Η ανάγκη για κεφάλαιο αναδύεται σε κάποιο σημείο κατά τη διάρκεια του κύκλου ζωής κάθε επιχείρησης, είτε πρόκειται για την κάλυψη των αρχικών δαπανών, είτε για την επέκταση είτε για τη χρηματοδότηση κεφαλαίου κίνησης. Οι επιλογές χρηματοδότησης για επιχειρήσεις δεν είναι οι ίδιες για κάθε μικρή επιχείρηση. οι επιλογές εξαρτώνται από τη βιομηχανία, το χρόνο λειτουργίας της επιχείρησης και τα συνολικά έσοδα που κερδίζει η επιχείρηση κάθε χρόνο.

Οι περισσότερες μικρές επιχειρήσεις έχουν την ευκαιρία να έχουν πρόσβαση σε κεφάλαια μέσω χρηματοδότησης με χρέος ή με ίδια κεφάλαια. Και οι δύο επιλογές χρηματοδότησης έχουν τα διαφορετικά πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους. Πριν αποφασίσετε αν η χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο είναι η κατάλληλη επιλογή για την επιχείρησή σας, κατανοήστε τι συνεπάγεται αυτή η επιλογή χρηματοδότησης.

Τι είναι η χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο;

Η χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο είναι η διαδικασία άντλησης κεφαλαίων για επιχειρηματικές δραστηριότητες ή για δαπάνες εκκίνησης, με την πώληση μιας μετοχής της εταιρείας σας σε επενδυτές. Τα άτομα ή οι επιχειρήσεις που επενδύουν σε χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια ασχολούνται με το δικό τους τμήμα της επιχείρησης και δικαιούνται ένα μέρος των κερδών που παράγει η επιχείρηση με την πάροδο του χρόνου. Σε αντίθεση με τις συμφωνίες χρηματοδότησης του χρέους, η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων δεν περιλαμβάνει μηνιαίες αποπληρωμές δανειακών κεφαλαίων. Αντ 'αυτού, οι επενδυτές αποπληρώνονται μέσω των εσόδων των επιχειρήσεων και τελικά καταργούνται από την κυριότητα.

Για τις περισσότερες μικρές επιχειρήσεις, η πιο προσβάσιμη ομάδα επενδυτών μετοχών περιλαμβάνει φίλους και μέλη της οικογένειας. Μόλις μια επιχείρηση έχει αποδεδειγμένο ιστορικό επιτυχίας, ένας επενδυτής αγγέλου μπορεί να παρέχει μεγαλύτερο ποσό χρηματοδότησης για μεγαλύτερο μερίδιο της εταιρείας. Συνήθως, οι επενδυτές αγγέλου παρέχουν κεφάλαια μέχρι $ 100, 000 και αναμένουν αποδόσεις στις επενδύσεις τους για περίοδο τριών έως πέντε ετών. Οι ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες με υψηλές προβαλλόμενες αποδόσεις των επενδύσεων, όπως οι νεοσύστατες τεχνολογίες, ενδέχεται να προσελκύσουν το βλέμμα ενός επιχειρηματικού κεφαλαίου για υψηλότερα ποσά χρηματοδότησης μετοχών. Οι εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων επενδύουν μόνο σε επιχειρήσεις που είναι πιθανό να πληρώσουν σημαντικά μέσω μιας εξαγοράς ή μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO) στο μέλλον.

Οφέλη από τη χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο

Η χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια έχει πολλά οφέλη έναντι των συμφωνιών χρηματοδότησης χρέους. Οι μικρές επιχειρήσεις είναι πιο πιθανό να λειτουργούν με αυστηρές ταμειακές ροές, αλλά χρειάζονται επίσης διαθέσιμο κεφάλαιο. Η χρηματοδότηση του χρέους παρέχει πρόσβαση σε κεφάλαια, αλλά εμποδίζει την ταμειακή ροή απαιτώντας μηνιαία αποπληρωμή. Οι συμφωνίες χρηματοδότησης μετοχών δεν συνδέουν έναν ιδιοκτήτη επιχείρησης με υψηλές υποχρεώσεις πληρωμής, επιτρέποντας στην επιχείρηση να χρησιμοποιεί το κεφάλαιο όπως απαιτείται, συχνά χωρίς περιορισμούς.

Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων δεν απαιτεί από τον ιδιοκτήτη της επιχείρησης ή την επιχείρηση να παρέχει προσωπική εγγύηση ή εγγύηση. Αντ 'αυτού, οι επενδυτές που συμφωνούν στη χρηματοδότηση με μετοχές μοιράζονται τον κίνδυνο αποτυχίας της επιχείρησης με τον ιδιοκτήτη.Εάν η επιχείρηση αποτύχει, οι επενδυτές δεν είναι πιθανό να ακολουθήσουν τον ιδιοκτήτη της επιχείρησης για απώλειες, σε αντίθεση με τις συμφωνίες χρηματοδότησης του χρέους.

Μειονεκτήματα για τη χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο

Μολονότι οι φίλοι και η οικογένεια μπορεί να είναι διατεθειμένοι να επενδύσουν σε μικρή κλίμακα, δεν είναι συνηθισμένο να λάβετε σημαντικό χρηματικό ποσό μέσω αυτής της λεωφόρου. Οι επενδυτές αγγέλου και οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου μπορούν να προσφέρουν πολύ υψηλότερα ποσά χρηματοδότησης, αλλά αυτά τα καταστήματα είναι δύσκολο για τις περισσότερες μικρές επιχειρήσεις να βρουν, να βρουν αγωνιστικά και να εξασφαλίζουν.

Επιπλέον, η χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια απαιτεί από έναν ιδιοκτήτη επιχείρησης να παραιτηθεί από μερίδιο της εταιρείας του για να εξασφαλίσει χρηματοδότηση. Η χρήση πολλαπλών επενδυτών μπορεί να οδηγήσει σε μείωση των ιδίων κεφαλαίων που έχει ως αποτέλεσμα απώλεια ελέγχου στον οργανισμό. Για παράδειγμα, αν ένας ιδιοκτήτης επιχείρησης χρειάζεται δανεισμό κάτω από το δρόμο, κάθε επενδυτής που κατέχει σημαντικό μερίδιο (πάνω από 20%) της εταιρείας υποχρεούται να υπογράψει το δάνειο. Οι επενδυτές μπορεί επίσης να επιθυμούν να αναλάβουν ενεργό ρόλο στις καθημερινές εργασίες της επιχείρησης, αφήνοντας τον ιδιοκτήτη της επιχείρησης με ακόμη λιγότερο έλεγχο στην εταιρεία του. Μόλις οι επενδυτές ζητήσουν περισσότερες από το 49% της επιχείρησης, μπορεί να είναι εξαιρετικά δύσκολο για έναν ιδιοκτήτη επιχείρησης να ανακτήσει τον έλεγχο.