην ευεξία δημιουργώντας κλινικές υγείας σε καταστήματα που παρέχουν βασικές ιατρικές υπηρεσίες. Αυτό έχει μετατρέψει την επιχείρηση και υπήρξε ένας από τους καταλύτες για την ανάπτυξη της Rite Aid. είναι μια πηγή υψηλών περιθωρίων και εκρηκτικών εσόδων.

Δεδομένου του αυξανόμενου κόστους και της συνεχιζόμενης ζήτησης για υγειονομική περίθαλψη, η Rite Aid είναι σε θέση να επωφεληθεί από αυτές τις εδραιωμένες τάσεις, ειδικά καθώς τα κέρδη για τα φαρμακεία απειλούνται από τα μέτρα ελέγχου του κόστους του νόμου Affordable Care Act, (WMT

WMTWal-Mart Stores Inc88, 70-1. 09%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

) και Target (TGT < TGTTarget Corp59. 29-0 12%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

). Επιπλέον, η Rite Aid μπορεί να παρέχει αυτές τις υπηρεσίες με χαμηλότερο κόστος και μεγαλύτερη ευκολία από τους παραδοσιακούς παρόχους ιατρικής περίθαλψης. Ορισμένες από τις υπηρεσίες που προσφέρουν οι κλινικές υγείας του Rite Aid περιλαμβάνουν εμβόλια, βασικές εξετάσεις, φυσικές και συνταγογραφικές οδηγίες για βασικά αντιβιοτικά και φάρμακα.

Λόγω αυτής της μετάβασης σε υπηρεσίες ευεξίας υψηλότερου περιθωρίου, η Rite Aid αγόρασε το EnvisionRx. Το EnvisionRx είναι διαχειριστής παροχών φαρμακείου. προσπαθεί να μειώσει το κόστος για τα φάρμακα με συνταγή για τους πελάτες της με τη διαπραγμάτευση των χρεωστικών επιτοκίων. Ενώ η λιανική επιχείρηση Rite Aid αυξάνεται κατά λιγότερο από 1% ετησίως, η ευεξία της αυξάνεται περισσότερο από 20% ετησίως.

Αυτός ο καταλύτης έχει αναζωογονήσει την τιμή των μετοχών της Rite Aid από την κακουχία της, όταν η εταιρεία φαινόταν να βρίσκεται συνεχώς στο χείλος της πτώχευσης, με το χρέος της να εμποδίζει οποιοδήποτε είδος υλικών κερδών στα βασικά της στοιχεία. Η ανάπτυξη της λιανικής πώλησης της επιχείρησής της ήταν ετοιμοθάνατη, με περιθώρια συμπιεσμένα από την αδύναμη οικονομία και τον ανταγωνισμό από τα μεγάλα καταστήματα, τους λιανοπωλητές σε απευθείας σύνδεση και τα καταστήματα με δολάρια. Η καταναλωτική οικονομία έχει βελτιωθεί οριακά αρκετά, και σε συμφωνία με τις νέες πρωτοβουλίες της στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης, έχει βελτιώσει σημαντικά τα κέρδη και τις πωλήσεις της. Από τον Μάιο του 2015, η Rite Aid εκτιμήθηκε στα 8 δολάρια. 6 δισ. Ευρώ με καθαρό εισόδημα $ 2. 1 δις. Αυτό δίνει πολύ χαμηλή αναλογία P / E, η οποία είναι αρκετά ελκυστική λαμβάνοντας υπόψη το δυναμικό ανάπτυξης του Rite Aid με τις κλινικές υγείας του. Τα επόμενα τρίμηνα θα παρουσιάσουν χαμηλότερα αποτελέσματα λόγω κόστους και εξόδων που προέκυψαν από την αγορά του EnvisionRx. Ωστόσο, οι μέτοχοι αντέδρασαν καλά σε αυτήν την αγορά, κυρίως λόγω της συνέργιας με τις σημερινές φαρμακοβιομηχανίες και τις κλινικές υγείας. Η Rite Aid είναι πολύ λογική τιμή σε σύγκριση με το CVS. Ωστόσο, αυτό οφείλεται εν μέρει στην χαμηλότερη αποτίμηση που προκύπτει από τον βραδύτερο ρυθμό ανάπτυξης και τα χαμηλότερα περιθώρια κέρδους. Επιπλέον, το Rite Aid έχει πολύ υψηλότερο χρέος σε υψηλότερα επιτόκια από το CVS.