Η υπερβολική προσοχή μπορεί να οδηγήσει σε αποφυγή δυνητικά κερδοφόρων ξένων περιουσιακών στοιχείων. Αυτή η «μεροληψία στο σπίτι» μπορεί να κοστίσει στους επενδυτές ένα σημαντικό ποσό απόδοσης. Πιστεύετε ότι είναι ασφαλέστερο να κρατάτε τις επενδύσεις σας κοντά στο σπίτι; Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε γιατί μπορεί να πιστεύετε αυτό και τι μπορείτε να κάνετε γι 'αυτό.

Home Bias
Η μεροληψία στο σπίτι είναι ένα σημαντικό μέρος της αποστροφής κινδύνου και οι Αμερικανοί είναι από τους χειρότερους ενόχους. Η έρευνα που διεξήχθη στα τέλη της δεκαετίας του 1990 από το Εθνικό Γραφείο Οικονομικών Ερευνών έδειξε ότι οι Αμερικανοί έχουν το 90% των χρημάτων τους σε τοπικές επενδύσεις, ενώ για το Ηνωμένο Βασίλειο και τη Γερμανία, για παράδειγμα, η μεροληψία στο σπίτι πέφτει στο 77,5% και 81,8 %. Μόνο η Ιαπωνία ανέφερε μεγαλύτερη μεροληψία στο σπίτι, στο 94,7%.

Οι προκαταλήψεις για το σπίτι και η αποφυγή κινδύνου είναι πολύ συνηθισμένοι λόγοι για την υποτιμητική κατασκευή χαρτοφυλακίου και η ουσία του προβλήματος είναι ότι οι άνθρωποι πιστεύουν ότι είναι λογικό να αποφεύγουν τις ξένες επενδύσεις, επειδή εμφανίζονται

επικίνδυνος. Στην πραγματικότητα, είναι το αντίθετο στις σωστές αναλογίες, παρέχοντας διαφοροποίηση, η οποία είναι τόσο σημαντική για την οικοδόμηση ενός καλού χαρτοφυλακίου. Με άλλα λόγια, για το χαρτοφυλάκιο στο σύνολό του, ένα ασιατικό ταμείο, αντί για κάποιες περισσότερες αμερικανικές μετοχές, θα μπορούσε πράγματι να μειώσει τον συνολικό κίνδυνο. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε Η σημασία της διαφοροποίησης και Διεθνής .)

Χρήση της Νευροοικονομικής για την κατανόηση της αποστροφής κινδύνου

Υπάρχει περισσότερη αποφυγή κινδύνου από ό, τι μπορεί κανείς να σκεφτεί. Δεν είναι μόνο ένα συνηθισμένο λάθος που αντικατοπτρίζει κάποια φευγαλέα γνώμη τότε, αλλά μέρος μιας χημικής διαδικασίας στο μυαλό των επενδυτών. Μπορεί ακόμη και να ανιχνευθεί και να απεικονιστεί σε μια οθόνη! Η νευροοικονομική, μια καινοτόμος επιστημονική μελέτη του εγκεφάλου, καταδεικνύει ότι η αποστροφή έναντι κινδύνου και η "μεροληψία στο σπίτι" έχουν κάποια πολύ πραγματική φυσιολογική προέλευση και αποτελέσματα.

Η τομογραφία μαγνητικού συντονισμού έδειξε ότι ορισμένες συναισθηματικές μνήμες μπορούν, μέσω της πραγματικής εγκεφαλικής δραστηριότητας, να έχουν αρνητικές επιπτώσεις στις επενδυτικές αποφάσεις. Ο φόβος, ειδικότερα, προκαλεί χημικές διεργασίες στον εγκέφαλο.

Η διαδικασία τομογραφίας παρέχει αξιόλογες (πολύχρωμες) εικόνες του εγκεφάλου, αποκαλύπτοντας πολλά για τη φύση της δραστηριότητας εκεί. Ο φόβος των απωλειών και της αποστροφής κινδύνου μπορεί να ανιχνευθεί οπτικά και η ψυχολογική προέλευση που καθορίζεται από την έρευνα ή το πείραμα. Με άλλα λόγια, η αποστροφή έναντι του κινδύνου μπορεί να μην είναι κάτι που μπορούμε να εξαλείψουμε και, ως εκ τούτου, οι επενδυτές πρέπει να μάθουν να ξεπεράσουν αυτή τη φυσική τάση, προκειμένου να αυξήσουν τις πιθανότητες να επενδύσουν στην επιτυχία.

Η μελέτη

Στη Γερμανία, οι παραπάνω έννοιες δοκιμάστηκαν σε μια εμπειρική έρευνα, η οποία επαναλάμβανε μια κατάσταση επενδυτικής απόφασης. Στα συμμετέχοντα μαθήματα δόθηκε μια επιλογή χρημάτων για να διαλέξετε.Αυτά διατέθηκαν φανταστικά ονόματα για το πείραμα, αλλά συνδέθηκαν με τα πραγματικά κεφάλαια για σκοπούς ανάλυσης και σύγκρισης.
Επομένως, η κατάσταση αντικατόπτριζε άμεσα τον πραγματικό κόσμο των επενδύσεων. Οι συμμετέχοντες ζύγιζαν τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των διαφόρων επενδύσεων και αποφάσισαν τι πιστεύουν ότι ήταν σωστό για τα προφίλ κινδύνου και τις προσωπικές τους περιστάσεις. Οι συμμετέχοντες θα μπορούσαν επίσης να κερδίσουν πραγματικά χρήματα, όχι τόσο όσο στην πραγματική ζωή, αλλά αρκετά για να αντιγράψουν τις πραγματικές διαδικασίες λήψης αποφάσεων με λογική ακρίβεια.

Πριν ξεκινήσει το πείραμα εντοπίστηκαν περιοχές στον εγκέφαλο, στις οποίες είναι πιθανό να εμφανιστεί ο συγκεκριμένος φόβος για απώλειες που συνδέονται με την εγχώρια προκατάληψη. Υψηλότερα και διαφορετικά επίπεδα εγκεφαλικής δραστηριότητας θα μπορούσαν να αναμένονται εάν οι επενδυτές ήταν νευρικοί και επιφυλακτικοί, σε αντίθεση με τους χαλαρούς και αυτοπεποίθηση. Η αποφυγή κινδύνων θα δημιουργούσε, συνεπώς, ορισμένα ειδικά «εγκεφαλικά κύματα» που σχετίζονται με το φόβο και θα επηρέαζε τον επενδυτή.

Οι συμμετέχοντες στη συνέχεια «διεγείρονται» από μια ποικιλία επιλογών που σχετίζονται με τις εγχώριες έναντι των ξένων επενδύσεων. Το να κάνεις μάλλον απαιτητικές αποφάσεις, όπως στην πραγματική ζωή, έθεσε σκόπιμα τους συμμετέχοντες σε μια αγχωτική κατάσταση. Η βασική επιλογή ήταν μεταξύ δύο κονδυλίων στα οποία ένας συμμετέχων θα μπορούσε να επιλέξει να «επενδύσει».

Μέσα από αυτό το προσεκτικά διατυπωμένο πείραμα, ήταν δυνατό να μετρηθεί πραγματικά πώς οι εγκέφαλοι των επενδυτών αντιδρούσαν στις αποφάσεις που σχετίζονται με τον κίνδυνο.

Ο φόβος όλων των πραγμάτων ξένων

Το πείραμα αποκάλυψε σημαντικά υψηλότερα επίπεδα ενεργοποίησης του εγκεφάλου όταν οι επενδυτές αντιμετώπιζαν ξένα κεφάλαια. Με άλλα λόγια, οι επενδυτές τείνουν να αισθάνονται πολύ πιο ασφαλείς με τα εγχώρια προϊόντα σε ένα καθαρά υποκειμενικό, ψυχολογικό επίπεδο και αυτό κυριολεκτικά εμφανίστηκε στην οθόνη και τις εικόνες. Αποδείχθηκε ότι πρόκειται για αρνητικά συναισθήματα και δυσαρεστημένες, οδυνηρές μνήμες του παρελθόντος και δεν έχει καμία σχέση με τα ορθολογικά οικονομικά κριτήρια. Με άλλα λόγια, διαπιστώθηκε ότι το οδυνηρό παρελθόν οδήγησε στην οικονομική παράλογη συμπεριφορά των συμμετεχόντων στη μελέτη και οδήγησε σε αυτές να λάβουν επενδυτικές αποφάσεις βασισμένες στο φόβο. (Για να διαβάσετε περισσότερα, ανατρέξτε στο
Βρείτε περιουσία σε ξένα ETFs .) Οι επιπτώσεις

Αυτή η γνώση έχει σημαντικές επιπτώσεις στη μείωση της αποστροφής κινδύνου και της μεροληψίας στο σπίτι. Το πρόβλημα είναι ότι ο αντιληπτός φόβος, παρά ο πραγματικός κίνδυνος. ενθαρρύνει τους ανθρώπους να αποφεύγουν τέλεια λογικές και δυνητικά επικερδείς επενδύσεις.
Ιδιαίτερα από τη συντριβή του 2000 έως το 2003, η θεμελιώδης εμπιστοσύνη στη βιομηχανία παραμένει άθλια, και αυτό μπορεί να οδηγήσει τους ανθρώπους να μετακινούνται από το ένα άκρο στο άλλο - από υπερβολικό κίνδυνο σε πολύ μικρό. Εναλλακτικά, μπορεί να πάρουν τους λανθασμένους κινδύνους, μη ανησυχώντας για μια επένδυση στο σπίτι απλά επειδή βρίσκεται κοντά. Αυτή η γεωγραφική εγγύτητα δεν αποτελεί εγγύηση ασφάλειας.

Να ξεπεραστεί ο φόβος

Δεν πρέπει να είναι δύσκολο να βοηθήσουμε τους ανθρώπους να ξεπεράσουν τουλάχιστον έναν βαθμό αυτού του "ξένου φόβου". Για παράδειγμα, οι σύμβουλοι μπορούν να καθορίσουν το είδος των επενδυτικών εμπειριών που είχαν οι άνθρωποι στο παρελθόν και να τους βοηθήσουν να καταλάβουν γιατί τα πράγματα πήγαν στραβά πριν.Το πρώτο βήμα είναι οι άνθρωποι να συνειδητοποιήσουν και να δεχθούν ότι οι παρελθούσες επενδύσεις απέτυχαν εξαιτίας των αποφευγόμενων λαθών. Αυτό ισχύει και για άλλες αρνητικές επενδυτικές εμπειρίες. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο
Παραμύθια από τις ταινίες: Η αντανάκλαση είναι 20/20 και Αφαίρεση εμποδίων για την επιτυχή επένδυση . Μόλις αυτή η πλευρά του οδυνηρού παρελθόντος και των πραγματικών ριζών του έχουν εκτεθεί και εξηγηθεί στους πελάτες, μπορούν να αποδειχθούν πώς και γιατί ένα σωστά ισορροπημένο και καλά διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο δεν πρέπει να οδηγήσει σε επανάληψη των παλαιότερων απωλειών και δυστυχιών. Από τη νευροοικονομική προοπτική, οι άνθρωποι μπορούν να ειπωθούν ότι ο φόβος πραγματικά λειτουργεί στον ή στον εγκέφαλο και μπορεί να οδηγήσει σε λάθη. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε το

Όταν ο Φόβος και η Απληστία αναλαμβάνουν και Καλέστε το Trading Mindtraps .) Ορισμένοι φόβοι μπορεί να είναι παραγωγικοί και είναι ένα φυσικό ανθρώπινο συναίσθημα. κόσμο των επενδύσεων, είναι συχνά επικίνδυνο. Η υπερβολική, αντιπαραγωγική αποστροφή έναντι του κινδύνου και η μεροληψία στο σπίτι πρέπει να αντιμετωπιστούν και να μειωθούν ή να εξαλειφθούν. Ο βασικός τρόπος για να γίνει αυτό είναι να έχετε καλές συμβουλές σχετικά με παρελθούσες, παρούσες και μελλοντικές επενδύσεις. Οι επενδυτές δεν πρέπει να αφήνουν τα συναισθήματα και τις ανησυχίες να τους ωθούν με λάθος τρόπο. Αντίθετα, πρέπει να βρουν συμβούλους που αξίζουν την εμπιστοσύνη τους και στους οποίους μπορούν πραγματικά να στηριχθούν. Ταυτόχρονα, όσο περισσότεροι άνθρωποι μαθαίνουν και γνωρίζουν τον εαυτό τους, τόσο το καλύτερο.

Μόλις οι άνθρωποι έχουν τσιμπήσει μία φορά, η καλύτερη θεραπεία είναι η κατανόηση του γιατί συνέβη και πώς μπορεί να αποφευχθεί στο μέλλον. Αυτό γίνεται με την εξασφάλιση ότι οι επενδυτές έχουν ισορροπημένα, διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια, και εξίσου σημαντικό, ότι τα καταλαβαίνουν πραγματικά. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε πώς λειτουργεί ο επενδυτικός κίνδυνος (και μπορεί να είναι περιορισμένος) και ποιο είναι το σωστό επίπεδο για αυτούς. Η καλή έρευνα, η σταθερή ενημέρωση σχετικά με τα βασικά ζητήματα και η λογική διεθνής εξάπλωση των επενδύσεων είναι όλες απαραίτητες. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε το

Προσδιορισμός κινδύνου και η πυραμίδα κινδύνου και Χρησιμοποιώντας τη λογική για να εξετάσετε τον κίνδυνο .) Συμπέρασμα

να γνωρίζουν ή να πιστεύουν ότι ξέρουν, και να καθορίσουν τις πηγές των φόβων τους. Οι επενδυτές μπορούν στη συνέχεια να εκπαιδεύονται και να ενημερώνονται κατάλληλα. Το αποτέλεσμα θα πρέπει να είναι η χαλάρωση των επενδυτών με βέλτιστα χαρτοφυλάκια!